Giriş

Bu sayfada, Richard A Kaplan için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Richard A Kaplanın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:CRGS / CurAegis Technologies Inc CEO, Director, 10% Owner
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Richard A Kaplan tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Richard A Kaplan tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2019-08-16 2019-08-16 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Convertible Promissory Note 		A - Award 200.000,00
2019-08-16 2019-08-16 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 60.000 60.000 3,33 199.800 199.800
2019-08-16 2019-08-16 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 60.000 60.000 200.000,00 12.000.000.000 12.000.000.000
2018-12-27 2018-12-26 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Common Stock Purchase Warrant 		A - Award 40.000 40.000
2018-12-27 2018-12-26 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Convertible Promissory Note 		A - Award 100.000,00
2018-12-13 2018-12-12 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Common Stock Purchase Warrant 		A - Award 40.000 40.000
2018-12-13 2018-12-12 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Convertible Promissory Note 		A - Award 100.000,00
2018-11-08 2018-11-07 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Common Stock 		J - Other 30.000 30.000 0,25 7.500 7.500
2018-10-16 2018-10-12 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Common Stock Purchase Warrant 		A - Award 20.000 20.000
2018-10-16 2018-10-12 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Convertible Promissory Note 		A - Award 50.000,00
2018-10-01 2018-09-30 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Common Stock 		J - Other 8.620 8.620 0,25 2.155 2.155
2018-10-01 2018-09-30 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Common Stock 		J - Other 4.192 4.192 0,25 1.048 1.048
2018-10-01 2018-09-30 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Common Stock 		J - Other 5.260 5.260 0,25 1.315 1.315
2018-09-05 2018-09-04 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Common Stock Purchase Warrant 		A - Award 20.000 20.000
2018-09-05 2018-09-04 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Convertible Promissory Note 		A - Award 50.000,00
2018-08-23 2018-07-10 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Common Stock Purchase Warrant 		A - Award 10.000 10.000
2018-08-23 2018-07-10 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Convertible Promissory Note 		A - Award 25.000,00
2018-08-14 2018-08-10 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Common Stock 		J - Other 30.000 30.000 0,25 7.500 7.500
2018-08-09 2018-07-12 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Common Stock 		J - Other 24.000 24.000 0,25 6.000 6.000
2018-08-09 2018-06-30 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Common Stock 		J - Other 16.959 40.959 70,66 0,25 4.240 10.240
2018-04-23 2018-04-17 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Common Stock Purchase Warrant 		A - Award 270.270 270.270
2018-04-23 2018-04-17 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Convertible Promissory Note 		A - Award 150.000,00
2017-11-08 2017-11-07 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Common Stock Purchase Warrant 		A - Award 25.000 25.000
2017-11-08 2017-11-07 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Convertible Promissory Note 		A - Award 125.000,00
2017-08-18 2017-08-10 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Common Stock Purchase Warrant 		A - Award 25.000 25.000
2017-08-18 2017-08-10 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Convertible Promissory Note 		A - Award 125.000,00
2017-08-09 2017-07-12 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Common Stock Purchase Warrant 		A - Award 20.000 20.000
2017-08-09 2017-07-12 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Convertible Promissory Note 		A - Award 100.000,00
2016-12-20 2016-12-16 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Common Stock Purchase Warrant 		A - Award 57.000 57.000 0,25 14.250 14.250
2016-12-20 2016-12-16 4 CRGS CurAegis Technologies, Inc.
Convertible Promissory Note 		A - Award 0,25
2016-02-22 2016-02-10 4 TOVC TORVEC INC
Series C-3 Voting Convertible Preferred Stock 		P - Purchase 900.000 900.000 0,25 225.000 225.000
2015-04-29 2015-04-28 4 TOVC TORVEC INC
Common Stock 		P - Purchase 15.659 100.000 18,57 0,14 2.192 14.000
2015-04-29 2015-04-29 4/A TOVC TORVEC INC
Common Stock 		P - Purchase 15.659 100.000 18,57 0,14 2.192 14.000
2015-04-28 2015-04-27 4 TOVC TORVEC INC
Common Stock 		P - Purchase 18.673 84.341 28,44 0,14 2.614 11.808
2015-04-24 2014-04-23 4 TOVC TORVEC INC
Common Stock 		P - Purchase 668 65.668 1,03 0,14 94 9.194
2015-02-02 2015-02-02 4 TOVC TORVEC INC
Common Stock 		P - Purchase 23.000 65.000 54,76 0,19 4.370 12.350
2015-02-02 2015-01-29 4 TOVC TORVEC INC
Common Stock 		P - Purchase 1.000 42.000 2,44 0,19 190 7.980
2015-02-02 2015-01-28 4 TOVC TORVEC INC
Common Stock 		P - Purchase 6.000 41.000 17,14 0,19 1.140 7.790
2014-09-17 2014-09-17 4 TOVC TORVEC INC
Common Stock 		P - Purchase 10.000 35.000 40,00 0,35 3.500 12.250
2014-08-28 2014-08-27 4 TOVC TORVEC INC
Common Stock 		P - Purchase 5.000 25.000 25,00 0,33 1.650 8.250
2014-08-28 2014-08-27 4 TOVC TORVEC INC
Common Stock 		P - Purchase 5.000 20.000 33,33 0,33 1.650 6.600
2014-08-28 2014-08-27 4 TOVC TORVEC INC
Common Stock 		P - Purchase 5.000 15.000 50,00 0,34 1.675 5.025
2014-08-27 2013-08-26 4 TOVC TORVEC INC
Common Stock 		P - Purchase 10.000 10.000 0,34 3.400 3.400
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)