Giriş

Bu sayfada, Richard W Gilbert için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Richard W Gilbertın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:CLMS / Calamos Asset Management, Inc. Director 36.382
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Richard W Gilbert tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Richard W Gilbert tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2016-05-26 2016-05-24 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		P - Purchase 347 36.382 0,96 7,80 2.705 283.811
2016-03-10 2016-03-08 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		P - Purchase 289 36.036 0,81 8,69 2.509 313.077
2016-03-04 2016-03-03 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		A - Award 5.615 35.747 18,63
2015-11-25 2015-11-24 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		P - Purchase 263 30.132 0,88 9,38 2.470 282.699
2015-08-26 2015-08-25 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		P - Purchase 233 29.869 0,79 10,46 2.435 312.404
2015-06-02 2015-05-29 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		P - Purchase 197 29.636 0,67 12,23 2.405 362.404
2015-03-09 2015-03-05 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		A - Award 3.783 29.439 14,75
2015-03-02 2015-02-24 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		P - Purchase 175 25.656 0,69 13,57 2.379 348.076
2014-11-25 2014-11-21 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		P - Purchase 171 25.481 0,67 13,80 2.353 351.613
2014-08-27 2014-08-26 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		P - Purchase 180 25.310 0,72 12,94 2.326 327.567
2014-05-22 2014-05-20 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		P - Purchase 157 25.130 0,63 12,25 1.919 307.827
2014-03-04 2014-03-03 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		A - Award 4.058 24.974 19,40
2014-02-26 2014-02-25 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		P - Purchase 166 20.916 0,80 11,45 1.898 239.439
2013-11-22 2013-11-20 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		P - Purchase 179 20.750 0,87 10,47 1.876 217.295
2013-09-06 2013-09-04 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		P - Purchase 183 20.571 0,90 10,11 1.853 208.040
2013-06-06 2013-06-04 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		P - Purchase 173 20.388 0,86 10,59 1.831 215.882
2013-03-12 2013-03-08 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		P - Purchase 112 20.215 0,56 11,66 1.309 235.769
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		A - Award 4.563 20.102 29,36
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -100 15.539 -0,64 10,60 -1.060 164.649
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -100 15.639 -0,64 10,60 -1.060 165.778
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -100 15.739 -0,63 10,65 -1.065 167.607
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -200 15.839 -1,25 10,67 -2.134 169.006
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -100 16.039 -0,62 10,64 -1.064 170.726
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -100 16.139 -0,62 10,64 -1.064 171.723
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -100 16.239 -0,61 10,63 -1.063 172.625
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -100 16.339 -0,61 10,58 -1.058 172.871
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -100 16.439 -0,60 10,60 -1.060 174.308
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -100 16.539 -0,60 10,59 -1.059 175.152
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -100 16.639 -0,60 10,54 -1.054 175.329
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -200 16.739 -1,18 10,53 -2.106 176.266
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -100 16.939 -0,59 10,56 -1.056 178.924
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -100 17.039 -0,58 10,56 -1.056 179.927
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -336 17.139 -1,92 10,57 -3.552 181.163
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -100 17.475 -0,57 10,54 -1.054 184.135
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -100 17.575 -0,57 10,56 -1.056 185.596
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -200 17.675 -1,12 10,51 -2.102 185.768
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -105 17.875 -0,58 10,50 -1.102 187.692
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -100 17.980 -0,55 10,48 -1.048 188.345
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -400 18.080 -2,16 10,40 -4.160 188.036
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -100 18.480 -0,54 10,45 -1.045 193.127
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -770 18.580 -3,98 10,45 -8.046 194.165
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -200 19.350 -1,02 10,43 -2.086 201.825
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -500 19.550 -2,49 10,42 -5.210 203.715
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -100 20.050 -0,50 10,41 -1.041 208.725
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -289 20.150 -1,41 10,44 -3.017 210.370
2013-02-15 2013-02-14 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -100 20.439 -0,49 10,46 -1.046 213.796
2013-02-15 2013-02-13 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -200 20.539 -0,96 10,49 -2.098 215.409
2013-02-15 2013-02-13 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -100 20.739 -0,48 10,50 -1.050 217.807
2013-02-15 2013-02-13 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -100 20.839 -0,48 10,50 -1.050 218.736
2013-02-15 2013-02-13 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -100 20.939 -0,48 10,49 -1.049 219.665
2013-02-15 2013-02-13 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -600 21.039 -2,77 10,48 -6.288 220.493
2013-02-15 2013-02-13 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -1.009 21.639 -4,46 10,47 -10.564 226.564
2013-02-15 2013-02-13 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -200 22.648 -0,88 10,48 -2.097 237.468
2013-02-15 2013-02-13 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -300 22.848 -1,30 10,51 -3.153 240.137
2013-02-15 2013-02-13 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -1.000 23.148 -4,14 10,50 -10.500 243.058
2013-02-15 2013-02-13 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		S - Sale -1.391 24.148 -5,45 10,49 -14.592 253.317
2012-12-18 2012-12-04 4/A CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		P - Purchase 200 25.539 0,79 9,64 1.928 246.304
2012-12-05 2012-12-04 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		P - Purchase 197 25.536 0,78 9,80 1.928 250.255
2012-08-29 2012-08-28 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		P - Purchase 174 25.340 0,69 11,00 1.914 278.636
2012-06-05 2012-06-05 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		P - Purchase 28 25.165 0,11 10,63 294 267.507
2012-03-08 2012-03-07 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		P - Purchase 25 25.138 0,10 11,97 294 300.897
2012-02-29 2012-02-15 4/A CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		A - Award 3.903 25.113 18,40
2012-02-17 2012-02-15 4 CLMS Calamos Asset Management, Inc. /DE/
Class A Common Stock 		A - Award 3.813 25.023 17,98
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)