Giriş

Bu sayfada, Karl Baer için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Karl Baerın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:GPX / GP Strategies Corp. Executive Vice President 13.777
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Karl Baer tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Karl Baer tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2017-08-09 2017-08-07 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		F - Taxes -867 13.777 -5,92 28,35 -24.579 390.578
2017-06-01 2017-05-30 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		S - Sale -1.561 14.644 -9,63 25,05 -39.103 366.832
2017-05-31 2017-05-26 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		S - Sale -6.435 16.205 -28,42 24,78 -159.459 401.560
2017-03-28 2017-03-24 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		A - Award 2.577 22.640 12,84
2016-11-08 2016-11-04 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		F - Taxes -465 20.063 -2,27 24,75 -11.509 496.559
2016-08-10 2016-08-08 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		F - Taxes -867 20.528 -4,05 23,20 -20.114 476.250
2016-03-31 2016-03-29 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		A - Award 3.615 21.395 20,33
2015-11-09 2015-11-05 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Stock Appreciation Right 		M - Exercise -5.000 0 -100,00
2015-11-09 2015-11-05 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Stock Appreciation Right 		A - Award 5.000 5.000
2015-11-09 2015-11-05 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		F - Taxes -2.598 17.780 -12,75 26,02 -67.600 462.636
2015-11-09 2015-11-05 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		M - Exercise 5.000 20.378 32,51 7,27 36.350 148.148
2015-11-06 2015-11-04 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		F - Taxes -465 15.378 -2,94 25,93 -12.057 398.752
2015-08-10 2015-08-06 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		F - Taxes -867 15.843 -5,19 25,38 -22.004 402.095
2015-04-01 2015-03-30 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		A - Award 2.656 16.710 18,90
2014-12-04 2014-12-02 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		A - Award 3.970 14.054 39,37
2014-11-06 2014-11-04 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		F - Taxes -134 10.084 -1,31 32,74 -4.387 330.150
2014-10-02 2014-09-30 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		S - Sale -6.329 4.124 -60,55 29,00 -183.541 119.596
2014-10-02 2014-09-30 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		D - Sale to Issuer -4.181 10.218 -29,04 29,00 -121.249 296.322
2014-09-08 2014-09-04 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Stock Appreciation Right 		M - Exercise -5.000 0 -100,00
2014-09-08 2014-09-04 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Stock Appreciation Right 		A - Award 5.000 5.000
2014-09-08 2014-09-04 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		F - Taxes -2.553 14.399 -15,06 27,34 -69.799 393.669
2014-09-08 2014-09-04 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		M - Exercise 5.000 16.952 41,83 7,27 36.350 123.241
2014-08-08 2014-08-06 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		F - Taxes -866 11.952 -6,76 25,27 -21.884 302.027
2013-12-26 2013-12-23 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		S - Sale -1.473 12.818 -10,31 29,00 -42.717 371.722
2013-12-10 2013-12-09 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		S - Sale -60 14.291 -0,42 29,00 -1.740 414.439
2013-12-10 2013-12-06 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		S - Sale -1.657 14.351 -10,35 29,00 -48.053 416.179
2013-12-06 2013-12-04 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		S - Sale -100 16.008 -0,62 29,20 -2.920 467.434
2013-12-04 2013-12-02 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		S - Sale -600 16.108 -3,59 29,83 -17.898 480.502
2013-12-02 2013-11-29 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		S - Sale -700 16.708 -4,02 29,99 -20.993 501.073
2013-12-02 2013-11-27 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Stock Appreciation Right 		M - Exercise -5.000 0 -100,00
2013-12-02 2013-11-27 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Stock Appreciation Right 		A - Award 5.000 5.000
2013-12-02 2013-11-27 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		S - Sale -1.807 17.408 -9,40 29,80 -53.849 518.758
2013-12-02 2013-11-27 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		F - Taxes -2.479 19.215 -11,43 29,80 -73.874 572.607
