Giriş

Bu sayfada, Robert W Breckon için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Robert W Breckonın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:INCR / InterCure Ltd. Director 6.057
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Robert W Breckon tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Robert W Breckon tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2017-05-24 2017-05-23 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		A - Award 2.693 6.057 80,05
2016-09-28 2016-09-26 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Stock Option (Right to Buy Class A Common Stock) 		M - Exercise X -7.600 0 -100,00
2016-09-28 2016-09-26 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -4.559 3.364 -57,54 44,12 -201.161 148.433
2016-09-28 2016-09-26 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -38 7.923 -0,48 44,61 -1.695 353.445
2016-09-28 2016-09-26 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -7.600 7.961 -48,84 44,18 -335.768 351.717
2016-09-28 2016-09-26 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		M - Exercise X 7.600 15.561 95,47 8,45 64.220 131.490
2016-08-02 2016-08-01 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -108 7.961 -1,34 42,00 -4.536 334.362
2016-07-05 2016-07-01 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -421 8.069 -4,96 37,97 -15.985 306.380
2016-06-03 2016-06-02 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -2.173 8.490 -20,38 43,46 -94.439 368.975
2016-06-03 2016-06-01 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Stock Option (Right to Buy Class A Common Stock) 		M - Exercise X -471 7.600 -5,84
2016-06-03 2016-06-01 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Stock Option (Right to Buy Class A Common Stock) 		M - Exercise X -9.047 0 -100,00
2016-06-03 2016-06-01 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -471 10.663 -4,23 43,55 -20.512 464.363
2016-06-03 2016-06-01 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		M - Exercise X 471 11.134 4,42 8,45 3.980 94.082
2016-06-03 2016-06-01 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -9.047 10.663 -45,90 43,55 -393.988 464.363
2016-06-03 2016-06-01 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		M - Exercise X 9.047 19.710 84,84 8,45 76.447 166.550
2016-05-25 2016-05-24 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		A - Award 2.231 10.663 26,46
2016-02-05 2016-02-04 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Stock Option (Right to Buy Class A Common Stock) 		M - Exercise X -2.787 9.047 -23,55
2016-02-05 2016-02-04 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -421 8.432 -4,76 40,00 -16.840 337.280
2016-02-05 2016-02-04 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -2.366 8.853 -21,09 40,70 -96.296 360.317
2016-02-05 2016-02-04 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		M - Exercise X 2.787 11.219 33,05 8,45 23.550 94.801
2016-02-05 2016-02-04 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -1.095 8.432 -11,49 38,58 -42.245 325.307
2015-08-14 2015-08-12 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Stock Option (Right to Buy Class A Common Stock) 		M - Exercise -3.669 8.071 -31,25
2015-08-14 2015-08-12 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale -5.417 9.527 -36,25 44,00 -238.348 419.188
2015-08-14 2015-08-12 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale -2.964 14.944 -16,55 44,00 -130.416 657.536
2015-08-14 2015-08-12 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		F - Taxes -705 17.908 -3,79 48,20 -33.981 863.166
2015-08-14 2015-08-12 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		M - Exercise 3.669 18.613 24,55 8,45 31.003 157.280
2015-06-09 2015-06-05 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Stock Option (Right to Buy Class A Common Stock) 		A - Award 3.401 3.401
2015-06-09 2015-06-05 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		A - Award 1.700 14.944 12,84
2015-05-13 2015-05-11 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Stock Option (Right to Buy Class A Common Stock) 		M - Exercise -485 11.740 -3,97
2015-05-13 2015-05-11 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale -358 13.244 -2,63 29,68 -10.625 393.082
2015-05-13 2015-05-11 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		F - Taxes -127 13.602 -0,93 32,22 -4.092 438.256
2015-05-13 2015-05-11 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		M - Exercise 485 13.729 3,66 8,45 4.098 116.010
2015-05-13 2015-05-11 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale -363 13.244 -2,67 29,68 -10.774 393.082
2015-05-11 2015-05-07 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Stock Option (Right to Buy Class A Common Stock) 		M - Exercise -5.526 12.225 -31,13
2015-05-11 2015-05-07 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale -4.081 13.607 -23,07 29,68 -121.124 403.856
2015-05-11 2015-05-07 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		F - Taxes -1.445 17.688 -7,55 32,33 -46.717 571.853
2015-05-11 2015-05-07 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		M - Exercise 5.526 19.133 40,61 8,45 46.695 161.674
2015-05-11 2015-05-07 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale -4.145 13.607 -23,35 29,68 -123.024 403.856
2014-11-06 3 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		35.504
2014-11-06 3 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		35.504
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)