Giriş

Bu sayfada, Culbertson Frank L. Jr. için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Culbertson Frank L. Jr.ın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:OA / Orbital ATK, Inc. Fmr EVP, Pres Space Sys Grp 0
Executive Vice President 0
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Culbertson Frank L. Jr. tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Culbertson Frank L. Jr. tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2018-06-08 2018-06-06 4 OA Northrop Grumman Innovation Systems, Inc.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		D - Sale to Issuer -4.086 0 -100,00
2018-06-08 2018-06-06 4 OA Northrop Grumman Innovation Systems, Inc.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		D - Sale to Issuer -5.601 0 -100,00
2018-06-08 2018-06-06 4 OA Northrop Grumman Innovation Systems, Inc.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		D - Sale to Issuer -5.604 0 -100,00
2018-06-08 2018-06-06 4 OA Northrop Grumman Innovation Systems, Inc.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -3.582 0 -100,00 134,50 -481.779
2018-06-08 2018-06-06 4 OA Northrop Grumman Innovation Systems, Inc.
Common Stock 		A - Award 3.582 3.582
2018-06-08 2018-06-06 4 OA Northrop Grumman Innovation Systems, Inc.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -23.097 0 -100,00 134,50 -3.106.546
2018-06-08 2018-06-06 4 OA Northrop Grumman Innovation Systems, Inc.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -2.016 23.097 -8,03
2018-03-19 2018-03-17 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		F - Taxes -436 25.113 -1,71 131,90 -57.508 3.312.405
2018-03-13 2018-03-10 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		F - Taxes -480 25.549 -1,84 132,31 -63.509 3.380.388
2018-03-01 2018-02-27 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		F - Taxes -215 26.029 -0,82 131,65 -28.305 3.426.718
2018-02-23 2018-02-21 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		F - Taxes -1.453 26.244 -5,25 131,80 -191.505 3.458.959
2018-02-23 2018-02-21 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		A - Award 4.475 27.697 19,27
2018-02-06 2018-02-02 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		A - Award 2.275 22.922 11,02
2017-09-19 2017-09-15 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		S - Sale X -200 20.634 -0,96 108,39 -21.678 2.236.519
2017-08-16 2017-08-15 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		S - Sale X -200 20.834 -0,95 109,00 -21.800 2.270.906
2017-08-15 2017-08-10 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		I - Other -3 0 -100,00 106,75 -320
2017-08-07 2017-08-04 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		S - Sale X -10 21.034 -0,05 106,60 -1.066 2.242.224
2017-08-07 2017-08-04 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		S - Sale X -1.992 21.044 -8,65 105,89 -210.931 2.228.328
2017-07-25 2017-07-21 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		F - Taxes -991 23.036 -4,12 103,25 -102.321 2.378.467
2017-07-18 2017-07-17 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		S - Sale X -200 24.027 -0,83 101,91 -20.382 2.448.592
2017-06-16 2017-06-15 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		I - Other -1.044 0 -100,00 98,77 -103.116
2017-03-21 2017-03-17 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		F - Taxes -320 24.197 -1,31 102,11 -32.675 2.470.756
2017-03-14 2017-03-10 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		F - Taxes -363 24.517 -1,46 99,47 -36.108 2.438.706
2017-03-01 2017-02-27 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Employee Stock Option (right to buy) 		A - Award 4.086 4.086
2017-03-01 2017-02-27 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		A - Award 2.138 24.880 9,40
2016-07-27 2016-07-25 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		F - Taxes -2.140 22.723 -8,61 86,76 -185.666 1.971.447
2016-07-25 2016-07-21 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		F - Taxes -1.089 24.863 -4,20 87,07 -94.819 2.164.821
