Giriş

Bu sayfada, John R Hart için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, John R Hartın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
President and CEO, Director 312.789
US:UCP / UCP, Inc. Director, 10% Owner 10.593.000
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, John R Hart tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, John R Hart tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2016-04-18 2016-04-14 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		A - Award 80 312.789 0,03 10,60 848 3.314.375
2015-11-23 2015-11-19 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		F - Taxes -6.550 312.709 -2,05 10,54 -69.037 3.295.953
2015-01-26 2015-01-26 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 118 35.271 0,34 16,75 1.976 590.784
2015-01-15 2015-01-13 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 110 35.153 0,31 17,94 1.973 630.636
2014-12-11 2014-12-09 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 54 35.043 0,15 17,18 928 602.034
2014-12-09 2014-12-08 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 55 34.989 0,16 17,35 954 607.054
2014-12-09 2014-12-08 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 49.576 319.259 18,38 17,22 853.937 5.499.172
2014-11-25 2014-11-21 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		F - Taxes -201.888 269.683 -42,81 18,62 -3.759.155 5.021.497
2014-11-25 2014-11-24 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 50 34.934 0,14 18,61 930 650.116
2014-11-18 2014-11-14 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Stock Option (right to buy) 		A - Award 285.714 285.714
2014-11-18 2014-11-14 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		A - Award 71.429 471.571 17,85
2014-11-12 2014-11-07 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 43 34.884 0,12 21,72 931 757.670
2014-10-29 2014-10-24 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 45 34.841 0,13 21,08 944 734.445
2014-10-10 2014-10-08 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 47 34.796 0,14 19,76 929 687.570
2014-09-24 2014-09-23 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 45 34.749 0,13 20,64 932 717.218
2014-09-10 2014-09-08 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 44 34.704 0,13 21,29 942 738.847
2014-08-26 2014-08-22 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 42 34.660 0,12 21,93 929 760.088
2014-08-11 2014-08-08 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 41 34.617 0,12 22,32 925 772.486
2014-07-24 2014-07-23 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 65 34.576 0,19 22,54 1.475 779.340
2014-07-09 2014-07-07 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 80 34.510 0,23 23,69 1.886 817.552
2014-07-02 2014-07-01 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 850 34.431 2,53 24,35 20.697 838.387
2014-06-23 2014-06-20 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 83 33.581 0,25 22,74 1.897 763.629
2014-06-09 2014-06-06 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 81 33.497 0,24 23,50 1.893 787.186
2014-05-23 2014-05-22 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 84 33.417 0,25 22,67 1.913 757.560
2014-05-12 2014-05-09 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 86 33.332 0,26 22,62 1.952 753.980
2014-04-23 2014-04-22 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 77 33.246 0,23 24,64 1.891 819.182
2014-04-09 2014-04-08 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		A - Award 75 33.169 0,23 25,32 1.894 839.817
2014-03-26 2014-03-24 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 75 33.095 0,23 25,34 1.896 838.714
2014-03-11 2014-03-07 4 pico PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 73 33.020 0,22 25,86 1.885 853.893
2014-02-25 2014-02-21 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 76 32.947 0,23 24,85 1.883 818.731
2014-02-11 2014-02-07 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 81 32.871 0,25 23,48 1.892 771.815
2014-01-24 2014-01-22 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 78 32.791 0,24 24,19 1.879 793.205
2014-01-10 2014-01-09 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 82 32.713 0,25 23,01 1.898 752.724
2013-12-09 2013-12-06 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 79 32.630 0,24 24,08 1.903 785.741
2013-11-26 2013-11-22 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 40 32.551 0,12 23,96 958 779.834
2013-11-12 2013-11-08 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 40 32.511 0,12 23,58 943 766.524
2013-10-24 2013-10-22 4 pico PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 39 32.471 0,12 24,36 951 791.036
2013-10-09 2013-10-07 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 41 32.432 0,13 22,77 924 738.485
2013-09-26 2013-09-25 4 pico PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 42 32.392 0,13 22,93 952 742.840
2013-09-11 2013-09-09 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 43 32.350 0,13 21,18 917 685.179
2013-08-23 2013-08-22 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 44 32.307 0,14 21,37 936 690.400
2013-08-08 2013-08-07 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 43 32.263 0,13 22,32 967 720.114
2013-07-24 2013-07-22 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 53 32.220 0,16 23,32 1.230 751.366
2013-07-23 2013-07-23 4 UCP UCP, Inc.
