Giriş

Bu sayfada, Kevin S Bauer için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Kevin S Bauerın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:SMCI / Super Micro Computer, Inc. Chief Financial Officer 938
US:PSEM / Pericom Semiconductor Corporation CFO & Sr. VP of Finance 0
US:EXAR / Exar Corp. CFO 35.961
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Kevin S Bauer tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Kevin S Bauer tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2020-11-18 2020-11-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -937 938 -49,97
2020-11-18 2020-11-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -325 8.845 -3,54 29,49 -9.584 260.839
2020-11-18 2020-11-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 937 9.170 11,38
2020-08-18 2020-08-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -938 1.875 -33,35
2020-08-18 2020-08-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -325 8.233 -3,80 26,10 -8.482 214.881
2020-08-18 2020-08-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 938 8.558 12,31
2020-05-19 2020-05-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -937 2.813 -24,99
2020-05-19 2020-05-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -325 7.620 -4,09 23,29 -7.569 177.470
2020-05-19 2020-05-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 937 7.945 13,37
2020-02-19 2020-02-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Restricted Stock Units (Common Stock) 		M - Exercise -938 3.750 -20,01
2020-02-19 2020-02-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -384 7.008 -5,19 28,02 -10.760 196.364
2020-02-19 2020-02-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 938 7.392 14,53
2019-11-19 2019-11-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Restricted Stock Units (Common Stock) 		M - Exercise -937 4.688 -16,66
2019-11-19 2019-11-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -325 6.454 -4,79 22,18 -7.208 143.150
2019-11-19 2019-11-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 937 6.779 16,04
2019-08-20 2019-08-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Restricted Stock Units (Common Stock) 		M - Exercise -938 5.625 -14,29
2019-08-20 2019-08-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -325 5.842 -5,27 19,30 -6.272 112.751
2019-08-20 2019-08-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 938 6.167 17,94
2019-05-20 2019-05-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Restricted Stock Units (Common Stock) 		M - Exercise -937 6.563 -12,49
2019-05-20 2019-05-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -316 5.229 -5,70 20,02 -6.326 104.685
2019-05-20 2019-05-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 937 5.545 20,33
2019-02-20 2019-02-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Restricted Stock Units (Common Stock) 		M - Exercise -938 7.500 -11,12
2019-02-20 2019-02-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -384 4.608 -7,69 19,76 -7.588 91.054
2019-02-20 2019-02-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 938 4.992 23,14
2018-11-20 2018-11-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Restricted Stock Units (Common Stock) 		M - Exercise -937 8.438 -9,99
2018-11-20 2018-11-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -325 4.054 -7,42 14,30 -4.648 57.972
2018-11-20 2018-11-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 937 4.379 27,22
2018-08-20 2018-08-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Restricted Stock Units (Common Stock) 		M - Exercise -938 9.375 -9,10
2018-08-20 2018-08-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -325 3.442 -8,63 19,15 -6.224 65.914
2018-08-20 2018-08-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 938 3.767 33,16
2018-05-18 2018-05-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise 937 10.313 9,99
2018-05-18 2018-05-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -325 2.829 -10,30 23,90 -7.768 67.613
2018-05-18 2018-05-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 937 3.154 42,26
2018-05-18 2018-02-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise 3.750 11.250 50,00
2018-05-18 2018-02-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -1.533 2.217 -40,88 19,10 -29.280 42.345
2018-05-18 2018-02-16 4 SMCI Super Micro Computer, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 3.750 3.750
2015-11-25 2015-11-24 4 PSEM PERICOM SEMICONDUCTOR CORP
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		D - Sale to Issuer -45.312 0 -100,00 17,75 -804.288
2015-11-25 2015-11-24 4 PSEM PERICOM SEMICONDUCTOR CORP
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		D - Sale to Issuer -29.688 45.312 -39,58 17,75 -526.962 804.288
2015-11-25 2015-11-24 4 PSEM PERICOM SEMICONDUCTOR CORP
Common Stock 		D - Sale to Issuer -14.435 0 -100,00 17,75 -256.221
2015-11-25 2015-11-24 4 PSEM PERICOM SEMICONDUCTOR CORP
Common Stock 		D - Sale to Issuer -22.582 14.435 -61,00 17,75 -400.830 256.221
2015-11-20 2015-11-20 4 PSEM PERICOM SEMICONDUCTOR CORP
Common Stock 		G - Gift -1.000 37.017 -2,63
2015-08-28 2015-08-24 4 PSEM PERICOM SEMICONDUCTOR CORP
Common Stock 		A - Award 15.435 38.017 68,35
2015-05-15 2015-05-14 4 PSEM PERICOM SEMICONDUCTOR CORP
Common Stock 		F - Taxes -2.418 22.582 -9,67 13,34 -32.256 301.244
2014-05-23 2014-05-14 4 PSEM PERICOM SEMICONDUCTOR CORP
Common Stock 		A - Award 25.000 25.000
2014-04-03 2014-03-31 4 PSEM PERICOM SEMICONDUCTOR CORP
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		A - Award 75.000 75.000 7,83 587.250 587.250
2012-07-05 2012-07-02 4 EXAR EXAR CORP
Common Stock 		F - Taxes -1.833 35.961 -4,85 8,16 -14.957 293.442
2012-06-05 2012-06-01 4 EXAR EXAR CORP
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		A - Award 58.882 58.882
2012-06-05 2012-06-01 4 EXAR EXAR CORP
Incentive Stock Option (right to buy) 		A - Award 16.118 16.118
2012-06-05 2012-06-01 4 EXAR EXAR CORP
Common Stock 		A - Award 10.000 37.794 35,98
2012-04-04 2012-04-01 4 EXAR EXAR CORP
Common Stock 		F - Taxes -417 27.794 -1,48 8,51 -3.549 236.527
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)