Giriş

Bu sayfada, Adam L Hall için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Adam L Hallın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:CF / CF Industries Holdings, Inc. VP, Corporate Development 29.371
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Adam L Hall tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Adam L Hall tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2019-03-07 2019-03-04 4/A CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		F - Taxes -1.411 29.371 -4,58 42,08 -59.375 1.235.932
2019-03-07 2019-03-04 4/A CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		F - Taxes -686 30.782 -2,18 42,08 -28.867 1.295.307
2019-03-06 2019-03-04 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		F - Taxes -1.411 29.375 -4,58 42,08 -59.375 1.236.100
2019-03-06 2019-03-04 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		F - Taxes -682 30.786 -2,17 42,08 -28.699 1.295.475
2019-02-06 2019-02-04 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		A - Award 1.685 31.468 5,66
2019-01-04 2019-01-02 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		F - Taxes -924 29.783 -3,01 42,03 -38.836 1.251.779
2019-01-04 2019-01-02 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		A - Award 6.681 30.707 27,81
2018-08-10 2018-08-08 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -5.706 36.554 -13,50
2018-08-10 2018-08-08 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -14.550 0 -100,00
2018-08-10 2018-08-08 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -20.256 24.026 -45,74 48,59 -984.190 1.167.366
2018-08-10 2018-08-08 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		M - Exercise 5.706 44.282 14,79 30,95 176.601 1.370.528
2018-08-10 2018-08-08 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		M - Exercise 14.550 38.576 60,56 36,20 526.710 1.396.451
2018-05-15 2018-05-14 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -12.570 42.260 -22,93
2018-05-15 2018-05-14 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -2.970 24.026 -11,00 40,48 -120.235 972.652
2018-05-15 2018-05-14 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -12.570 26.996 -31,77 40,54 -509.568 1.094.375
2018-05-15 2018-05-14 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		M - Exercise 12.570 39.566 46,56 30,95 389.042 1.224.568
2018-03-07 2018-03-05 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		F - Taxes -598 26.996 -2,17 44,56 -26.647 1.202.942
2018-01-03 2018-01-02 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		A - Award 5.954 27.594 27,51
2017-03-07 2017-03-03 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Employee Stock Option (right to buy) 		A - Award 54.830 54.830
2017-03-07 2017-03-03 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		F - Taxes -646 21.640 -2,90 30,95 -19.994 669.758
2017-03-07 2017-03-03 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		A - Award 4.520 22.286 25,44
2016-07-26 2016-07-25 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		F - Taxes -2.686 17.766 -13,13 25,33 -68.036 450.013
2016-03-07 2016-03-03 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Employee Stock Option (right to buy) 		A - Award 40.130 40.130
2016-03-07 2016-03-03 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		A - Award 3.320 20.452 19,38
2015-07-27 2015-07-23 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		F - Taxes -2.148 17.132 -11,14 62,32 -133.863 1.067.666
2015-03-05 2015-03-03 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Employee Stock Option (right to buy) 		A - Award 3.644 3.644
2015-03-05 2015-03-03 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		A - Award 273 3.856 7,62
2014-08-15 2014-07-23 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		F - Taxes -322 3.583 -8,25 252,19 -81.205 903.597
2014-03-05 2014-03-03 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Employee Stock Option (right to buy) 		A - Award 3.760 3.760
2014-03-05 2014-03-03 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		A - Award 315 3.905 8,77
2013-07-25 2013-07-23 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Employee Stock Option (right to buy) 		A - Award 2.910 2.910
2013-07-25 2013-07-23 4 CF CF Industries Holdings, Inc.
Common stock, par value $0.01 per share 		A - Award 3.590 3.590
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)