Series A Units of UCP, LLC 		J - Other 10.593.000 10.593.000
2013-07-17 3 UCP UCP, Inc.
Class A Common Stock 		0
2013-07-09 2013-07-09 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 85 32.167 0,26 22,41 1.901 720.864
2013-06-25 2013-06-21 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 91 32.082 0,28 20,72 1.888 664.745
2013-06-12 2013-06-10 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 923 31.991 2,97 22,15 20.438 708.604
2013-06-10 2013-06-07 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 84 31.068 0,27 22,24 1.863 690.962
2013-05-24 2013-05-23 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 87 30.985 0,28 21,79 1.889 675.156
2013-05-13 2013-05-10 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 89 30.898 0,29 21,08 1.886 651.329
2013-04-23 2013-04-22 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 89 30.809 0,29 21,41 1.896 659.610
2013-04-09 2013-04-05 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 81 30.720 0,26 23,25 1.887 714.239
2013-03-26 2013-03-22 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 84 30.639 0,27 22,49 1.887 689.067
2013-03-08 2013-03-07 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 89 30.555 0,29 21,42 1.896 654.486
2013-02-26 2013-02-22 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 88 30.466 0,29 21,52 1.885 655.636
2013-02-12 2013-02-11 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 91 30.379 0,30 20,82 1.901 632.485
2013-01-24 2013-01-22 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 93 30.287 0,31 20,26 1.887 613.623
2013-01-08 2013-01-07 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 91 30.194 0,30 20,64 1.882 623.210
2012-12-10 2012-12-07 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 99 30.103 0,33 18,74 1.857 564.133
2012-11-27 2012-11-21 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 50 30.004 0,17 18,15 907 544.573
2012-11-08 2012-11-07 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 43 29.954 0,14 21,25 907 636.523
2012-10-23 2012-10-22 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 41 29.911 0,14 22,18 900 663.434
2012-10-09 2012-10-05 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 40 29.871 0,13 22,78 916 680.457
2012-09-24 2012-09-21 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 39 29.831 0,13 23,17 912 691.174
2012-09-11 2012-09-07 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 41 29.791 0,14 22,45 922 668.812
2012-08-24 2012-08-22 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 41 29.750 0,14 22,12 909 658.073
2012-08-08 2012-08-07 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 37 29.709 0,12 24,70 912 733.813
2012-07-23 2012-07-20 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 52 29.672 0,18 23,33 1.225 692.250
2012-07-09 2012-07-06 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 899 29.620 3,13 22,45 20.182 664.960
2012-07-09 2012-07-06 4 pico PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 82 28.721 0,29 22,59 1.854 648.799
2012-06-26 2012-06-22 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 82 28.639 0,29 22,49 1.846 644.080
2012-06-07 2012-06-06 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 85 28.556 0,30 21,90 1.858 625.386
2012-05-23 2012-05-22 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 86 28.472 0,30 21,51 1.845 612.424
2012-05-09 2012-05-07 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 80 28.386 0,28 23,12 1.855 656.280
2012-04-24 2012-04-20 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 77 28.306 0,27 24,02 1.861 679.900
2012-04-11 2012-04-09 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 81 28.228 0,29 22,88 1.849 645.859
2012-03-27 2012-03-22 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 81 28.147 0,29 22,81 1.851 642.040
2012-03-09 2012-03-07 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 84 28.066 0,30 22,25 1.867 624.471
2012-02-23 2012-02-22 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 78 27.982 0,28 23,77 1.863 665.053
2012-02-09 2012-02-07 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 78 27.904 0,28 23,81 1.867 664.389
2012-01-26 2012-01-24 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 89 27.825 0,32 20,84 1.845 579.881
2012-01-12 2012-01-10 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 89 27.737 0,32 20,66 1.842 573.044
2011-06-24 2011-06-23 4 PICO PICO HOLDINGS INC /NEW
Common Stock 		P - Purchase 63 28,43 1.803
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)