Giriş

Bu sayfada, Brian D Jones için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Brian D Jonesın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:RCAP / RCS CAPITAL CORPORATION See remarks, Director 496.703
US:ARCP / Chief Operating Officer 94.990
CFO and Treasurer 0
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Brian D Jones tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Brian D Jones tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2015-05-01 2015-03-31 4/A RCAP RCS Capital Corp
Class A Common Stock 		A - Award 390.585 496.703 368,07
2015-04-29 2015-03-31 4 RCAP RCS Capital Corp
Class A Common Stock 		P - Purchase 390.585 496.703 368,07 11,65 4.550.003 5.786.193
2015-04-29 2015-03-17 4 RCAP RCS Capital Corp
Class A Common Stock 		F - Taxes -15.553 106.118 -12,78 11,07 -172.172 1.174.726
2015-04-29 2014-03-31 4 RCAP RCS Capital Corp
Class A Common Stock 		A - Award 110.671 121.671 1.006,10 27,11 3.000.003 3.298.184
2014-11-19 2014-11-18 4 RCAP RCS Capital Corp
Class A Common Stock 		P - Purchase 9.000 11.000 450,00 13,05 117.436 143.534
2013-12-18 3 RCAP RCS Capital Corp
Common Stock 		2.000
2013-08-23 2013-08-20 4 ARCP American Realty Capital Properties, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 5.000 94.990 5,56 13,05 65.250 1.239.620
2013-08-23 2013-07-15 4 ARCP American Realty Capital Properties, Inc.
Common Stock 		A - Award 68.404 89.990 316,89 13,83 946.027 1.244.562
2013-04-11 2013-04-11 4 ARCP American Realty Capital Properties, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 2.000 21.586 10,21 15,56 31.120 335.876
2013-04-11 2013-04-11 4 ARCP American Realty Capital Properties, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 1.000 19.586 5,38 15,57 15.572 304.993
2013-03-18 3/A ARCP American Realty Capital Properties, Inc.
Common Stock 		16.586
2013-03-18 2013-03-04 4/A ARCP American Realty Capital Properties, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 2.000 18.586 12,06 12,64 25.280 234.925
2013-03-11 3 ARCP American Realty Capital Properties, Inc.
Common Stock 		13.286
2013-03-04 2013-03-04 4 ARCP American Realty Capital Properties, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 2.000 2.000 12,64 25.280 25.280
2013-01-24 2013-01-22 4 ARCT American Realty Capital Trust, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share 		D - Sale to Issuer -24.952 0 -100,00
2012-06-20 2012-06-18 4 ARCT American Realty Capital Trust, Inc.
Common Stock 		A - Award 13.502 24.952 117,92
2012-04-18 2012-04-18 4 ARCT American Realty Capital Trust, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share 		P - Purchase 1.000 11.450 9,57 11,00 10.998 125.925
2012-03-01 3 ARCT American Realty Capital Trust, Inc.
Common Stock, par value $0.01 		10.450
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)