Giriş

Bu sayfada, Mark S Hemsley için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Mark S Hemsleyın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:CBOE / Cboe Global Markets, Inc. Executive VP, President Europe 84.046
US:BATS / Bats Global Markets, Inc. EVP, CEO of Bats Europe 0
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Mark S Hemsley tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Mark S Hemsley tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2019-12-17 2019-12-15 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -930 84.046 -1,09 115,50 -107.415 9.707.313
2019-12-03 2019-12-01 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -2.709 84.976 -3,09 118,90 -322.100 10.103.646
2019-07-17 2019-07-15 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Stock Option 		M - Exercise X -14.039 0 -100,00
2019-07-17 2019-07-15 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -14.039 87.685 -13,80 113,84 -1.598.200 9.982.060
2019-07-17 2019-07-15 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		M - Exercise X 14.039 101.720 16,01 22,08 309.981 2.245.978
2019-03-04 2019-02-28 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -1.236 1.236 -50,00
2019-03-04 2019-02-28 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -581 87.681 -0,66 95,91 -55.724 8.409.485
2019-03-04 2019-02-28 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 1.236 88.262 1,42 95,91 118.545 8.465.208
2019-02-21 2019-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stock Units 		A - Award 4.474 4.474
2019-02-21 2019-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -851 1.704 -33,31
2019-02-21 2019-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -400 87.026 -0,46 94,16 -37.664 8.194.368
2019-02-21 2019-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 851 87.426 0,98 94,16 80.130 8.232.032
2019-01-15 2019-01-13 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -366 86.575 -0,42 91,39 -33.449 7.912.089
2019-01-15 2019-01-13 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -3.806 86.941 -4,19 91,39 -347.830 7.945.538
2018-12-18 2018-12-15 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -930 90.747 -1,01 100,89 -93.828 9.155.465
2018-12-04 2018-12-01 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -2.709 91.677 -2,87 107,62 -291.543 9.866.279
2018-12-04 2018-12-01 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -3.268 94.386 -3,35 107,62 -351.702 10.157.821
2018-03-02 2018-02-28 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -1.235 2.472 -33,32
2018-03-02 2018-02-28 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -581 97.654 -0,59 112,01 -65.078 10.938.225
2018-03-02 2018-02-28 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 1.235 98.235 1,27 112,01 138.332 11.003.302
2018-02-21 2018-02-19 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Restricted Stock Units 		A - Award 2.555 2.555
2018-01-16 2018-01-13 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -366 97.000 -0,38 131,51 -48.133 12.756.470
2018-01-16 2018-01-13 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -3.806 97.366 -3,76 131,51 -500.527 12.804.603
2017-12-19 2017-12-15 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -930 101.172 -0,91 126,37 -117.524 12.785.106
2017-12-05 2017-12-01 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -2.709 102.102 -2,58 124,25 -336.593 12.686.174
2017-12-05 2017-12-01 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -3.268 104.811 -3,02 124,25 -406.049 13.022.767
2017-12-05 2017-12-01 4 CBOE Cboe Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -3.352 108.079 -3,01 124,25 -416.486 13.428.816
2017-03-02 2017-02-28 4 BATS Bats Global Markets, Inc.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		D - Sale to Issuer -31.535 0 -100,00
2017-03-02 2017-02-28 4 BATS Bats Global Markets, Inc.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -285.902 0 -100,00
2017-03-02 2017-02-28 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Stock Option 		A - Award -14.039 14.039 -50,00
2017-03-02 2017-02-28 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Restricted Stock Units 		A - Award -3.707 3.707 -50,00
2017-03-02 2017-02-28 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Restricted Stock Units 		A - Award -7.413 7.413 -50,00
2017-03-02 2017-02-28 4 CBOE CBOE Holdings, Inc.
Common Stock 		A - Award 111.431 111.431
2017-01-18 2017-01-13 4 BATS Bats Global Markets, Inc.
Common Stock 		A - Award 5.242 285.902 1,87
2017-01-18 2017-01-13 4 BATS Bats Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -8.548 280.660 -2,96 33,76 -288.580 9.475.082
2016-12-19 2016-12-15 4 BATS Bats Global Markets, Inc.
Common Stock 		A - Award 13.326 289.208 4,83
2016-12-05 2016-12-01 4 BATS Bats Global Markets, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -25.533 275.882 -8,47 31,95 -815.779 8.814.430
2016-04-14 3 BATS Bats Global Markets, Inc.
Common Stock 		207.160
2016-04-14 3 BATS Bats Global Markets, Inc.
Common Stock 		207.160
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)