Giriş

Bu sayfada, Paul A Farr için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Paul A Farrın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:US87422VAK44 / Talen Energy Supply, LLC President & CEO, Director 0
US:PPL / PPL Corporation President of a PPL Subsidiary 21.431
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Paul A Farr tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Paul A Farr tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2016-12-06 2016-12-06 4 TLN Talen Energy Corp
Employee Stock Options (Right to Buy) 		D - Sale to Issuer -477.262 0 -100,00
2016-12-06 2016-12-06 4 TLN Talen Energy Corp
Common Stock 		D - Sale to Issuer -1 0 -100,00
2016-12-06 2016-12-06 4 TLN Talen Energy Corp
Common Stock 		D - Sale to Issuer -375.144 0 -100,00
2016-12-06 2016-12-02 4 TLN Talen Energy Corp
Common Stock 		G - Gift -20.000 375.144 -5,06
2016-02-18 2016-01-01 4 TLN Talen Energy Corp
Common Stock 		A - Award 21.000 395.144 5,61
2016-02-11 2016-02-01 4 TLN Talen Energy Corp
Common Stock 		A - Award 186.014 374.144 98,88
2015-12-28 2015-12-23 4 TLN Talen Energy Corp
Common Stock 		P - Purchase X 10.000 188.130 5,61 6,63 66.270 1.246.738
2015-12-18 2015-12-16 4 TLN Talen Energy Corp
Common Stock 		P - Purchase X 10.000 178.130 5,95 6,18 61.850 1.101.734
2015-12-11 2015-12-09 4 TLN Talen Energy Corp
Common Stock 		P - Purchase X 10.000 168.130 6,32 6,76 67.570 1.136.054
2015-10-07 2015-10-05 4 TLN Talen Energy Corp
Common Stock 		P - Purchase X 30.000 158.130 23,41 10,43 312.900 1.649.296
2015-06-10 2015-06-08 4 TLN Talen Energy Corp
Employee Stock Options (Right to Buy) 		A - Award 477.262 477.262
2015-06-10 2015-06-08 4 TLN Talen Energy Corp
Common Stock 		J - Other -17 0 -100,00 18,94 -322
2015-06-10 2015-06-08 4 TLN Talen Energy Corp
Common Stock 		A - Award 123.134 128.130 2.464,65
2015-06-03 2015-06-01 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		F - Taxes -7.149 21.431 -25,01 34,77 -248.571 745.156
2015-06-03 2015-06-01 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		F - Taxes -11.420 28.580 -28,55 34,77 -397.073 993.727
2015-01-29 2015-01-28 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		S - Sale X -7.178 40.000 -15,21 35,56 -255.250 1.422.400
2015-01-28 2015-01-27 4 PPL PPL Corp
Performance Stock Unit (ICP) 		M - Exercise -13.403 0 -100,00
2015-01-28 2015-01-27 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		F - Taxes -6.225 47.178 -11,66 35,70 -222.232 1.684.255
2015-01-28 2015-01-27 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		M - Exercise 13.403 53.403 33,51 35,70 478.487 1.906.487
2015-01-28 2015-01-27 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		S - Sale X -22.914 40.000 -36,42 35,72 -818.511 1.428.840
2015-01-28 2015-01-26 4 PPL PPL Corp
Stock Unit (ICP) 		M - Exercise -35.420 0 -100,00
2015-01-28 2015-01-26 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		F - Taxes -12.506 62.914 -16,58 35,71 -446.589 2.246.659
2015-01-28 2015-01-26 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		M - Exercise 35.420 75.420 88,55 35,71 1.264.848 2.693.248
2015-01-26 2015-01-22 4 PPL PPL Corp
Performance Stock Unit (SIP) 		A - Award 33.450 33.450
2015-01-26 2015-01-22 4 PPL PPL Corp
Stock Unit (SIP) 		A - Award 33.210 33.210
2014-09-17 2014-09-15 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		S - Sale X -16.117 40.000 -28,72 32,63 -525.898 1.305.200
2014-01-29 2014-01-28 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		S - Sale X -25.424 56.117 -31,18 29,84 -758.576 1.674.363
2014-01-28 2014-01-27 4 PPL PPL Corp
Performance Stock Unit (ICP) 		M - Exercise -12.757 0 -100,00
2014-01-28 2014-01-27 4 PPL PPL Corp
Stock Unit (ICP) 		M - Exercise -25.980 0 -100,00
