Giriş

Bu sayfada, Jonathan I Friedman için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Jonathan I Friedmanın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:FNA / Paragon 28, Inc. 52.054
US:XRAY / DENTSPLY SIRONA Inc. SVP,General Counsel, Secretary 163.546
US:SIRO / Sirona Dental Systems, Inc. General Counsel and Secretary 0
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Jonathan I Friedman tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Jonathan I Friedman tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2023-06-08 2022-12-01 4 FNA Paragon 28, Inc.
Common Stock 		S - Sale -2.500 52.054 -4,58 20,50 -51.250 1.067.107
2023-06-08 2022-12-01 4 FNA Paragon 28, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 2.500 54.554 4,80 13,71 34.265 747.717
2023-06-08 2022-11-25 4 FNA Paragon 28, Inc.
Common Stock 		S - Sale -12.500 52.054 -19,36 20,35 -254.314 1.059.044
2023-06-08 2022-11-25 4 FNA Paragon 28, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 12.500 64.554 24,01 13,71 171.325 884.777
2023-03-02 2023-02-28 4 FNA Paragon 28, Inc.
Common Stock 		A - Award 25.838 79.023 48,58
2022-10-28 2022-10-21 4/A FNA Paragon 28, Inc.
Common Stock 		A - Award 52.054 52.054
2022-10-25 2022-10-21 4 FNA Paragon 28, Inc.
Common Stock 		A - Award 52.054 52.054
2021-10-18 2021-10-14 4 FNA Paragon 28, Inc.
Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 59.880 59.880
2017-07-18 2017-07-14 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Common Stock 		A - Award 37 163.546 0,02
2017-04-18 2017-04-14 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Common Stock 		A - Award 38 163.509 0,02
2017-03-24 2017-03-22 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Phantom Stock(Supplemental Executive Retirement Plan)(SERP) 		A - Award 574 574 60,85 34.948 34.948
2017-02-24 2017-02-22 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 17.400 17.400
2017-02-24 2017-02-22 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Common Stock 		A - Award 3.369 163.471 2,10
2017-02-21 2017-02-21 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -6.901 6.903 -49,99
2017-02-21 2017-02-21 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -5.580 2.790 -66,67
2017-02-21 2017-02-21 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -2.837 0 -100,00
2017-02-21 2017-02-21 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Common Stock 		M - Exercise 6.901 160.102 4,50 47,41 327.176 7.590.424
2017-02-21 2017-02-21 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Common Stock 		M - Exercise 5.580 153.201 3,78 37,26 207.911 5.708.260
2017-02-21 2017-02-21 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Common Stock 		M - Exercise 2.837 147.621 1,96 34,29 97.281 5.061.916
2017-01-17 2017-01-13 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Common Stock 		A - Award 32 144.784 0,02
2016-11-29 2016-11-25 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Common Stock 		F - Taxes -3.370 144.752 -2,28 60,75 -204.728 8.793.663
2016-11-22 2016-11-20 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Common Stock 		F - Taxes -474 148.122 -0,32 60,16 -28.516 8.910.999
2016-10-18 2016-10-14 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Common Stock 		A - Award 47 148.596 0,03
2016-07-12 2016-07-08 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Common Stock 		A - Award 46 148.549 0,03
2016-06-03 2016-06-01 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -1.376 2.837 -32,66
2016-06-03 2016-06-01 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Common Stock 		M - Exercise 1.376 148.503 0,94 34,29 47.183 5.092.168
2016-05-17 2016-05-13 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -1.458 4.213 -25,71
2016-05-17 2016-05-13 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Common Stock 		M - Exercise 1.458 147.127 1,00 34,29 49.995 5.044.985
2016-04-12 2016-04-08 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
PSU (Performance Stock Unit) 		A - Award 23 23
2016-04-12 2016-04-08 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
RSU (Restricted Stock Unit) 		A - Award 26 26
2016-03-03 2016-03-01 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Stock Option 		A - Award 10.000 10.000
2016-03-03 2016-02-29 4/A XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Common Stock 		A - Award 145.669 145.669
2016-03-02 2016-02-29 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Option (right to buy) 		A - Award 13.804 13.804
2016-03-02 2016-02-29 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Option (right to buy) 		A - Award 8.370 8.370
2016-03-02 2016-02-29 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Option (right to buy) 		A - Award 5.671 5.671
2016-03-02 2016-02-29 4 XRAY DENTSPLY SIRONA Inc.
