Giriş

Bu sayfada, Index Ventures IV (Jersey) LP için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Index Ventures IV (Jersey) LPın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:HDP / Hortonworks, Inc. 10% Owner 23.824
US:VSAR / Versartis, Inc.. 10% Owner 19.161
US:RPXC / RPX Corporation 10% Owner 24.734
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Index Ventures IV (Jersey) LP tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Index Ventures IV (Jersey) LP tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi
Hisse
Fiyatı
İşlem
Değeri
Kalan
Değer
2015-02-24 3 HDP Hortonworks, Inc.
Common Stock
23.824
2015-02-24 3 HDP Hortonworks, Inc.
Common Stock
13.573
2015-02-24 3 HDP Hortonworks, Inc.
Common Stock
12.599
2015-02-24 3 HDP Hortonworks, Inc.
Common Stock
23.824
2015-02-24 3 HDP Hortonworks, Inc.
Common Stock
13.573
2015-02-24 3 HDP Hortonworks, Inc.
Common Stock
12.599
2015-02-24 3 HDP Hortonworks, Inc.
Common Stock
23.824
2015-02-24 3 HDP Hortonworks, Inc.
Common Stock
13.573
2015-02-24 3 HDP Hortonworks, Inc.
Common Stock
12.599
2015-02-24 3 HDP Hortonworks, Inc.
Common Stock
23.824
2015-02-24 3 HDP Hortonworks, Inc.
Common Stock
13.573
2015-02-24 3 HDP Hortonworks, Inc.
Common Stock
12.599
2015-02-24 3 HDP Hortonworks, Inc.
Common Stock
23.824
2015-02-24 3 HDP Hortonworks, Inc.
Common Stock
13.573
2015-02-24 3 HDP Hortonworks, Inc.
Common Stock
12.599
2015-02-24 2014-12-17 4 HDP Hortonworks, Inc.
Series D Convertible Preferred Stock
C - Conversion 1.588 0 -100,00
2015-02-24 2014-12-17 4 HDP Hortonworks, Inc.
Series D Convertible Preferred Stock
C - Conversion 17.073 0 -100,00
2015-02-24 2014-12-17 4 HDP Hortonworks, Inc.
Series D Convertible Preferred Stock
C - Conversion 179.864 0 -100,00
2015-02-24 2014-12-17 4 HDP Hortonworks, Inc.
Series C Convertible Preferred Stock
C - Conversion 2.083 0 -100,00
2015-02-24 2014-12-17 4 HDP Hortonworks, Inc.
Series C Convertible Preferred Stock
C - Conversion 22.394 0 -100,00
2015-02-24 2014-12-17 4 HDP Hortonworks, Inc.
Series C Convertible Preferred Stock
C - Conversion 235.921 0 -100,00
2015-02-24 2014-12-17 4 HDP Hortonworks, Inc.
Series B Convertible Preferred Stock
C - Conversion 22.745 0 -100,00
2015-02-24 2014-12-17 4 HDP Hortonworks, Inc.
Series B Convertible Preferred Stock
C - Conversion 244.497 0 -100,00
2015-02-24 2014-12-17 4 HDP Hortonworks, Inc.
Series B Convertible Preferred Stock
C - Conversion 2.575.816 0 -100,00
2015-02-24 2014-12-17 4 HDP Hortonworks, Inc.
Common Stock
P - Purchase 0 9.375 0,00
2015-02-24 2014-12-17 4 HDP Hortonworks, Inc.
Common Stock
C - Conversion 13.207 13.707 2.641,40
2015-02-24 2014-12-17 4 HDP Hortonworks, Inc.
Common Stock
C - Conversion 141.981 147.355 2.642,00
2015-02-24 2014-12-17 4 HDP Hortonworks, Inc.
Common Stock
C - Conversion 1.495.800 1.552.425 2.641,59
2015-02-24 2014-12-17 4 HDP Hortonworks, Inc.
Common Stock
P - Purchase 400 500 400,00 16,00 6.400 8.000
2015-02-24 2014-12-17 4 HDP Hortonworks, Inc.
Common Stock
P - Purchase 4.300 5.374 400,37 16,00 68.800 85.984
2015-02-24 2014-12-17 4 HDP Hortonworks, Inc.
