Giriş

Bu sayfada, Barry A Fromberg için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Barry A Frombergın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:STZ / Constellation Brands, Inc. Director 18.240
Director 56.436
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Barry A Fromberg tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Barry A Fromberg tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2019-02-19 2019-02-15 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -1.500 18.240 -7,60 174,72 -262.076 3.186.844
2019-02-05 2019-02-01 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -10.447 0 -100,00
2019-02-05 2019-02-01 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class 1 (convertible) Common Stock 		C - Conversion -810 14.175 -5,41
2019-02-05 2019-02-01 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class 1 (convertible) Common Stock 		M - Exercise 10.447 14.985 230,21 13,40 139.990 200.799
2019-02-05 2019-02-01 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -810 19.740 -3,94 173,05 -140.171 3.416.009
2019-02-05 2019-02-01 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		C - Conversion 810 20.550 4,10
2018-07-19 2018-07-17 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		A - Award 1.015 1.015
2018-07-19 2018-07-17 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		A - Award 444 19.740 2,30
2018-04-04 2018-04-04 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -3.398 0 -100,00
2018-04-04 2018-04-04 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class 1 (convertible) Common Stock 		M - Exercise 3.398 4.538 298,07 21,88 74.348 99.291
2018-04-04 2018-04-02 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -3.000 3.398 -46,89
2018-04-04 2018-04-02 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class 1 (convertible) Common Stock 		C - Conversion -3.000 1.140 -72,46
2018-04-04 2018-04-02 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class 1 (convertible) Common Stock 		M - Exercise 3.000 4.140 263,16 21,88 65.640 90.583
2018-04-04 2018-04-02 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -3.000 19.296 -13,46 229,22 -687.672 4.423.106
2018-04-04 2018-04-02 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		C - Conversion 3.000 22.296 15,55
2018-02-01 2018-01-30 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -1.494 19.296 -7,19 220,41 -329.297 4.253.083
2018-02-01 2018-01-30 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -511 20.790 -2,40 220,44 -112.647 4.583.027
2017-10-12 2017-10-10 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class 1 (convertible) Common Stock 		C - Conversion -2.500 1.140 -68,68
2017-10-12 2017-10-10 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -2.500 21.301 -10,50 208,00 -520.000 4.430.608
2017-10-12 2017-10-10 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		C - Conversion 2.500 23.801 11,74
2017-07-20 2017-07-18 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		A - Award 1.041 1.041
2017-07-20 2017-07-18 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		A - Award 481 21.301 2,31
2017-07-17 2017-07-13 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class 1 (convertible) Common Stock 		C - Conversion -2.000 3.640 -35,46
2017-07-17 2017-07-13 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -2.000 20.820 -8,76 195,93 -391.869 4.079.354
2017-07-17 2017-07-13 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		C - Conversion 2.000 22.820 9,61
2017-04-20 2017-04-19 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -5.640 0 -100,00
2017-04-20 2017-04-19 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class 1 (convertible) Common Stock 		M - Exercise 5.640 5.640 22,08 124.531 124.531
2017-04-13 2017-04-12 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -700 5.640 -11,04
2017-04-13 2017-04-12 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class 1 (convertible) Common Stock 		C - Conversion -700 0 -100,00
2017-04-13 2017-04-12 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class 1 (convertible) Common Stock 		M - Exercise 700 700 22,08 15.456 15.456
2017-04-13 2017-04-12 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -700 20.820 -3,25 170,03 -119.021 3.540.033
2017-04-13 2017-04-12 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		C - Conversion 700 21.520 3,36
2016-07-22 2016-07-20 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		A - Award 1.267 1.267
2016-07-22 2016-07-20 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		A - Award 511 20.820 2,52
2016-06-02 2016-05-31 4 XCOM XTERA COMMUNICATIONS, INC.
Common Stock 		A - Award 41.436 56.436 276,24
2016-04-11 2016-04-07 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -1.494 0 -100,00
2016-04-11 2016-04-07 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		M - Exercise 1.494 20.309 7,94 24,68 36.872 501.226
2015-12-17 2015-12-15 4 XCOM XTERA COMMUNICATIONS, INC.
Common Stock 		A - Award 15.000 15.000
2015-07-24 2015-07-22 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		A - Award 1.172 1.172
2015-07-24 2015-07-22 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		A - Award 712 18.815 3,93
2014-08-07 2014-08-06 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -1.342 1.494 -47,32
2014-08-07 2014-08-06 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -901 0 -100,00
2014-08-07 2014-08-06 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -2.243 18.103 -11,02 83,78 -187.925 1.516.720
2014-08-07 2014-08-06 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		M - Exercise 901 20.346 4,63 25,89 23.327 526.758
2014-08-07 2014-08-06 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		M - Exercise 1.342 19.445 7,41 24,68 33.121 479.903
2014-07-24 2014-07-23 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		A - Award 1.606 1.606
2014-07-24 2014-07-23 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		A - Award 803 18.103 4,64
2013-10-30 2013-10-29 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -3.000 17.300 -14,78 65,50 -196.500 1.133.150
2013-07-25 2013-07-24 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		A - Award 2.750 2.750
2013-07-25 2013-07-24 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		A - Award 1.375 20.300 7,27
2013-04-25 2013-04-23 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -5.000 18.925 -20,90 48,60 -242.986 919.700
2012-07-31 2012-07-27 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		A - Award 4.824 4.824
2012-07-31 2012-07-27 4 STZ CONSTELLATION BRANDS, INC.
Class A Common Stock 		A - Award 2.412 23.925 11,21
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)