Giriş

Bu sayfada, Thomas G Kahn için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Thomas G Kahnın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:STL / Sterling Bancorp. Director 867.396
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Thomas G Kahn tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Thomas G Kahn tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2018-04-11 2018-04-09 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		D - Sale to Issuer -3.239 867.396 -0,37 22,12 -71.647 19.186.800
2018-01-30 2018-01-26 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		D - Sale to Issuer -1.000 870.635 -0,11 25,37 -25.370 22.088.010
2018-01-30 2018-01-26 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		D - Sale to Issuer -114 871.635 -0,01 25,32 -2.886 22.069.798
2018-01-26 2018-01-25 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -1.648 48.618 -3,28
2018-01-11 2018-01-09 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -20.000 871.749 -2,24
2018-01-03 2017-12-29 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		A - Award 1.422 46.196 3,18 24,60 34.981 1.136.422
2017-12-28 2017-12-26 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other 3.239 891.749 0,36
2017-12-01 2017-11-29 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -2.500 888.510 -0,28
2017-12-01 2017-11-29 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other 6.478 891.010 0,73
2017-11-21 2017-11-17 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		G - Gift -425 884.532 -0,05
2017-11-09 2017-11-08 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		S - Sale -30.000 884.957 -3,28 23,69 -710.700 20.964.631
2017-10-27 2017-10-26 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		D - Sale to Issuer -1.665 914.957 -0,18 25,47 -42.408 23.303.955
2017-10-27 2017-10-26 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		D - Sale to Issuer -4.998 916.622 -0,54 25,05 -125.200 22.961.381
2017-10-19 2017-10-13 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -220 921.620 -0,02
2017-10-12 2017-09-25 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other 24.998 921.840 2,79
2017-10-05 2017-10-02 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other 9.786 896.842 1,10
2017-10-05 2017-10-02 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other 126 44.774 0,28
2017-09-27 2017-09-08 4/A STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -27.000 887.556 -2,95
2017-09-21 2017-09-19 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		S - Sale -500 860.056 -0,06 23,10 -11.552 19.871.594
2017-09-12 2017-09-08 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -54.000 860.556 -5,90
2017-08-31 2017-08-30 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -1.400 914.556 -0,15
2017-08-28 2017-08-23 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -2.083 915.956 -0,23
2017-07-26 2017-07-24 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -740 918.039 -0,08
2017-06-20 2017-06-16 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		S - Sale -2.000 918.779 -0,22 23,52 -47.050 21.614.276
2017-02-22 2017-02-21 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -5.292 50.266 -9,53
2017-02-02 2017-02-01 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		S - Sale -62.000 920.779 -6,31 23,63 -1.465.060 21.758.008
2017-02-01 2017-01-31 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		S - Sale -1.475 982.779 -0,15 23,70 -34.958 23.291.862
2017-01-31 2017-01-30 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		S - Sale -1.500 984.254 -0,15 23,36 -35.032 22.987.252
2017-01-31 2017-01-27 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		S - Sale -5.275 985.754 -0,53 24,14 -127.328 23.794.130
2017-01-31 2017-01-27 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		S - Sale -17.170 991.029 -1,70 24,28 -416.802 24.057.229
2017-01-04 2017-01-03 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		S - Sale -4.165 1.008.199 -0,41
2017-01-04 2016-12-30 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		A - Award 1.495 44.648 3,46 23,40 34.983 1.044.763
2016-08-19 2016-08-18 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		S - Sale -2.997 1.012.364 -0,30 17,22 -51.608 17.432.908
2016-03-30 2016-03-29 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		S - Sale -414 1.015.361 -0,04
2016-03-03 2016-03-01 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		S - Sale -2.775 1.015.775 -0,27
2016-03-03 2016-03-01 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		S - Sale -5.553 1.018.550 -0,54
2016-02-18 2016-01-27 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other 740 1.024.103 0,07
2016-01-04 2015-12-31 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		A - Award 1.233 43.153 2,94 16,22 19.999 699.942
2015-12-01 2015-12-01 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		S - Sale -3.000 1.023.363 -0,29 17,43 -52.290 17.837.217
2015-11-25 2015-11-24 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -4.444 1.026.363 -0,43 17,19 -76.392 17.643.180
2015-11-20 2015-11-19 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -2.638 1.030.807 -0,26
2015-11-17 2015-11-16 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		S - Sale -25.000 1.033.445 -2,36 16,03 -400.750 16.566.123
2015-08-20 2015-08-20 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		S - Sale -382 1.058.445 -0,04 14,53 -5.550 15.379.206
2015-08-10 2015-08-07 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		S - Sale -2.000 1.058.827 -0,19 14,66 -29.320 15.522.404
2015-07-02 2015-06-30 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		A - Award 25.555 31.555 425,92
2015-05-14 2015-05-13 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other 5.094 1.060.827 0,48
2015-04-30 2015-04-30 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -14.989 1.055.733 -1,40
2015-04-22 2015-04-21 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -1.587 1.070.722 -0,15 13,24 -21.012 14.176.359
2015-03-31 2015-03-30 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -553 1.072.309 -0,05
2015-03-12 2015-03-12 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -3.997 1.072.862 -0,37
2015-03-09 2015-03-06 4 STL STERLING BANCORP
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -46.100 0 -100,00 12,84 -591.924
2015-03-09 2015-03-06 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		F - Taxes -43.081 41.920 -50,68 13,74 -591.933 575.981
2015-03-09 2015-03-06 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		M - Exercise 46.100 85.001 118,51 12,84 591.924 1.091.413
2015-03-03 2015-03-02 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -2.314 1.076.859 -0,21
