Giriş

Bu sayfada, David J Brailer için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, David J Brailerın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:CI / The Cigna Group EVP & Chief Health Officer 17.525
US:WBA / Walgreens Boots Alliance, Inc. Director 62.472
US:WAG / Director 16.386
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, David J Brailer tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, David J Brailer tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2025-09-03 2025-08-29 4 CI Cigna Group
Common Stock, $.01 Par Value 		F - Taxes -290 17.525 -1,63 300,66 -87.191 5.269.066
2025-03-04 2025-02-28 4 CI Cigna Group
Common Stock, $.01 Par Value 		F - Taxes -2.632 17.815 -12,87 305,86 -805.024 5.448.896
2025-03-04 2025-02-28 4 CI Cigna Group
Common Stock, $.01 Par Value 		F - Taxes -775 20.447 -3,65 305,86 -237.042 6.253.919
2025-03-04 2025-02-28 4 CI Cigna Group
Common Stock, $.01 Par Value 		A - Award 5.640 21.222 36,20
2025-03-04 2025-02-28 4 CI Cigna Group
Common Stock, $.01 Par Value 		A - Award 6.540 15.582 72,33
2024-09-04 2024-08-30 4 CI Cigna Group
Common Stock, $.01 Par Value 		F - Taxes -290 9.042 -3,11 361,22 -104.754 3.266.151
2024-03-05 2024-03-01 4 CI Cigna Group
Common Stock, $.01 Par Value 		F - Taxes -1.099 9.332 -10,54 333,36 -366.363 3.110.916
2024-03-05 2024-03-01 4 CI Cigna Group
Common Stock, $.01 Par Value 		F - Taxes -412 10.431 -3,80 333,36 -137.344 3.477.278
2024-03-05 2024-03-01 4 CI Cigna Group
Common Stock, $.01 Par Value 		A - Award 2.780 10.843 34,48
2024-03-01 2024-02-28 4 CI Cigna Group
Common Stock, $.01 Par Value 		A - Award 3.121 8.063 63,15
2023-09-05 2023-09-01 4 CI Cigna Group
Common Stock, $.01 Par Value 		F - Taxes -202 4.942 -3,93 278,15 -56.186 1.374.617
2023-02-24 2023-02-22 4 CI Cigna Group
Common Stock, $.01 Par Value 		A - Award 3.395 5.144 194,11
2022-09-06 2022-09-01 4 CI Cigna Corp
Common Stock, $.01 Par Value 		A - Award 1.749 1.749
2022-05-02 2022-04-28 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 674 62.472 1,09 44,53 30.000 2.781.883
2022-01-31 2022-01-27 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 600 61.183 0,99 50,00 30.000 3.059.130
2021-11-03 2021-11-01 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 4.227 60.004 7,58 47,32 200.000 2.839.378
2021-10-21 2021-10-20 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 620 55.777 1,12 48,39 30.000 2.699.060
2021-07-16 2021-07-14 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 640 54.630 1,19 46,88 30.000 2.561.042
2021-04-26 2021-04-22 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 571 53.537 1,08 52,58 30.000 2.814.991
2021-02-01 2021-01-28 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 592 52.505 1,14 50,68 30.000 2.660.975
2020-11-02 2020-11-01 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 5.875 51.336 12,92 34,04 200.000 1.747.463
2020-10-30 2020-10-29 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 895 45.460 2,01 33,52 30.000 1.523.824
2020-07-09 2020-07-08 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 709 43.973 1,64 42,29 30.000 1.859.605
2020-04-23 2020-04-22 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 693 42.790 1,65 43,31 30.000 1.853.257
2020-02-03 2020-01-30 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 577 41.634 1,41 51,95 30.000 2.162.860
2019-11-04 2019-11-01 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 3.486 40.738 9,36 57,38 200.000 2.337.535
2019-10-24 2019-10-23 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 550 37.252 1,50 54,56 30.000 2.032.485
2019-07-11 2019-07-10 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 540 36.403 1,51 55,57 30.000 2.022.898
2019-04-22 2019-04-18 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 549 35.563 1,57 54,63 30.000 1.942.785
2019-01-28 2019-01-25 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 417 34.763 1,22 71,89 30.000 2.499.091