2016-06-02 2016-06-02 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		S - Sale -50 25.952 -0,19 89,38 -4.469 2.319.473
2016-06-02 2016-06-01 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		S - Sale -500 26.002 -1,89 88,70 -44.350 2.306.377
2016-03-21 2016-03-17 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Employee Stock Option (right to buy) 		A - Award 5.601 5.601
2016-03-21 2016-03-17 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		A - Award 2.895 26.502 12,26
2016-03-14 2016-03-10 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		F - Taxes -352 23.607 -1,47 77,24 -27.188 1.823.405
2016-02-12 2016-02-10 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		F - Taxes -774 23.959 -3,13 84,57 -65.457 2.026.213
2015-12-15 2015-12-14 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		S - Sale -500 32.881 -1,50 83,14 -41.570 2.733.723
2015-10-27 2015-10-24 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		F - Taxes -1.070 33.381 -3,11 81,70 -87.419 2.727.228
2015-09-02 2015-08-31 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		S - Sale -1.000 34.451 -2,82 76,00 -76.000 2.618.276
2015-07-28 2015-07-25 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		F - Taxes -1.485 35.451 -4,02 68,51 -101.737 2.428.748
2015-07-28 2015-07-25 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		F - Taxes -248 36.936 -0,67 68,51 -16.990 2.530.485
2015-07-23 2015-07-21 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		F - Taxes -992 37.184 -2,60 71,25 -70.680 2.649.360
2015-06-12 2015-06-11 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		S - Sale -858 38.176 -2,20 76,42 -65.566 2.917.318
2015-03-12 2015-03-10 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Employee Stock Option (right to buy) 		A - Award 5.604 5.604
2015-03-12 2015-03-10 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		A - Award 3.191 39.034 8,90
2015-02-11 2015-02-09 4 ORB ORBITAL SCIENCES CORP /DE/
Common Stock 		D - Sale to Issuer -3.727 0 -100,00
2015-02-11 2015-02-09 4 ORB ORBITAL SCIENCES CORP /DE/
Common Stock 		D - Sale to Issuer -81.847 0 -100,00
2015-02-11 2015-02-09 4 ORB ORBITAL SCIENCES CORP /DE/
Common Stock 		A - Award 10.000 81.847 13,92
2015-02-11 2015-02-10 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		F - Taxes -744 35.843 -2,03 61,81 -45.987 2.215.456
2015-02-11 2015-02-09 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		A - Award 1.673 1.673
2015-02-11 2015-02-09 4 OA ORBITAL ATK, INC.
Common Stock 		A - Award 36.587 36.587
2014-10-28 2014-10-24 4 ORB ORBITAL SCIENCES CORP /DE/
Common Stock 		F - Taxes -1.654 71.604 -2,26 29,03 -48.016 2.078.664
2014-07-29 2014-07-27 4 ORB ORBITAL SCIENCES CORP /DE/
Common Stock 		F - Taxes -429 73.258 -0,58 25,99 -11.150 1.903.975
2014-07-29 2014-07-25 4 ORB ORBITAL SCIENCES CORP /DE/
Common Stock 		F - Taxes -537 73.687 -0,72 25,99 -13.957 1.915.125
2014-07-29 2014-07-25 4 ORB ORBITAL SCIENCES CORP /DE/
Common Stock 		F - Taxes -3.227 74.224 -4,17 25,99 -83.870 1.929.082
2014-07-22 2014-07-21 4 ORB ORBITAL SCIENCES CORP /DE/
Common Stock 		A - Award 20.000 77.451 34,81
2013-10-28 2013-10-24 4 ORB ORBITAL SCIENCES CORP /DE/
Common Stock 		F - Taxes -1.659 57.010 -2,83 23,55 -39.069 1.342.586
2013-07-29 2013-07-28 4 ORB ORBITAL SCIENCES CORP /DE/
Common Stock 		F - Taxes -552 58.469 -0,94 18,73 -10.339 1.095.124
2013-07-29 2013-07-27 4 ORB ORBITAL SCIENCES CORP /DE/
Common Stock 		F - Taxes -441 59.021 -0,74 18,73 -8.260 1.105.463
2013-07-29 2013-07-25 4 ORB ORBITAL SCIENCES CORP /DE/
Common Stock 		F - Taxes -553 59.462 -0,92 18,93 -10.468 1.125.616
2013-07-29 2013-07-25 4 ORB ORBITAL SCIENCES CORP /DE/
Common Stock 		A - Award 30.000 60.015 99,95
2012-11-26 2012-11-21 4 ORB ORBITAL SCIENCES CORP /DE/
Common Stock 		S - Sale -13.000 31.904 -28,95 12,66 -164.632 404.032
2012-10-26 2012-10-24 4 ORB ORBITAL SCIENCES CORP /DE/
Common Stock 		A - Award 15.000 44.904 50,16
2012-09-20 3 ORB ORBITAL SCIENCES CORP /DE/
Common Stock 		27.029
2012-09-20 3 ORB ORBITAL SCIENCES CORP /DE/
Common Stock 		2.604
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)