2015-02-26 2015-02-26 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -3.606 1.079.173 -0,33 13,71 -49.438 14.795.462
2015-02-12 2015-02-10 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -1.831 1.082.779 -0,17 13,57 -24.847 14.693.311
2014-12-08 2014-12-04 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -84.000 1.084.610 -7,19
2014-11-25 2014-11-21 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -1.500 1.168.610 -0,13 13,52 -20.280 15.799.607
2014-11-17 2014-11-14 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -19.408 1.170.110 -1,63
2014-10-01 2014-09-30 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		A - Award 1.563 38.901 4,19 12,79 19.991 497.544
2014-08-21 2014-08-21 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -8.331 1.189.518 -0,70
2014-07-16 2014-07-15 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other 13.888 1.197.849 1,17
2014-06-02 2014-05-30 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -277 1.183.961 -0,02 11,30 -3.130 13.378.759
2014-05-12 2014-05-09 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -4.544 1.184.238 -0,38 11,25 -51.120 13.322.678
2014-04-22 2014-04-21 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -3.331 1.188.782 -0,28
2014-02-24 2014-02-24 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other 305.556 1.192.113 34,47
2014-02-21 2014-02-11 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other 400 886.557 0,05
2014-02-19 2014-02-18 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -415 886.157 -0,05 12,19 -5.059 10.803.140
2013-12-13 2013-12-11 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other -6.300 886.572 -0,71 12,60 -79.380 11.170.807
2013-06-27 2013-06-26 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other -9.000 892.872 -1,00
2013-05-23 2013-05-23 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other -10.000 901.872 -1,10
2013-05-01 2013-04-30 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 6.840 910.372 0,76 8,97 61.355 8.166.037
2013-05-01 2013-04-30 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 7.607 903.532 0,85 8,89 67.626 8.032.399
2013-05-01 2013-05-01 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 1.500 911.872 0,16 8,79 13.185 8.015.355
2013-04-29 2013-04-29 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 43.752 895.925 5,13 8,87 388.080 7.946.855
2013-04-29 2013-04-26 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 40.000 852.173 4,93 8,85 354.000 7.541.731
2013-03-05 2013-03-05 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other -3.331 812.173 -0,41
2012-12-12 2012-11-30 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 5.553 815.504 0,69
2012-11-02 2012-10-31 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		A - Award 2.000 37.338 5,66
2012-10-01 2012-09-28 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		A - Award 2.000 35.338 6,00
2012-08-15 2012-08-15 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 5.000 809.951 0,62 8,14 40.724 6.596.970
2012-08-14 2012-08-14 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other -4.579 804.951 -0,57
2012-08-14 2012-08-13 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 334 809.530 0,04 8,15 2.722 6.597.670
2012-08-06 2012-08-03 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other -6.666 809.196 -0,82 8,11 -54.061 6.562.580
2012-07-30 2012-07-26 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 2.265 815.862 0,28 8,15 18.460 6.649.275
2012-07-30 2012-07-25 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 6.500 813.597 0,81 8,08 52.520 6.573.864
2012-07-30 2012-07-25 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other -3.000 807.097 -0,37 8,04 -24.120 6.489.060
2012-07-03 2012-06-30 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other -4.997 810.097 -0,61
2012-06-27 2012-06-25 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other -6.050 815.094 -0,74
2012-05-24 2012-05-23 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other -2.553 821.144 -0,31 7,98 -20.373 6.552.729
2012-05-21 2012-05-21 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		P - Purchase 9.000 108.926 9,01 8,33 74.970 907.354
2012-05-21 2012-05-18 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 22.224 823.697 2,77 8,32 184.904 6.853.159
2012-05-21 2012-05-17 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other -2.775 801.473 -0,35
2012-05-08 2012-05-07 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other -28 804.248 0,00 7,91 -221 6.361.602
2012-04-27 2012-04-27 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 25.000 804.276 3,21 8,70 217.500 6.997.201
2012-04-26 2012-04-25 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 8.056 779.276 1,04 8,10 65.254 6.312.136
2012-04-18 2012-04-01 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other -2.493 771.864 -0,32
2012-04-11 2012-04-11 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other -200 773.713 -0,03 7,87 -1.574 6.089.121
2012-04-05 2012-04-02 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other -444 773.913 -0,06 8,16 -3.623 6.315.130
2012-03-26 2012-03-23 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other -1.109 774.357 -0,14
2012-03-14 2012-03-12 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other -3.331 775.466 -0,43 8,46 -28.180 6.560.442
2012-02-16 2012-02-15 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 392 778.797 0,05 8,75 3.430 6.814.474
2012-02-16 2012-02-15 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 1.119 778.405 0,14 8,76 9.802 6.818.828
2012-02-16 2012-02-15 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 280 777.286 0,04 8,75 2.450 6.801.252
2012-02-15 2012-02-14 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 1.000 777.006 0,13 8,70 8.700 6.759.952
2012-02-15 2012-02-14 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 1.500 776.006 0,19 8,70 13.050 6.751.252
2012-02-08 2012-02-07 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 1.725 774.506 0,22 8,90 15.352 6.893.103
2012-02-02 2012-02-01 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 600 772.781 0,08 8,49 5.094 6.560.911
2012-02-02 2012-02-01 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 10.000 772.181 1,31 8,50 85.000 6.563.538
2012-01-30 2012-01-27 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 1.447 762.181 0,19 8,29 11.996 6.318.480
2012-01-27 2012-01-26 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 7.000 760.734 0,93 8,27 57.890 6.291.270
2012-01-27 2012-01-26 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 8.000 753.734 1,07 8,23 65.840 6.203.231
2012-01-27 2012-01-26 4 PBNY PROVIDENT NEW YORK BANCORP
Common Stock 		J - Other 9.000 745.734 1,22 8,17 73.530 6.092.647
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)