2014-01-28 2014-01-27 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		F - Taxes -9.230 81.541 -10,17 29,75 -274.592 2.425.845
2014-01-28 2014-01-27 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		M - Exercise 25.980 90.771 40,10 29,75 772.905 2.700.437
2014-01-28 2014-01-27 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		F - Taxes -4.083 64.791 -5,93 30,16 -123.143 1.954.097
2014-01-28 2014-01-27 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		M - Exercise 12.757 68.874 22,73 30,16 384.751 2.077.240
2014-01-27 2014-01-23 4 PPL PPL Corp
Performance Stock Unit (SIP) 		A - Award 37.710 37.710
2014-01-27 2014-01-23 4 PPL PPL Corp
Stock Unit (SIP) 		A - Award 37.180 37.180
2013-10-09 2013-10-07 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		S - Sale X -3.568 56.117 -5,98 30,02 -107.095 1.684.374
2013-08-07 2013-08-06 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		S - Sale X -3.097 59.685 -4,93 31,96 -98.980 1.907.533
2013-04-01 2013-03-28 4 PPL PPL Corp
Employee Stock Options (Right to Buy) 		M - Exercise X -33.980 836.100 -3,91
2013-04-01 2013-03-28 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		S - Sale X -33.980 62.519 -35,21 31,02 -1.053.985 1.939.206
2013-04-01 2013-03-28 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		M - Exercise X 33.980 96.499 54,35 26,66 905.907 2.572.667
2013-03-26 2013-03-25 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		S - Sale X -6.200 62.519 -9,02 30,15 -186.926 1.884.915
2013-01-28 2013-01-24 4 PPL PPL Corp
Performance Stock Unit (ICP) 		J - Other -8.794 54.948 -13,80
2013-01-28 2013-01-24 4 PPL PPL Corp
Performance Stock Unit (SIP) 		A - Award 23.790 63.741 59,55
2013-01-28 2013-01-24 4 PPL PPL Corp
Stock Unit (SIP) 		A - Award 33.360 94.760 54,33
2013-01-28 2013-01-24 4 PPL PPL Corp
Employee Stock Options (Right to Buy) 		A - Award 272.090 870.080 45,50
2013-01-23 2013-01-22 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		S - Sale X -11.600 68.719 -14,44 29,32 -340.115 2.014.866
2013-01-23 2013-01-21 4 PPL PPL Corp
Stock Unit (ICP) 		M - Exercise -17.100 61.400 -21,78
2013-01-23 2013-01-21 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		F - Taxes -5.500 80.319 -6,41 29,38 -161.590 2.359.777
2013-01-23 2013-01-21 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		M - Exercise 17.100 85.819 24,88 29,38 502.398 2.521.367
2012-12-12 2012-12-11 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		S - Sale X -5.000 68.441 -6,81 29,00 -145.000 1.984.779
2012-01-30 2012-01-26 4 PPL PPL Corp
Performance Stock Unit (ICP) 		J - Other -7.978 37.999 -17,35
2012-01-30 2012-01-26 4 PPL PPL Corp
Performance Stock Unit (ICP) 		A - Award 19.390 45.977 72,93
2012-01-30 2012-01-26 4 PPL PPL Corp
Stock Unit (ICP) 		A - Award 35.420 78.500 82,22
2012-01-30 2012-01-26 4 PPL PPL Corp
Employee Stock Options (Right to Buy) 		A - Award 131.010 597.990 28,05
2012-01-24 2012-01-23 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		S - Sale X -8.509 72.618 -10,49 27,58 -234.678 2.002.813
2012-01-24 2012-01-21 4 PPL PPL Corp
Stock Unit (ICP) 		M - Exercise -12.440 43.080 -22,41
2012-01-24 2012-01-21 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		F - Taxes -3.931 81.127 -4,62 27,50 -108.102 2.231.001
2012-01-24 2012-01-21 4 PPL PPL Corp
Common Stock 		M - Exercise 12.440 85.058 17,13 27,50 342.100 2.339.104
2008-03-04 2008-03-01 4 PPL PPL CORP
Stock Unit (ICPKE) 		M - Exercise -4.280 98.740 -4,15
2008-03-04 2008-03-01 4 PPL PPL CORP
Common Stock 		F - Taxes -1.737 66.075 -2,56 45,38 -78.825 2.998.486
2008-03-04 2008-03-01 4 PPL PPL CORP
Common Stock 		M - Exercise 4.280 67.812 6,74 45,38 194.226 3.077.311
2004-01-09 3 PPL PPL CORP
Common Stock 		14.596
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)