Giriş

Bu sayfada, Paul J Dolan için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Paul J Dolanın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:SJM / The J. M. Smucker Company Director 46.281
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Paul J Dolan tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Paul J Dolan tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2022-04-04 2022-04-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 209 46.281 0,45
2022-01-04 2021-12-31 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 212 45.714 0,47
2021-10-05 2021-10-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 240 45.149 0,53
2021-10-05 2021-10-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 1.254 44.909 2,87
2021-07-02 2021-07-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 221 43.304 0,51
2021-04-05 2021-04-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 227 42.456 0,54
2021-01-04 2020-12-31 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 249 42.228 0,59
2020-10-02 2020-10-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 1.294 41.659 3,21 116,00 150.104 4.832.446
2020-10-02 2020-10-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 248 40.365 0,62 116,00 28.749 4.682.342
2020-07-06 2020-07-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 273 39.813 0,69
2020-04-03 2020-04-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 262 39.241 0,67
2020-01-03 2019-12-31 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 276 38.660 0,72
2019-10-03 2019-10-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 1.390 38.067 3,79 107,96 150.064 4.109.750
2019-10-03 2019-10-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 267 36.677 0,73 107,96 28.822 3.959.686
2019-07-02 2019-07-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 247 36.117 0,69 116,51 28.750 4.207.943
2019-04-03 2019-04-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 248 35.626 0,70 115,73 28.750 4.123.023
2019-01-02 2018-12-31 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 308 35.095 0,88 93,49 28.750 3.281.019
2018-10-03 2018-10-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 280 34.503 0,82 102,51 28.750 3.536.938
2018-10-03 2018-10-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 1.317 34.223 4,00 102,51 135.006 3.508.188
2018-07-02 2018-06-29 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 267 32.638 0,83 107,48 28.750 3.507.971
2018-04-02 2018-03-29 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 232 32.135 0,73 124,01 28.750 3.985.046
2018-01-03 2017-12-29 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 231 31.708 0,74 124,24 28.750 3.939.422
2017-10-04 2017-10-02 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 275 31.266 0,89 104,72 28.750 3.274.158
2017-10-04 2017-10-02 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 1.290 30.991 4,34 104,72 135.089 3.245.408
2017-07-03 2017-07-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 225 29.314 0,77
2017-04-03 2017-03-31 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 196 29.090 0,68 131,08 25.665 3.813.107
2017-01-03 2017-01-02 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 187 28.741 0,66 128,06 24.000 3.680.556
2016-10-05 2016-10-03 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 923 28.384 3,36 135,54 125.103 3.847.192
2016-10-05 2016-10-03 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 177 27.461 0,65 135,54 24.000 3.722.088
2016-07-06 2016-07-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 168 27.139 0,62 151,64 25.500 4.115.419
2016-04-05 2016-04-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 189 26.833 0,71 132,52 25.083 3.555.868
2016-01-04 2016-01-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 180 26.505 0,69 123,13 22.225 3.263.552
2015-10-05 2015-10-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 122 26.179 0,47 113,53 13.812 2.972.132
2015-10-05 2015-10-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 1.057 26.058 4,23 113,53 120.001 2.958.320
2015-07-02 2015-07-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 145 24.722 0,59 108,92 15.763 2.692.686
2015-04-02 2015-04-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 135 24.577 0,55 114,80 15.492 2.821.559
2015-01-05 2015-01-01 4 SJM J M SMUCKER Co
Deferred Stock Units 		A - Award 137 24.302 0,57 102,08 13.975 2.480.657
2014-10-06 2014-10-01 4/A SJM SMUCKER J M CO
Deferred Stock Units 		A - Award 1.219 24.016 5,35 98,45 120.011 2.364.360
2014-10-06 2014-10-01 4/A SJM SMUCKER J M CO
Deferred Stock Units 		A - Award 132 22.797 0,58 98,45 13.000 2.244.349
2014-10-03 2014-10-01 4 SJM SMUCKER J M CO
Deferred Stock Units 		A - Award 1.219 24.016 5,35 98,45 120.011 2.364.360
2014-10-03 2014-10-01 4 SJM SMUCKER J M CO
Deferred Stock Units 		A - Award 132 22.797 0,58 98,45 13.000 2.244.349
2014-07-02 2014-07-01 4 SJM SMUCKER J M CO
Deferred Stock Units 		A - Award 140 22.524 0,62 107,04 14.950 2.410.896
2014-04-02 2014-04-01 4 SJM SMUCKER J M CO
Deferred Stock Units 		A - Award 141 22.259 0,64 97,00 13.704 2.159.093
2014-01-03 2014-01-01 4 SJM SMUCKER J M CO
Deferred Stock Units 		A - Award 127 21.868 0,58 103,82 13.163 2.270.370
2013-10-03 2013-10-01 4 SJM SMUCKER J M CO
Deferred Stock Units 		A - Award 1.094 21.742 5,30 105,13 115.012 2.285.688
2013-10-03 2013-10-01 4 SJM SMUCKER J M CO
Deferred Stock Units 		A - Award 116 20.648 0,56 105,13 12.188 2.170.676
2013-07-02 2013-07-01 4 SJM SMUCKER J M CO
Deferred Stock Units 		A - Award 137 20.419 0,68 103,26 14.137 2.108.388
2013-04-02 2013-04-01 4 SJM SMUCKER J M CO
Deferred Stock Units 		A - Award 133 19.956 0,67 98,81 13.162 1.971.816
2013-01-03 2013-01-01 4 SJM SMUCKER J M CO
Deferred Stock Units 		A - Award 154 19.822 0,78 85,41 13.162 1.693.033
2012-10-04 2012-10-02 4 SJM SMUCKER J M CO
Deferred Stock Units 		A - Award 1.209 19.668 6,55 86,92 105.080 1.709.472
2012-10-04 2012-10-02 4 SJM SMUCKER J M CO
Deferred Stock Units 		A - Award 140 18.459 0,77 86,92 12.187 1.604.392
2012-07-03 2012-07-02 4 SJM SMUCKER J M CO
Deferred Stock Units 		A - Award 201 17.826 1,14 75,12 15.112 1.339.168
2012-03-30 2012-04-02 4 SJM SMUCKER J M CO
Deferred Stock Units 		A - Award 164 17.625 0,94 81,22 13.325 1.431.478
2012-01-03 2012-01-01 4 SJM SMUCKER J M CO
Deferred Stock Units 		A - Award 149 17.461 0,86 78,46 11.700 1.370.049
2009-07-02 2009-07-01 4 SJM SMUCKER J M CO
Deferred Stock Units 		A - Award 378 9.719 4,05 48,89 18.500 475.156
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)