Giriş

Bu sayfada, Wim Elfrink için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Wim Elfrinkın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:CSCO / Cisco Systems, Inc. EVP, Chief Globalisation Ofr 150.000
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Wim Elfrink tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Wim Elfrink tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2015-05-22 2015-05-22 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -30.000 150.000 -16,67
2015-05-22 2015-05-22 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -30.000 251.418 -10,66 29,36 -880.770 7.381.381
2015-05-22 2015-05-22 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 30.000 281.418 11,93 23,01 690.300 6.475.428
2015-05-22 2015-05-21 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -30.000 180.000 -14,29
2015-05-22 2015-05-21 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -30.000 251.418 -10,66 29,61 -888.273 7.444.261
2015-05-22 2015-05-21 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 30.000 281.418 11,93 23,01 690.300 6.475.428
2015-05-20 2015-05-20 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -30.000 210.000 -12,50
2015-05-20 2015-05-20 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -30.000 251.418 -10,66 29,65 -889.563 7.455.072
2015-05-20 2015-05-20 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 30.000 281.418 11,93 23,01 690.300 6.475.428
2015-05-20 2015-05-19 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -30.000 240.000 -11,11
2015-05-20 2015-05-19 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -30.000 251.418 -10,66 29,73 -891.798 7.473.802
2015-05-20 2015-05-19 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 30.000 281.418 11,93 23,01 690.300 6.475.428
2015-05-20 2015-05-18 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -30.000 270.000 -10,00
2015-05-20 2015-05-18 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -65.000 251.418 -20,54 29,58 -1.922.576 7.436.467
2015-05-20 2015-05-18 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 30.000 316.418 10,47 23,01 690.300 7.280.778
2015-02-24 2015-02-20 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -100.000 300.000 -25,00
2015-02-24 2015-02-20 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -110.000 286.418 -27,75 29,55 -3.250.423 8.463.451
2015-02-24 2015-02-20 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise -100.000 396.418 -20,14 23,01 -2.301.000 9.121.578
2014-11-24 2014-11-21 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -8.400 296.418 -2,76 26,86 -225.644 7.962.499
2014-11-24 2014-11-20 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -8.400 304.818 -2,68 26,70 -224.314 8.139.860
2014-11-19 2014-11-19 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -8.400 313.218 -2,61 26,49 -222.477 8.295.673
2014-11-19 2014-11-18 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -8.400 321.618 -2,55 26,62 -223.628 8.562.243
2014-11-19 2014-11-17 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -8.400 330.018 -2,48 26,28 -220.789 8.674.325
2014-09-19 2014-09-18 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -10.000 338.418 -2,87 25,23 -252.340 8.539.640
2014-09-12 2014-09-11 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		F - Taxes -141.902 348.418 -28,94 24,93 -3.537.617 8.686.061
2014-09-12 2014-09-11 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		A - Award 195.087 490.320 66,08
2014-09-12 2014-09-10 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		A - Award 49.100 295.233 19,95
2014-08-22 2014-08-22 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -25.000 0 -100,00
2014-08-22 2014-08-22 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -25.000 246.133 -9,22 24,94 -623.528 6.138.828
2014-08-22 2014-08-22 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 25.000 271.133 10,16 17,86 446.500 4.842.435
2014-08-21 2014-08-21 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -30.000 25.000 -54,55
2014-08-21 2014-08-21 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -30.000 246.133 -10,86 24,74 -742.299 6.090.143
2014-08-21 2014-08-21 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 30.000 276.133 12,19 17,86 535.800 4.931.735
2014-08-21 2014-08-20 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -30.000 55.000 -35,29
2014-08-21 2014-08-20 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -30.000 246.133 -10,86 24,69 -740.733 6.077.295
2014-08-21 2014-08-20 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 30.000 276.133 12,19 17,86 535.800 4.931.735
2014-08-21 2014-08-19 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -30.000 85.000 -26,09
2014-08-21 2014-08-19 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -30.000 246.133 -10,86 24,64 -739.263 6.065.234