2013-12-02 2013-11-27 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		M - Exercise 5.000 21.694 29,95 7,27 36.350 157.715
2013-11-06 2013-11-04 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		A - Award 2.010 16.694 13,69
2013-08-08 2013-08-06 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		F - Taxes -867 14.684 -5,58 24,56 -21.294 360.639
2012-11-30 2012-11-29 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Stock Appreciation Right 		M - Exercise -120 0 -100,00
2012-11-30 2012-11-29 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Stock Appreciation Right 		A - Award 120 120
2012-11-30 2012-11-29 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		F - Taxes -53 15.551 -0,34 20,43 -1.083 317.707
2012-11-30 2012-11-29 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		M - Exercise 120 15.604 0,77 3,93 472 61.324
2012-11-09 2012-11-07 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		F - Taxes -982 15.484 -5,96 20,47 -20.102 316.957
2012-08-08 2012-08-06 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		A - Award 13.000 16.466 375,07
2012-07-03 2012-06-29 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		S - Sale -11.029 3.466 -76,09 17,94 -197.860 62.180
2012-07-02 2012-06-28 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Stock Appreciation Right 		M - Exercise -27.000 0 -100,00
2012-07-02 2012-06-28 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Stock Appreciation Right 		A - Award 27.000 27.000
2012-07-02 2012-06-28 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Stock Appreciation Right 		M - Exercise -10.000 0 -100,00
2012-07-02 2012-06-28 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Stock Appreciation Right 		A - Award 10.000 10.000
2012-07-02 2012-06-28 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		F - Taxes -5.947 14.495 -29,09 17,78 -105.738 257.721
2012-07-02 2012-06-28 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		M - Exercise 10.000 20.442 95,77 7,27 72.700 148.613
2012-07-02 2012-06-28 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		F - Taxes -20.024 10.442 -65,73 17,78 -356.027 185.659
2012-07-02 2012-06-28 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		M - Exercise 27.000 30.466 779,00 11,08 299.160 337.563
2012-06-19 2012-06-15 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		S - Sale -3.496 3.466 -50,22 16,00 -55.936 55.456
2012-06-14 2012-06-13 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		S - Sale -999 6.962 -12,55 16,10 -16.084 112.088
2012-06-14 2012-06-12 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		S - Sale -1.946 7.961 -19,64 16,21 -31.545 129.048
2012-06-08 2012-06-06 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		S - Sale -6.745 9.907 -40,51 15,72 -106.031 155.738
2012-06-01 2012-05-31 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		S - Sale -1.699 16.652 -9,26 15,90 -27.014 264.767
2012-06-01 2012-05-30 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		S - Sale -1.360 18.351 -6,90 15,90 -21.624 291.781
2012-06-01 2012-05-30 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		S - Sale -3.177 19.711 -13,88 15,81 -50.228 311.631
2012-05-29 2012-05-24 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		S - Sale -2.711 22.888 -10,59 15,81 -42.861 361.859
2012-05-24 2012-05-22 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		S - Sale -6.270 25.599 -19,67 15,35 -96.244 392.945
2012-05-22 2012-05-21 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		S - Sale -9.102 31.869 -22,22 15,35 -139.716 489.189
2012-05-22 2012-05-18 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		S - Sale -300 40.971 -0,73 15,35 -4.605 628.905
2012-03-27 2012-03-26 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Stock Appreciation Right 		M - Exercise -63.000 0 -100,00
2012-03-27 2012-03-26 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Stock Appreciation Right 		A - Award 63.000 63.000
2012-03-27 2012-03-26 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		F - Taxes -47.568 41.271 -53,54 17,24 -820.072 711.512
2012-03-27 2012-03-26 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		M - Exercise 63.000 88.839 243,82 11,08 698.040 984.336
2012-02-08 2012-02-06 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -120 0 -100,00
2012-02-08 2012-02-06 4 GPX GP STRATEGIES CORP
Common Stock 		M - Exercise 120 25.839 0,47 3,01 361 77.775
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)