Giriş

Bu sayfada, Andrew M Gilbert için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Andrew M Gilbertın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:QCOM / QUALCOMM Incorporated Executive Vice President 43.988
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Andrew M Gilbert tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Andrew M Gilbert tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2013-11-26 2013-11-25 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		F - Taxes -6.442 43.988 -12,77 72,49 -466.981 3.188.690
2013-11-26 2013-11-25 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		A - Award 13.919 50.430 38,12
2013-11-15 2013-11-14 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -8.894 0 -100,00
2013-11-15 2013-11-14 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		S - Sale -8.894 36.511 -19,59 71,16 -632.868 2.598.002
2013-11-15 2013-11-14 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		M - Exercise 8.894 45.405 24,36 44,75 398.006 2.031.874
2013-11-12 2013-11-09 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		F - Taxes -1.319 36.511 -3,49 67,45 -88.967 2.462.667
2013-11-12 2013-11-09 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		A - Award 2.863 37.830 8,19
2013-11-12 2013-11-08 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Restricted Stock Unit 		M - Exercise -305 0 -100,00
2013-11-12 2013-11-08 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Restricted Stock Unit 		M - Exercise -3.565 0 -100,00
2013-11-12 2013-11-08 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		F - Taxes -1.792 34.967 -4,87 67,45 -120.870 2.358.524
2013-11-12 2013-11-08 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		M - Exercise 3.870 36.760 11,77
2013-05-20 2013-05-16 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -17.788 8.894 -66,67
2013-05-20 2013-05-16 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -4.000 0 -100,00
2013-05-20 2013-05-16 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -45.000 0 -100,00
2013-05-20 2013-05-16 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		S - Sale -4.000 32.890 -10,84 65,82 -263.267 2.164.715
2013-05-20 2013-05-16 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		M - Exercise 4.000 36.890 12,16 41,33 165.320 1.524.664
2013-05-20 2013-05-16 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		S - Sale -45.000 32.890 -57,77 65,82 -2.961.756 2.164.715
2013-05-20 2013-05-16 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		M - Exercise 45.000 77.890 136,82 38,63 1.738.350 3.008.891
2013-05-20 2013-05-16 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		S - Sale -17.788 32.890 -35,10 65,82 -1.170.749 2.164.715
2013-05-20 2013-05-16 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		M - Exercise 17.788 50.678 54,08 44,75 796.013 2.267.840
2012-11-14 2012-11-11 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		F - Taxes -14.120 32.890 -30,04 58,61 -827.573 1.927.683
2012-11-14 2012-11-11 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		A - Award 27.123 47.010 136,39
2012-11-13 2012-11-09 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		F - Taxes -1.417 19.887 -6,65 61,62 -87.316 1.225.437
2012-11-13 2012-11-09 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		A - Award 2.811 21.305 15,20
2012-11-13 2012-11-08 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Restricted Stock Unit 		M - Exercise -3.799 3.565 -51,59
2012-11-13 2012-11-08 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		F - Taxes -1.928 18.494 -9,44 60,67 -116.972 1.122.031
2012-11-13 2012-11-08 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		M - Exercise 3.799 20.422 22,85
2012-08-20 2012-08-17 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -8.894 26.682 -25,00
2012-08-20 2012-08-17 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -2.534 0 -100,00
2012-08-20 2012-08-17 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -6.000 4.000 -60,00
2012-08-20 2012-08-17 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -45.000 45.000 -50,00
2012-08-20 2012-08-17 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		S - Sale -2.534 16.624 -13,23 63,00 -159.642 1.047.312
2012-08-20 2012-08-17 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		M - Exercise 2.534 19.158 15,24 44,63 113.092 855.022
2012-08-20 2012-08-17 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		S - Sale -6.000 16.624 -26,52 63,00 -378.000 1.047.312
2012-08-20 2012-08-17 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		M - Exercise 6.000 22.624 36,09 41,33 247.980 935.050
2012-08-20 2012-08-17 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		S - Sale -45.000 16.624 -73,02 63,00 -2.835.000 1.047.312
2012-08-20 2012-08-17 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		M - Exercise 45.000 61.624 270,69 38,63 1.738.350 2.380.535
2012-08-20 2012-08-17 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		S - Sale -8.894 16.624 -34,85 63,00 -560.322 1.047.312
2012-08-20 2012-08-17 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		M - Exercise 8.894 25.518 53,50 44,75 398.006 1.141.930
2012-02-07 2012-02-03 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -600 0 -100,00
2012-02-07 2012-02-03 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -17.788 35.576 -33,33
2012-02-07 2012-02-03 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -6.966 2.534 -73,33
2012-02-07 2012-02-03 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -11.000 10.000 -52,38
2012-02-07 2012-02-03 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -90.000 90.000 -50,00
2012-02-07 2012-02-03 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -3.000 0 -100,00
2012-02-07 2012-02-03 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -5.250 3.000 -63,64
2012-02-07 2012-02-03 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		S - Sale -17.788 16.624 -51,69 60,94 -1.084.043 1.013.106
2012-02-07 2012-02-03 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		M - Exercise 17.788 34.412 107,00 44,75 796.013 1.539.937
2012-02-07 2012-02-03 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		S - Sale -600 16.624 -3,48 60,94 -36.565 1.013.101
2012-02-07 2012-02-03 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		M - Exercise 600 17.224 3,61 51,48 30.888 886.692
2012-02-07 2012-02-03 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		S - Sale -11.000 16.624 -39,82 60,94 -670.366 1.013.106
2012-02-07 2012-02-03 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		M - Exercise 11.000 27.624 66,17 41,33 454.630 1.141.700
2012-02-07 2012-02-03 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		S - Sale -3.000 16.624 -15,29 60,94 -182.826 1.013.101
2012-02-07 2012-02-03 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		M - Exercise 3.000 19.624 18,05 37,99 113.970 745.516
2012-02-07 2012-02-03 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		S - Sale -6.966 16.624 -29,53 60,94 -424.523 1.013.101
2012-02-07 2012-02-03 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		M - Exercise 6.966 23.590 41,90 44,63 310.893 1.052.822
2012-02-07 2012-02-03 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		S - Sale -90.000 16.624 -84,41 60,94 -5.484.816 1.013.106
2012-02-07 2012-02-03 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		M - Exercise 90.000 106.624 541,39 38,63 3.476.700 4.118.885
2012-02-07 2012-02-03 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		S - Sale -5.250 16.624 -24,00 60,94 -319.948 1.013.106
2012-02-07 2012-02-03 4 QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		M - Exercise 5.250 21.874 31,58 37,99 199.448 830.993
2009-10-02 2009-09-30 4/A QCOM QUALCOMM INC/DE
Common Stock 		S - Sale X -973 2.884 -25,23 45,72 -44.486 131.856
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)