Giriş

Bu sayfada, Kenneth W Branson için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Kenneth W Bransonın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:GWRE / Guidewire Software, Inc. Director 856.979
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Kenneth W Branson tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Kenneth W Branson tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2014-03-06 2014-03-04 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -400 856.979 -0,05 57,72 -23.090 49.469.113
2014-03-06 2014-03-04 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -15.250 857.379 -1,75 57,06 -870.202 48.924.103
2014-03-06 2014-03-04 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -9.350 872.629 -1,06 56,39 -527.269 49.209.644
2014-02-05 2014-02-04 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -25.000 881.979 -2,76 45,17 -1.129.332 39.841.902
2014-02-05 2014-01-13 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		G - Gift -3.200 906.979 -0,35
2014-01-07 2014-01-07 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -25.000 910.179 -2,67 48,40 -1.210.012 44.053.119
2014-01-07 2014-01-06 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Incentive Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -1.155 0 -100,00
2014-01-07 2014-01-06 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Incentive Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -177.492 0 -100,00
2014-01-07 2014-01-06 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Incentive Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -210.000 0 -100,00
2014-01-07 2014-01-06 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 1.155 935.179 0,12 7,50 8.662 7.013.842
2014-01-07 2014-01-06 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 177.492 934.024 23,46 2,74 486.328 2.559.226
2014-01-07 2014-01-06 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 210.000 756.532 38,42 0,50 105.000 378.266
2013-12-05 2013-12-03 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -13.685 546.532 -2,44 46,02 -629.822 25.152.933
2013-12-05 2013-12-03 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -11.315 560.217 -1,98 45,44 -514.143 25.455.756
2013-11-07 2013-11-05 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -200 571.532 -0,03 48,64 -9.728 27.799.316
2013-11-07 2013-11-05 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -24.800 571.732 -4,16 48,06 -1.191.888 27.477.440
2013-10-03 2013-10-01 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -25.000 596.532 -4,02 47,17 -1.179.290 28.139.369
2013-09-05 2013-09-03 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -1.100 621.532 -0,18 47,22 -51.937 29.345.944
2013-09-05 2013-09-03 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -23.900 622.632 -3,70 46,54 -1.112.351 28.978.476
2013-08-08 2013-08-06 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -25.000 646.532 -3,72 43,17 -1.079.218 27.909.946
2013-07-03 2013-07-02 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -4.608 671.532 -0,68 43,88 -202.185 29.464.810
2013-07-03 2013-07-02 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -20.392 676.140 -2,93 43,40 -884.923 29.341.501
2013-06-05 2013-06-04 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		G - Gift -150.000 696.532 -17,72
2013-06-05 2013-06-04 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -25.000 846.532 -2,87 38,97 -974.238 32.988.929
2013-05-08 2013-05-07 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -25.000 871.532 -2,79 41,98 -1.049.608 36.590.661
2013-04-03 2013-04-02 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -25.000 896.532 -2,71 37,27 -931.735 33.413.210
2013-03-07 2013-03-05 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -18.900 921.532 -2,01 36,59 -691.534 33.718.027
2013-03-07 2013-03-05 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -6.100 940.432 -0,64 36,12 -220.302 33.963.796
2013-02-07 2013-02-05 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -1.300 946.532 -0,14 32,45 -42.191 30.719.317
2013-02-07 2013-02-05 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -23.700 947.832 -2,44 31,79 -753.312 30.127.124
2013-01-10 2013-01-08 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -25.000 971.532 -2,51 30,88 -772.068 30.003.531
2012-12-06 2012-12-04 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -20.000 996.532 -1,97 29,39 -587.806 29.288.374
2012-11-07 2012-11-06 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -6.900 1.016.532 -0,67 31,29 -215.914 31.809.218
2012-11-07 2012-11-06 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -17.091 1.023.432 -1,64 30,36 -518.864 31.070.270
2012-10-03 2012-10-02 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -11.280 1.040.523 -1,07 30,97 -349.377 32.228.223
2012-10-03 2012-10-02 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -13.720 1.051.803 -1,29 30,41 -417.177 31.981.648
2012-09-06 2012-09-05 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -5.000 1.065.523 -0,47 32,64 -163.198 34.778.138
2012-09-06 2012-09-04 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -20.000 1.070.523 -1,83 28,45 -569.000 30.456.379
2012-09-06 2012-08-24 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		G - Gift -150.000 1.090.523 -12,09
2012-08-09 2012-08-07 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -20.000 1.240.523 -1,59 26,32 -526.482 32.655.652
2012-04-24 2012-04-24 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale -314.209 1.260.523 -19,95 28,25 -8.876.404 35.609.775
2012-01-24 3 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		1.574.732
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)