Giriş

Bu sayfada, Alan J Dean için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Alan J Deanın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:CBOE / Cboe Global Markets, Inc. Former EVP, CFO & Treasurer 0
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Alan J Dean tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Alan J Dean tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2018-01-03 2017-12-31 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -10.448 0 -100,00
2018-01-03 2017-12-31 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -5.224 0 -100,00
2018-01-03 2017-12-31 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -4.532 0 -100,00
2018-01-03 2017-12-31 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -2.088 0 -100,00
2018-01-03 2017-12-31 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -4.901 75.052 -6,13 124,59 -610.616 9.350.729
2018-01-03 2017-12-31 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 10.448 79.953 15,03
2018-01-03 2017-12-31 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -2.245 69.505 -3,13 124,59 -279.705 8.659.628
2018-01-03 2017-12-31 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 5.224 71.750 7,85
2018-01-03 2017-12-31 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -1.464 66.526 -2,15 124,59 -182.400 8.288.474
2018-01-03 2017-12-31 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 4.532 67.990 7,14
2018-01-03 2017-12-31 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -724 63.458 -1,13 124,59 -90.203 7.906.232
2018-01-03 2017-12-31 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 2.088 64.182 3,36
2017-02-27 2017-02-16 4/A CBOE CBOE Holdings, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -3.063 62.094 -4,70 80,16 -245.530 4.977.455
2017-02-22 2017-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Restricted Stock Units 		A - Award 10.448 10.448
2017-02-22 2017-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Restricted Stock Units 		A - Award 5.224 5.224
2017-02-22 2017-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -2.265 4.532 -33,32
2017-02-22 2017-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -2.088 2.088 -50,00
2017-02-22 2017-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -2.337 0 -100,00
2017-02-22 2017-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -1.036 62.150 -1,64 80,94 -83.854 5.030.421
2017-02-22 2017-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -816 63.186 -1,27 80,94 -66.047 5.114.275
2017-02-22 2017-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -727 64.002 -1,12 80,94 -58.843 5.180.322
2017-02-22 2017-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 2.265 64.729 3,63 80,94 183.329 5.239.165
2017-02-22 2017-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 2.088 62.464 3,46 80,94 169.003 5.055.836
2017-02-22 2017-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 2.337 60.376 4,03 80,94 189.157 4.886.833
2017-02-17 2017-02-16 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -3.007 58.039 -4,93 80,16 -241.041 4.652.406
2017-02-17 2017-02-15 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Common Stock 		A - Award 9.551 61.046 18,55
2016-04-05 2016-04-01 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -3.047 51.495 -5,59 65,12 -198.421 3.353.354
2016-02-23 2016-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Restricted Stock Units 		A - Award 6.797 6.797
2016-02-23 2016-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -2.087 4.176 -33,32
2016-02-23 2016-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -2.337 2.337 -50,00
2016-02-23 2016-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -650 54.542 -1,18 62,74 -40.781 3.421.965
2016-02-23 2016-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -727 55.192 -1,30 62,74 -45.612 3.462.746
2016-02-23 2016-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 2.087 55.919 3,88 62,74 130.938 3.508.358
2016-02-23 2016-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 2.337 53.832 4,54 62,74 146.623 3.377.420
2016-02-09 2016-02-08 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -7.500 51.495 -12,71 58,57 -439.275 3.016.062
2016-02-09 2016-02-05 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -2.326 58.995 -3,79 60,65 -141.072 3.578.047
2015-10-09 2015-10-08 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Unrestricted Common Stock 		S - Sale X -6.586 61.321 -9,70 65,01 -428.156 3.986.478
2015-02-20 2015-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Restricted Stock Units 		A - Award 6.263 6.263
2015-02-20 2015-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -2.336 4.674 -33,32
2015-02-20 2015-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Unrestricted Common Stock 		F - Taxes -727 67.907 -1,06 61,96 -45.045 4.207.518
2015-02-20 2015-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Unrestricted Common Stock 		M - Exercise 2.336 68.634 3,52 61,96 144.739 4.252.563
2015-02-10 2015-02-06 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Unrestricted Common Stock 		F - Taxes -2.327 66.298 -3,39 62,46 -145.344 4.140.973
2014-06-17 2014-06-14 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Unrestricted Common Stock 		F - Taxes -9.115 68.625 -11,72 50,20 -457.573 3.444.975
2014-02-21 2014-02-19 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Restricted Stock Units 		A - Award 7.010 7.010
2014-02-10 2014-02-06 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Unrestricted Common Stock 		F - Taxes -2.407 77.740 -3,00 51,68 -124.394 4.017.603
2013-06-18 2013-06-14 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Unrestricted Common Stock 		F - Taxes -7.502 80.147 -8,56 42,57 -319.360 3.411.858
2013-02-08 2013-02-06 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Unrestriced Common Stock 		A - Award 21.911 87.649 33,33
2012-06-19 2012-06-15 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Unrestricted Common Stock 		F - Taxes -6.106 65.738 -8,50 27,24 -166.327 1.790.703
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)