Giriş

Bu sayfada, Aaron Buettner için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Aaron Buettnerın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
President, Food Solutions 57.105
US:BG / Bunge Global SA President, Food Solutions 46.136
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Aaron Buettner tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Aaron Buettner tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2024-06-05 2024-06-03 4 BG Bunge Global SA
Common Stock 		A - Award 95 57.105 0,17 107,37 10.200 6.131.395
2024-03-19 2024-03-15 4 BG Bunge Global SA
Common Stock 		A - Award 5.263 57.010 10,17
2024-03-19 2024-03-15 4 BG Bunge Global SA
Common Stock 		F - Taxes -1.896 51.747 -3,53 95,00 -180.111 4.915.734
2024-03-19 2024-03-15 4 BG Bunge Global SA
Common Stock 		F - Taxes -5.569 53.643 -9,41 95,00 -529.027 5.095.844
2024-03-19 2024-03-15 4 BG Bunge Global SA
Common Stock 		A - Award 12.892 59.212 27,83
2024-03-05 2024-03-01 4 BG Bunge Global SA
Common Stock 		A - Award 100 46.320 0,22 93,68 9.368 4.339.400
2023-12-05 2023-12-01 4 BG Bunge Global SA
Common Stock 		A - Award 84 46.220 0,18 109,69 9.214 5.069.788
2023-09-06 2023-09-01 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		A - Award 80 46.136 0,17 114,94 9.195 5.302.674
2023-06-06 2023-06-02 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		A - Award 94 46.056 0,20 92,13 8.660 4.243.281
2023-03-16 2023-03-15 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		A - Award 5.062 45.962 12,38
2023-03-14 2023-03-10 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		F - Taxes -2.169 40.900 -5,04 93,49 -202.786 3.823.891
2023-03-14 2023-03-10 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		F - Taxes -7.134 43.069 -14,21 93,49 -666.979 4.026.677
2023-03-14 2023-03-10 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		A - Award 16.322 50.203 48,17
2023-03-06 2023-03-02 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		A - Award 87 33.881 0,26 96,44 8.390 3.267.511
2022-12-06 2022-12-02 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		A - Award 87 33.794 0,26 96,50 8.395 3.260.980
2022-09-07 2022-09-02 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		A - Award 84 33.707 0,25 100,05 8.404 3.372.414
2022-06-03 2022-06-02 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		A - Award 60 33.623 0,18 114,57 6.874 3.852.220
2022-03-17 2022-03-15 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		A - Award 4.639 33.563 16,04
2022-03-15 2022-03-12 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		F - Taxes -935 28.924 -3,13 110,15 -102.990 3.186.010
2022-03-15 2022-03-12 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		F - Taxes -6.174 29.859 -17,13 110,15 -680.066 3.289.001
2022-03-15 2022-03-12 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		A - Award 14.130 36.033 64,51
2022-03-04 2022-03-02 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		A - Award 52 21.903 0,24 107,37 5.583 2.351.756
2021-12-06 2021-12-02 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		A - Award 64 21.851 0,29 85,70 5.485 1.872.765
2021-09-07 2021-09-02 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		A - Award 71 21.787 0,33 77,62 5.511 1.691.020
2021-06-04 2021-06-02 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		A - Award 173 21.830 0,80 88,77 15.357 1.937.875
2021-03-16 2021-03-15 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		A - Award 4.000 21.657 22,65 79,61 318.440 1.724.137
2021-03-16 2021-03-12 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		F - Taxes -459 17.657 -2,53 81,34 -37.333 1.436.156
2021-03-04 2021-03-02 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		F - Taxes -3 18.115 -0,02 79,16 -237 1.434.006
2021-03-04 2021-03-02 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		A - Award 74 18.118 0,41 79,16 5.858 1.434.244
2021-03-02 2021-02-28 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		F - Taxes -410 19.419 -2,07 75,55 -30.976 1.467.127
2021-03-02 2021-02-28 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		A - Award 1.375 19.829 7,45
2021-03-02 2021-02-28 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		F - Taxes -2.668 18.454 -12,63 75,55 -201.567 1.394.221
2021-03-02 2021-02-28 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		A - Award 8.849 21.122 72,10
2020-12-04 2020-12-02 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		A - Award 74 12.273 0,61 59,18 4.379 726.333
2020-09-03 2020-09-01 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		A - Award 96 12.199 0,79 45,54 4.372 555.617
2020-06-03 2020-06-01 4 BG BUNGELTD
Common Stock 		A - Award 110 12.033 0,92 39,25 4.317 472.262
2020-03-13 2020-03-12 4 BG Bunge LTD
Common Stock 		F - Taxes -303 11.923 -2,48 36,32 -11.005 433.043
2020-03-12 2020-03-10 4 BG Bunge LTD
Stock Options (Right to buy) 		A - Award 14.500 14.500
2020-03-12 2020-03-10 4 BG Bunge LTD
Common Stock 		A - Award 4.500 12.226 58,24
2020-03-10 2020-03-08 4 BG Bunge LTD
Common Stock 		F - Taxes -267 7.726 -3,34 46,71 -12.472 360.881
2020-03-04 2020-03-02 4 BG Bunge LTD
Common Stock 		F - Taxes -3 7.993 -0,04 48,13 -144 384.683
2020-03-04 2020-03-02 4 BG Bunge LTD
Common Stock 		A - Award 68 7.996 0,86 48,12 3.272 384.808
2020-03-02 2020-02-28 4 BG Bunge LTD
Common Stock 		F - Taxes -240 7.928 -2,94 46,60 -11.183 369.425
2019-12-04 2019-12-02 4 BG Bunge LTD
Common Stock 		A - Award 61 8.168 0,75 53,61 3.270 437.886
2019-09-05 2019-09-03 4 BG Bunge LTD
Common Stock 		A - Award 61 8.107 0,76 53,08 3.238 430.320
2019-06-05 2019-06-03 4 BG Bunge LTD
Common Stock 		A - Award 60 8.046 0,75 53,28 3.197 428.691
2019-05-20 3 BG Bunge LTD
Common Stock 		15.972
2019-05-20 3 BG Bunge LTD
Common Stock 		15.972
2019-05-20 3 BG Bunge LTD
Common Stock 		15.972
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)