2014-08-21 2014-08-19 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 30.000 276.133 12,19 17,86 535.800 4.931.735
2014-05-28 2014-05-23 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -7.000 246.133 -2,77 24,48 -171.386 6.026.247
2014-05-21 2014-05-19 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -2.000 253.133 -0,78 24,40 -48.802 6.176.698
2014-02-28 2014-02-28 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -10.000 255.133 -3,77 21,95 -219.490 5.599.914
2013-12-19 2013-12-17 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -10.000 265.133 -3,63 20,98 -209.783 5.562.040
2013-11-22 2013-11-21 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -10.000 275.133 -3,51 21,43 -214.349 5.897.448
2013-09-20 2013-09-18 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		A - Award 40.800 285.133 16,70
2013-09-13 2013-09-13 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -5.000 244.333 -2,01 24,29 -121.451 5.934.897
2013-09-13 2013-09-11 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		F - Taxes -67.935 249.333 -21,41 24,16 -1.640.970 6.022.639
2013-09-09 2013-09-06 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -15.000 317.268 -4,51 23,66 -354.915 7.506.878
2013-08-27 2013-08-23 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -80.000 0 -100,00
2013-08-27 2013-08-23 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -80.000 332.268 -19,40 24,00 -1.919.744 7.973.369
2013-08-27 2013-08-23 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 80.000 412.268 24,08 19,18 1.534.400 7.907.300
2013-08-21 2013-08-20 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -25.000 80.000 -23,81
2013-08-21 2013-08-20 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -25.000 332.268 -7,00 24,48 -612.032 8.134.353
2013-08-21 2013-08-20 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 25.000 357.268 7,52 19,18 479.500 6.852.400
2013-08-21 2013-08-19 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -100.000 105.000 -48,78
2013-08-21 2013-08-19 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -100.000 332.268 -23,13 24,54 -2.454.410 8.155.219
2013-08-21 2013-08-19 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 100.000 432.268 30,10 19,18 1.918.000 8.290.900
2013-05-24 2013-05-22 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -150.000 205.000 -42,25
2013-05-24 2013-05-22 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -150.000 332.268 -31,10 23,97 -3.594.960 7.963.268
2013-05-24 2013-05-22 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 150.000 482.268 45,14 19,18 2.877.000 9.249.900
2013-02-26 2013-02-25 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -20.000 355.000 -5,33
2013-02-26 2013-02-25 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -20.000 332.268 -5,68 21,00 -420.000 6.977.628
2013-02-26 2013-02-25 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 20.000 352.268 6,02 19,18 383.600 6.756.500
2013-02-26 2013-02-22 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -20.000 375.000 -5,06
2013-02-26 2013-02-22 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -20.000 332.268 -5,68 20,78 -415.620 6.904.861
2013-02-26 2013-02-22 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 20.000 352.268 6,02 19,18 383.600 6.756.500
2012-12-12 2012-12-10 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -10.000 332.268 -2,92 19,46 -194.610 6.466.268
2012-09-13 2012-09-12 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		A - Award 50.800 342.268 17,43
2012-09-13 2012-09-11 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		F - Taxes -80.740 291.468 -21,69 19,15 -1.546.171 5.581.612
2012-05-29 2012-05-25 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -6.000 372.208 -1,59 16,39 -98.367 6.102.164
2012-02-15 2012-02-14 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -1.200 115.000 -1,03
2012-02-15 2012-02-14 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -1.200 378.208 -0,32 20,05 -24.060 7.583.070
2012-02-15 2012-02-14 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 1.200 379.408 0,32 17,86 21.432 6.776.227
2012-02-15 2012-02-13 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -48.800 116.200 -29,58
2012-02-15 2012-02-13 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -10.000 378.208 -2,58 19,99 -199.901 7.560.416
2012-02-15 2012-02-13 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -48.800 388.208 -11,17 20,05 -978.440 7.783.570
2012-02-15 2012-02-13 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 48.800 437.008 12,57 17,86 871.568 7.804.963
2007-08-08 3/A CSCO CISCO SYSTEMS INC
Common Stock 		100.000
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)