Giriş

Bu sayfada, Gerald J Edwards için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Gerald J Edwardsın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:ISIL / Intersil Corp. SVP, WW Operations & Tech 9.175
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Gerald J Edwards tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Gerald J Edwards tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2014-12-03 2014-12-01 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Deferred Stock Units (DSUs) 		M - Exercise -9.175 9.175 -50,00
2014-12-03 2014-12-01 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Common STock 		F - Taxes -3.448 23.541 -12,78 13,08 -45.100 307.916
2014-12-03 2014-12-01 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Common Stock 		M - Exercise 9.175 26.989 51,50
2014-04-03 2014-04-02 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Deferred Stock Units (DSUs) 		M - Exercise -875 1.750 -33,33
2014-04-03 2014-04-02 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Common Stock 		F - Taxes -321 17.822 -1,77 13,36 -4.289 238.102
2014-04-03 2014-04-02 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Common Stock 		M - Exercise 875 18.143 5,07
2014-04-03 2014-04-01 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Deferred Stock Units (DSUs) 		M - Exercise -8.250 24.750 -25,00
2014-04-03 2014-04-01 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Performance-Based Market Stock Units (MSUs) 		A - Award 26.733 26.733
2014-04-03 2014-04-01 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Time-Based Deferred Stock Units (DSUs) 		A - Award 26.580 26.580
2014-04-03 2014-04-01 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Common Stock 		F - Taxes -3.072 17.268 -15,10 13,13 -40.335 226.729
2014-04-03 2014-04-01 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Common Stock 		M - Exercise 8.250 20.340 68,24
2013-12-03 2013-12-01 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Deferred Stock Units (DSUs) 		M - Exercise -9.175 18.350 -33,33
2013-12-03 2013-12-01 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Common Stock 		F - Taxes -3.448 12.090 -22,19 10,52 -36.273 127.187
2013-12-03 2013-12-01 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Common Stock 		M - Exercise 9.175 15.538 144,19
2013-04-03 2013-04-02 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Deferred Stock Units (DSUs) 		M - Exercise -875 2.625 -25,00
2013-04-03 2013-04-02 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Common Stock 		F - Taxes -321 6.363 -4,80 8,17 -2.623 51.986
2013-04-03 2013-04-02 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Common Stock 		M - Exercise 875 6.684 15,06
2013-04-03 2013-04-01 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Performance-Based Market Stock Units (MSUs) 		A - Award 34.000 34.000
2013-04-03 2013-04-01 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Time-Based Deferred Stock Units (DSUs) 		A - Award 33.000 33.000
2012-12-03 2012-12-01 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Deferred Stock Units Award 		M - Exercise -9.175 27.525 -25,00
2012-12-03 2012-12-01 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Common Stock 		F - Taxes -3.366 5.809 -36,69 7,13 -24.000 41.418
2012-12-03 2012-12-01 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Common Stock 		M - Exercise 9.175 9.175
2012-04-04 2012-04-02 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Performance-Based Deferred Stock Units 		M - Exercise 21.836 21.836
2012-04-04 2012-04-02 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Performance-Based Stock Options 		M - Exercise 70.667 70.667 11,22 792.884 792.884
2012-04-04 2012-04-02 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Deferred Stock Units 		M - Exercise 3.500 3.500
2012-04-04 2012-04-02 4 ISIL INTERSIL CORP/DE
Stock Options 		M - Exercise 11.300 11.300 11,22 126.786 126.786
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)