Giriş

Bu sayfada, Bryan Harkins için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Bryan Harkinsın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:CBOE / Cboe Global Markets, Inc. EVP, President BIDS Trading 1.760
US:BATS / Bats Global Markets, Inc. EVP, Head of US Markets 0
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Bryan Harkins tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Bryan Harkins tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2021-05-17 2021-05-13 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stock Units 		A - Award 1.760 1.760
2021-05-10 2021-05-06 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -3.678 32.411 -10,19 110,00 -404.580 3.565.210
2021-02-23 2021-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stock Units 		A - Award 3.978 3.978
2021-02-23 2021-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -878 1.758 -33,31
2021-02-23 2021-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -1.053 1.053 -50,00
2021-02-23 2021-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -852 0 -100,00
2021-02-23 2021-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -336 36.089 -0,92 96,22 -32.330 3.472.484
2021-02-23 2021-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 878 36.425 2,47 96,22 84.481 3.504.814
2021-02-23 2021-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -403 35.547 -1,12 96,22 -38.777 3.420.332
2021-02-23 2021-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 1.053 35.950 3,02 96,22 101.320 3.459.109
2021-02-23 2021-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -326 34.897 -0,93 96,22 -31.368 3.357.789
2021-02-23 2021-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 852 35.223 2,48 96,22 81.979 3.389.157
2021-02-12 2021-02-10 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -1.060 34.371 -2,99 90,29 -95.707 3.103.358
2021-02-12 2021-02-10 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		A - Award 2.660 35.431 8,12
2021-01-13 2021-01-12 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -3.678 32.771 -10,09 100,00 -367.800 3.277.100
2021-01-13 2021-01-11 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -1.316 36.449 -3,48 98,01 -128.981 3.572.366
2021-01-13 2021-01-11 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -2.362 37.765 -5,89 97,20 -229.586 3.670.758
2020-03-03 2020-02-28 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -6.219 0 -100,00
2020-03-03 2020-02-28 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -2.073 0 -100,00
2020-03-03 2020-02-28 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -3.310 40.127 -7,62 114,00 -377.340 4.574.478
2020-03-03 2020-02-28 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 6.219 43.437 16,71 114,00 708.966 4.951.818
2020-03-03 2020-02-28 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -1.104 37.218 -2,88 114,00 -125.856 4.242.852
2020-03-03 2020-02-28 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 2.073 38.322 5,72 114,00 236.322 4.368.708
2020-02-21 2020-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stock Units 		A - Award 2.636 2.636
2020-02-21 2020-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -1.052 2.106 -33,31
2020-02-21 2020-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -851 852 -49,97
2020-02-21 2020-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -560 36.249 -1,52 120,44 -67.446 4.365.830
2020-02-21 2020-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 1.052 36.809 2,94 120,44 126.703 4.433.276
2020-02-21 2020-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -453 35.757 -1,25 120,44 -54.559 4.306.573
2020-02-21 2020-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 851 36.210 2,41 120,44 102.494 4.361.132
2020-01-15 2020-01-13 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -592 35.359 -1,65 115,09 -68.133 4.069.467
2020-01-15 2020-01-13 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -4.779 35.951 -11,73 115,09 -550.015 4.137.601
2019-12-17 2019-12-15 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -1.140 40.730 -2,72 115,50 -131.670 4.704.315
2019-12-03 2019-12-01 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -1.791 41.870 -4,10 118,90 -212.950 4.978.343
2019-05-23 2019-05-22 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		S - Sale -4.300 43.661 -8,97 106,71 -458.853 4.659.065
2019-05-20 3/A CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		55.633
2019-03-04 2019-02-28 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -2.073 2.073 -50,00
2019-03-04 2019-02-28 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -1.104 34.267 -3,12 95,91 -105.885 3.286.548
2019-03-04 2019-02-28 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 2.073 35.371 6,23 95,91 198.821 3.392.433
2019-02-21 2019-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stock Units 		A - Award 3.158 3.158
2019-02-21 2019-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stok Units 		A - Award 3.158 3.158
2019-02-21 2019-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -851 1.703 -33,32
2019-02-21 2019-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -453 33.298 -1,34 94,16 -42.654 3.135.340
2019-02-21 2019-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 851 33.751 2,59 94,16 80.130 3.177.994
2019-01-15 2019-01-13 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -592 32.900 -1,77 91,39 -54.103 3.006.731
2019-01-15 2019-01-13 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -4.451 33.492 -11,73 91,39 -406.777 3.060.834
2018-12-18 2018-12-15 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -1.140 37.943 -2,92 100,89 -115.015 3.828.069
2018-12-04 2018-12-01 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -1.791 39.083 -4,38 107,62 -192.747 4.206.112
2018-12-04 2018-12-01 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -1.065 40.874 -2,54 107,62 -114.615 4.398.860
2018-03-06 3 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		83.878
2018-03-06 3 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		83.878
2017-03-02 2017-02-28 4 BATS Bats Global Markets, Inc.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -189.779 0 -100,00
2017-02-02 2017-01-31 4 BATS Bats Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -5.200 189.779 -2,67 35,45 -184.340 6.727.666
2017-01-18 2017-01-13 4 BATS Bats Global Markets, Inc.
Common Stock 		A - Award 7.489 194.979 3,99
2017-01-18 2017-01-13 4 BATS Bats Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -10.676 187.490 -5,39 33,76 -360.422 6.329.662
2016-12-19 2016-12-15 4 BATS Bats Global Markets, Inc.
Common Stock 		A - Award 14.433 198.166 7,86
2016-12-05 2016-12-01 4 BATS Bats Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -4.967 183.733 -2,63 31,95 -158.696 5.870.269
2016-04-20 2016-04-20 4 BATS Bats Global Markets, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 6.350 188.700 3,48 19,00 120.650 3.585.300
2016-04-14 3 BATS Bats Global Markets, Inc.
Common Stock 		125.328
2016-04-14 3 BATS Bats Global Markets, Inc.
Common Stock 		125.328
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)