Common Stock 		A - Award 145.669 145.669
2016-03-01 2016-02-29 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Option (right to buy) 		D - Sale to Issuer -7.609 0 -100,00
2016-03-01 2016-02-29 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Option (right to buy) 		D - Sale to Issuer -4.614 0 -100,00
2016-03-01 2016-02-29 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Option (right to buy) 		D - Sale to Issuer -3.126 0 -100,00
2016-03-01 2016-02-29 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -75.979 0 -100,00
2016-03-01 2015-12-18 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Option (right to buy) 		M - Exercise -1.407 0 -100,00
2016-03-01 2015-12-18 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 1.407 75.979 1,89 40,03 56.322 3.041.439
2015-11-30 2015-11-26 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		F - Taxes -29 74.572 -0,04 109,03 -3.162 8.130.585
2015-11-30 2015-11-25 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		F - Taxes -18 74.601 -0,02 109,03 -1.963 8.133.747
2015-11-27 2015-11-24 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		A - Award 4.814 74.619 6,90
2015-11-24 2015-11-22 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		F - Taxes -18 69.805 -0,03 109,22 -1.966 7.624.102
2015-11-24 2015-11-20 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		F - Taxes -13 69.823 -0,02 109,22 -1.420 7.626.068
2015-06-15 2015-06-11 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Option(Right to buy) 		M - Exercise -1.538 4.614 -25,00
2015-06-15 2015-06-11 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 1.538 69.836 2,25 67,59 103.953 4.720.215
2015-03-09 2015-03-05 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Option(Right to buy) 		M - Exercise -1.562 3.126 -33,32
2015-03-09 2015-03-05 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Option(Right to buy) 		M - Exercise -1.406 1.407 -49,98
2015-03-09 2015-03-05 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 1.562 68.298 2,34 62,20 97.156 4.248.136
2015-03-09 2015-03-05 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 1.406 66.736 2,15 40,03 56.282 2.671.442
2014-11-28 2014-11-25 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Option(Right to buy) 		A - Award 7.609 7.609
2014-11-28 2014-11-25 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		A - Award 6.105 65.330 10,31
2014-11-24 2014-11-22 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		F - Taxes -564 59.225 -0,94 84,24 -47.511 4.989.114
2014-11-24 2014-11-22 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		F - Taxes -318 59.789 -0,53 84,24 -26.788 5.036.625
2014-11-24 2014-11-20 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		F - Taxes -342 60.107 -0,57 83,91 -28.697 5.043.578
2014-08-14 2014-08-12 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Options(Right to buy) 		M - Exercise -1.562 4.688 -24,99
2014-08-14 2014-08-12 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -1.562 60.449 -2,52 78,90 -123.242 4.769.426
2014-08-14 2014-08-12 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 1.562 62.011 2,58 62,20 97.156 3.857.084
2014-02-13 2014-02-11 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Options(Right to buy) 		M - Exercise -1.406 2.813 -33,33
2014-02-13 2014-02-11 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -1.406 60.449 -2,27 71,31 -100.262 4.310.618
2014-02-13 2014-02-11 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 1.406 61.855 2,33 40,03 56.282 2.476.056
2013-12-10 2013-12-09 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		F - Taxes -565 60.449 -0,93 67,66 -38.228 4.089.979
2013-11-29 2013-11-26 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Option(Right to buy) 		A - Award 6.152 6.152
2013-11-29 2013-11-26 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		A - Award 5.575 61.014 10,06
2013-11-26 2013-11-22 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		F - Taxes -955 55.439 -1,69 70,19 -67.031 3.891.263
2013-06-18 2013-06-14 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Options(Right to buy) 		M - Exercise -1.406 2.813 -33,33
2013-06-18 2013-06-14 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -1.406 56.394 -2,43 65,13 -91.568 3.672.766
2013-06-18 2013-06-14 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 1.406 57.800 2,49 40,03 56.282 2.313.734
2013-01-09 2013-01-07 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Options(Right to buy) 		M - Exercise -3.000 0 -100,00
2013-01-09 2013-01-07 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 3.000 56.394 5,62 11,90 35.700 671.089
2012-12-10 2012-12-08 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		F - Taxes -420 53.394 -0,78 62,16 -26.107 3.318.971
2012-11-27 2012-11-23 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		F - Taxes -460 53.814 -0,85 62,24 -28.630 3.349.383
2012-11-20 2012-11-20 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Option(Right to buy) 		A - Award 6.250 6.250
2012-11-20 2012-11-20 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		A - Award 2.500 54.274 4,83
2012-09-13 2012-09-11 4 siro SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Options(Right to buy) 		M - Exercise -4.819 0 -100,00
2012-09-13 2012-09-11 4 siro SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 4.819 51.774 10,26 11,73 56.527 607.309
2012-01-06 2012-01-03 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Options(Right to buy) 		M - Exercise -3.000 3.000 -50,00
2012-01-06 2012-01-03 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale X -3.000 46.955 -6,01 44,51 -133.541 2.090.136
2012-01-06 2012-01-03 4 SIRO SIRONA DENTAL SYSTEMS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 3.000 49.995 6,38 11,90 35.700 594.940
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)