2018-11-02 2018-11-01 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 2.503 34.163 7,91 79,90 200.000 2.729.632
2018-10-25 2018-10-24 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 404 31.660 1,29 74,20 30.000 2.349.165
2018-07-12 2018-07-11 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 471 31.061 1,54 63,66 30.000 1.977.369
2018-04-12 2018-04-11 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 468 30.399 1,56 64,11 30.000 1.948.899
2018-01-19 2018-01-18 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 395 29.762 1,34 76,00 30.000 2.261.882
2017-11-03 2017-11-01 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 2.985 29.205 11,38 67,01 200.000 1.957.007
2017-10-25 2017-10-24 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 446 26.220 1,73 67,29 30.000 1.764.344
2017-07-13 2017-07-12 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 371 25.650 1,47 77,52 28.750 1.988.404
2017-04-21 2017-04-20 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 342 25.164 1,38 84,14 28.750 2.117.299
2017-01-27 2017-01-26 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 354 24.714 1,45 81,27 28.750 2.008.515
2016-11-03 2016-11-01 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 2.304 24.255 10,50 82,46 190.000 2.000.092
2016-10-13 2016-10-12 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 367 21.951 1,70 78,30 28.750 1.718.779
2016-07-14 2016-07-13 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 352 21.488 1,66 81,77 28.750 1.757.041
2016-04-13 2016-04-12 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 354 21.044 1,71 81,31 28.750 1.711.096
2016-01-29 2016-01-28 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 370 20.599 1,83 77,61 28.750 1.598.719
2015-11-03 2015-11-01 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 2.244 20.140 12,54 84,68 190.000 1.705.481
2015-10-16 2015-10-14 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 342 17.896 1,95 84,03 28.750 1.503.843
2015-07-10 2015-07-08 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 306 17.485 1,78 85,91 26.250 1.502.119
2015-04-10 2015-04-08 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 299 17.111 1,78 87,68 26.250 1.500.319
2015-01-16 2015-01-15 4 WBA Walgreens Boots Alliance, Inc.
Phantom Stock Units 		A - Award 284 16.745 1,73 74,78 21.250 1.252.176
2014-11-03 2014-11-01 4 WAG WALGREEN CO
Phantom Stock Units 		A - Award 2.725 16.386 19,95 64,22 175.000 1.052.335
2014-10-09 2014-10-08 4 WAG WALGREEN CO
Phantom Stock Units 		A - Award 346 13.661 2,60 61,46 21.250 839.630
2014-07-10 2014-07-09 4 WAG WALGREEN CO
Phantom Stock Units 		A - Award 295 13.244 2,28 71,95 21.250 952.942
2014-04-10 2014-04-09 4 WAG WALGREEN CO
Phantom Stock Units 		A - Award 324 12.893 2,58 65,52 21.250 844.756
2014-01-10 2014-01-09 4 WAG WALGREEN CO
Phantom Stock Units 		A - Award 348 12.510 2,86 61,14 21.250 764.855
2013-11-04 2013-11-01 4 WAG WALGREEN CO
Phantom Stock Units 		A - Award 2.892 12.096 31,41 60,52 175.000 732.062
2013-10-10 2013-10-09 4 WAG WALGREEN CO
Phantom Stock Units 		A - Award 386 9.205 4,38 55,01 21.250 506.345
2013-07-11 2013-07-10 4 WAG WALGREEN CO
Phantom Stock Units 		A - Award 418 8.766 5,01 47,85 20.000 419.472
2013-04-11 2013-04-10 4 WAG WALGREEN CO
Phantom Stock Units 		A - Award 416 8.293 5,28 48,11 20.000 398.962
2013-01-11 2013-01-10 4 WAG WALGREEN CO
Phantom Stock Units 		A - Award 519 7.834 7,09 38,57 20.000 302.157
2012-11-05 2012-11-01 4 WAG WALGREEN CO
Phantom Stock Units 		A - Award 4.789 7.261 193,70 35,50 170.000 257.766
2012-10-12 2012-10-10 4 WAG WALGREEN CO
Phantom Stock Units 		A - Award 561 2.472 29,37 35,63 20.000 88.088
2012-07-12 2012-07-11 4 WAG WALGREEN CO
Phantom Stock Units 		A - Award 668 1.896 54,39 29,94 20.000 56.772
2012-04-10 2012-04-09 4 WAG WALGREEN CO
Phantom Stock Units 		A - Award 614 1.219 101,50 32,56 20.000 39.704
2012-01-17 2012-01-12 4 WAG WALGREEN CO
Phantom Stock Units 		A - Award 601 601 33,27 20.000 20.000
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)