Common Stock
P - Purchase 45.300 56.625 400,00 16,00 724.800 906.000
2014-11-25 2014-11-24 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
S - Sale -138 19.161 -0,72 18,02 -2.486 345.212
2014-11-25 2014-11-24 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
S - Sale -1.480 205.968 -0,71 18,02 -26.664 3.710.802
2014-11-25 2014-11-24 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
S - Sale -15.589 2.169.931 -0,71 18,02 -280.858 39.094.345
2014-11-24 2014-11-21 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
S - Sale -214 19.299 -1,10 18,04 -3.860 348.131
2014-11-24 2014-11-21 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
S - Sale -2.304 207.448 -1,10 18,04 -41.561 3.742.113
2014-11-24 2014-11-21 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
S - Sale -24.275 2.185.520 -1,10 18,04 -437.892 39.424.158
2014-11-21 2014-11-20 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
S - Sale -72 19.513 -0,37 18,32 -1.319 357.488
2014-11-21 2014-11-20 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
S - Sale -774 209.752 -0,37 18,32 -14.180 3.842.762
2014-11-21 2014-11-20 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
S - Sale -8.154 2.209.795 -0,37 18,32 -149.385 40.484.549
2014-11-20 2014-11-18 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
S - Sale -1.531 19.585 -7,25 19,38 -29.674 379.602
2014-11-20 2014-11-18 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
S - Sale -16.456 210.526 -7,25 19,38 -318.955 4.080.478
2014-11-20 2014-11-18 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
S - Sale -173.375 2.217.949 -7,25 19,38 -3.360.406 42.988.953
2014-11-17 2014-11-13 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
S - Sale -99 21.116 -0,47 19,43 -1.924 410.330
2014-11-17 2014-11-13 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
S - Sale -1.070 226.982 -0,47 19,43 -20.792 4.410.760
2014-11-17 2014-11-13 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
S - Sale -11.269 2.391.324 -0,47 19,43 -218.981 46.468.686
2014-11-14 2014-11-12 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
S - Sale -290 21.215 -1,35 19,42 -5.632 412.017
2014-11-14 2014-11-12 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
S - Sale -3.113 228.052 -1,35 19,42 -60.458 4.428.998
2014-11-14 2014-11-12 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
S - Sale -32.797 2.402.593 -1,35 19,42 -636.951 46.660.759
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Warrant to Purchase Common Stock
X - Other -510 0 -100,00
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Warrant to Purchase Common Stock
C - Conversion 510 510
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Warrant to Purchase Series B Convertible Preferred Stock
C - Conversion -5.872 0 -100,00
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Series D-2 Convertible Preferred Stock
C - Conversion -5.796 0 -100,00
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Series D-1 Convertible Preferred Stock
C - Conversion -13.040 0 -100,00
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Series C Convertible Preferred Stock
C - Conversion -65.250 0 -100,00
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Seires B Convertible Preferred Stock
C - Conversion -70.792 0 -100,00
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Series A Convertible Preferred Stock
C - Conversion -88.000 0 -100,00
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Warrant to Purchase Common Stock
X - Other -5.489 0 -100,00
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Warrant to Purchase Common Stock
C - Conversion 5.489 5.489
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Warrant to Purchase Series B Convertible Preferred Stock
C - Conversion -63.127 0 -100,00
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Series D-2 Convertible Preferred Stock
C - Conversion -62.297 0 -100,00
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Series D-1 Convertible Preferred Stock
C - Conversion -140.174 0 -100,00
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Series C Convertible Preferred Stock
C - Conversion -701.432 0 -100,00
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Series B Convertible Prefered Stock
C - Conversion -760.994 0 -100,00
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Series A Convertible Preferred Stock
C - Conversion -945.973 0 -100,00
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Warrant to Purchase Common Stock
X - Other -57.831 0 -100,00
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Warrant to Purchase Common Stock
C - Conversion 57.831 57.831
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Warrant to Purchase Series B Convertible Preferred Stock
C - Conversion -665.057 0 -100,00
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Series D-2 Convertible Preferred Stock
C - Conversion -656.313 0 -100,00
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Series D-1 Convertible Preferred Stock
C - Conversion -1.476.754 0 -100,00
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Series C Convertible Preferred Stock
C - Conversion -7.389.507 0 -100,00
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Series B Convertible Preferred Stock
C - Conversion -8.017.215 0 -100,00
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Series A Convertible Preferred Stock
C - Conversion -9.966.027 0 -100,00
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
X - Other 384 21.503 1,82
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
C - Conversion 21.119 21.119
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
X - Other 4.136 231.168 1,82
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
C - Conversion 227.032 227.032
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
X - Other 43.579 2.435.389 1,82
2014-03-27 2014-03-26 4 VSAR Versartis, Inc.
