Giriş

Bu sayfada, Guy Dubois için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Guy Duboisın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:ANSS / ANSYS, Inc. Director 10.356
US:GWRE / Guidewire Software, Inc. Director 10.970
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Guy Dubois tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Guy Dubois tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2020-05-19 2020-05-17 4 ANSS ANSYS INC
Common Stock 		F - Taxes -520 10.356 -4,78 253,93 -132.044 2.629.699
2020-05-19 2020-05-15 4 ANSS ANSYS INC
Common Stock 		A - Award 1.153 10.876 11,86
2019-12-10 2019-12-06 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale -639 10.970 -5,50 117,19 -74.884 1.285.559
2019-05-21 2019-05-17 4 ANSS ANSYS INC
Common Stock 		F - Taxes -603 9.723 -5,84 187,53 -113.081 1.823.354
2019-05-21 2019-05-17 4 ANSS ANSYS INC
Common Stock 		A - Award 1.571 10.326 17,94
2018-12-10 2018-12-07 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale -798 11.609 -6,43 85,00 -67.830 986.765
2018-12-10 2018-12-06 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		A - Award 2.091 12.407 20,27
2018-05-22 2018-05-18 4 ANSS ANSYS INC
Common Stock 		F - Taxes -737 8.755 -7,76 164,93 -121.553 1.443.962
2018-05-22 2018-05-18 4 ANSS ANSYS INC
Common Stock 		A - Award 1.821 9.492 23,74
2017-12-08 2017-12-07 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		A - Award 2.646 12.759 26,16
2017-12-05 2017-12-01 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale -1.026 10.113 -9,21 74,15 -76.078 749.879
2017-05-23 2017-05-19 4 ANSS ANSYS INC
Common Stock 		A - Award 2.454 7.671 47,04
2017-05-23 2017-05-19 4 ANSS ANSYS INC
Common Stock 		F - Taxes -1.440 5.217 -21,63 122,20 -175.968 637.517
2016-12-21 2016-12-03 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale -1.069 11.139 -8,76 53,28 -56.956 593.486
2016-12-02 2016-12-01 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		A - Award 3.400 12.208 38,60
2016-05-27 2016-05-20 4 ANSS ANSYS INC
Common Stock 		A - Award 4.800 6.657 258,48
2016-03-02 2016-02-29 4 ANSS ANSYS INC
Common Stock 		A - Award 1.400 1.857 306,35
2015-12-04 2015-12-03 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		A - Award 3.605 8.808 69,29
2015-11-18 2015-11-16 4 ANSS ANSYS INC
Common Stock 		A - Award 457 457
2015-09-09 3 ANSS ANSYS INC
Common Stock 		0
2014-12-11 2014-12-09 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -1.152 5.203 -18,13 48,01 -55.308 249.799
2014-12-05 2014-12-04 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		A - Award 3.942 6.355 163,37
2013-12-17 2013-12-13 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise X -5.936 0 -100,00
2013-12-17 2013-12-13 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -7.745 2.413 -76,25 44,65 -345.827 107.745
2013-12-17 2013-12-13 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		M - Exercise X 5.936 10.158 140,60 29,03 172.322 294.887
2013-12-09 2013-12-05 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		A - Award 4.308 4.308
2013-12-09 2013-12-05 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		A - Award 1.638 4.222 63,39
2013-06-12 2013-06-10 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -1.360 0 -100,00 40,00 -54.402
2013-06-12 2013-06-10 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale -1.360 2.584 -34,48 40,00 -54.402 103.364
2013-06-12 2013-06-10 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 1.360 3.944 52,63 32,25 43.860 127.194
2013-06-10 2013-06-06 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		S - Sale -407 2.584 -13,61 38,28 -15.580 98.916
2012-12-07 2012-12-05 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		A - Award 5.936 5.936
2012-12-07 2012-12-05 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		A - Award 2.584 2.991 634,89
2012-12-04 2012-12-01 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Restricted Stock Unit 		M - Exercise -581 0 -100,00
2012-12-04 2012-12-01 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -174 407 -29,95 29,90 -5.203 12.169
2012-12-04 2012-12-01 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 581 581
2012-09-07 2012-09-05 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Restricted Stock Units 		A - Award 581 581
2012-09-07 2012-09-05 4 GWRE Guidewire Software, Inc.
Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 1.360 1.360
2012-09-07 3 GWRE Guidewire Software, Inc.
Common Stock 		0
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)