Common Stock
C - Conversion 2.391.810 2.391.810
2013-02-27 2013-02-25 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -6.300 24.734 -20,30 12,58 -79.254 311.154
2013-02-27 2013-02-25 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -317.100 1.244.942 -20,30 12,58 -3.989.118 15.661.370
2013-02-27 2013-02-25 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -673.021 2.642.292 -20,30 12,58 -8.466.604 33.240.033
2013-02-27 2013-02-25 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -30.099 118.171 -20,30 12,58 -378.645 1.486.591
2013-02-27 2013-02-25 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -23.480 92.184 -20,30 12,58 -295.378 1.159.675
2012-05-31 2012-05-30 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -2.807 148.270 -1,86 13,30 -37.333 1.971.991
2012-05-31 2012-05-30 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -2.193 115.664 -1,86 13,30 -29.167 1.538.331
2012-05-31 2012-05-30 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -10.345 31.034 -25,00 13,30 -137.588 412.752
2012-05-31 2012-05-30 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -7.810 0 -100,00 13,30 -103.873
2012-05-31 2012-05-30 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -16.577 0 -100,00 13,30 -220.474
2012-05-31 2012-05-29 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -11.223 151.077 -6,91 13,42 -150.613 2.027.453
2012-05-31 2012-05-29 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -8.754 117.857 -6,91 13,42 -117.479 1.581.641
2012-05-30 2012-05-23 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -11.236 162.300 -6,47 12,78 -143.596 2.074.194
2012-05-30 2012-05-23 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -8.764 126.611 -6,47 12,78 -112.004 1.618.089
2012-05-10 2012-05-09 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -3.820 173.536 -2,15 16,20 -61.884 2.811.283
2012-05-10 2012-05-09 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -2.980 135.375 -2,15 16,20 -48.276 2.193.075
2012-05-10 2012-05-08 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
J - Other 7.810 7.810
2012-05-10 2012-05-08 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
J - Other -7.810 1.562.042 -0,50
2012-05-10 2012-05-08 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
J - Other -512.872 1.569.852 -24,63
2012-05-10 2012-05-08 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
J - Other 16.577 16.577
2012-05-10 2012-05-08 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
J - Other -16.577 3.315.313 -0,50
2012-05-10 2012-05-08 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
J - Other -1.088.523 3.331.890 -24,62
2012-05-10 2012-05-08 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -20.337 177.356 -10,29 16,87 -343.085 2.991.996
2012-05-10 2012-05-08 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -15.863 138.355 -10,29 16,87 -267.609 2.334.049
2012-03-01 2012-02-29 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -7.810 0 -100,00 17,50 -136.675
2012-03-01 2012-02-29 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -16.577 0 -100,00 17,50 -290.098
2012-03-01 2012-02-29 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -10.345 41.379 -20,00 17,50 -181.038 724.132
2012-03-01 2012-02-28 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
J - Other 7.810 7.810
2012-03-01 2012-02-28 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
J - Other -7.810 2.082.724 -0,37
2012-03-01 2012-02-28 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
J - Other -512.872 2.090.534 -19,70
2012-03-01 2012-02-28 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
J - Other 16.577 16.577
2012-03-01 2012-02-28 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
J - Other -16.577 4.420.413 -0,37
2012-03-01 2012-02-28 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
J - Other -1.088.523 4.436.990 -19,70
2012-03-01 2012-02-28 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -49.423 197.693 -20,00 17,75 -877.456 3.509.842
2012-03-01 2012-02-28 4 RPXC RPX Corp
Common Stock
S - Sale -38.554 154.218 -20,00 17,75 -684.488 2.737.986
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)