Giriş

Bu sayfada, James J Koegel için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, James J Koegelın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:DNBF / DNB Financial Corp. Director 57.108
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, James J Koegel tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, James J Koegel tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2018-01-04 2018-01-03 4 DNBF DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		P - Purchase 174 57.108 0,31 33,43 5.817 1.909.120
2017-12-20 2017-12-18 4 DNBF DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		F - Taxes -162 56.934 -0,28 33,55 -5.435 1.910.136
2017-10-05 2017-10-04 4 DNBF DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		P - Purchase 275 57.016 0,48 33,50 9.212 1.910.036
2017-07-10 2017-07-10 4 DNBF DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		P - Purchase 252 56.660 0,45 33,95 8.555 1.923.607
2017-04-06 2017-04-06 4 DNBF DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		P - Purchase 296 56.305 0,53 33,33 9.866 1.876.646
2017-03-08 2017-03-07 4 DNBF DNB FINANCIAL CORP /PA/
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -1.800 0 -100,00
2017-03-08 2017-03-07 4 DNBF DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		F - Taxes -881 55.956 -1,55 34,35 -30.262 1.922.089
2017-03-08 2017-03-07 4 DNBF DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		M - Exercise 1.800 56.837 3,27 6,93 12.474 393.880
2017-01-09 2017-01-06 4 DNBF DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		P - Purchase 317 55.037 0,58 28,63 9.076 1.575.709
2016-12-23 2016-12-21 4 DNBF DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		A - Award 500 54.655 0,92 28,00 14.000 1.530.340
2016-10-04 2016-10-04 4 DNBF DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		P - Purchase 354 54.124 0,66 25,66 9.084 1.388.822
2016-07-08 2016-07-08 4 dnbf DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		P - Purchase 399 53.667 0,75 23,85 9.516 1.279.958
2016-04-07 2016-04-04 4 dnbf DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		P - Purchase 319 53.163 0,60 28,86 9.206 1.534.284
2016-01-07 2016-01-06 4 dnbf DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		P - Purchase 299 52.755 0,57 31,91 9.541 1.683.412
2015-12-18 2015-12-16 4 dnbf DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		A - Award 450 52.368 0,87 27,55 12.398 1.442.738
2015-10-13 2015-10-13 4 dnbf DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		P - Purchase 333 51.918 0,65 26,63 8.868 1.382.576
2015-07-02 2015-07-01 4 dnbf DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		P - Purchase 455 51.489 0,89 25,65 11.671 1.320.693
2015-04-08 2015-04-06 4 dnbf DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		P - Purchase 490 51.034 0,97 25,29 12.392 1.290.650
2015-03-13 2015-03-12 4 dnbf DNB FINANCIAL CORP /PA/
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -2.756 0 -100,00
2015-03-13 2015-03-12 4 dnbf DNB FINANCIAL CORP /PA/
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -6.367 0 -100,00
2015-03-13 2015-03-12 4 dnbf DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		F - Taxes -1.926 50.544 -3,67 25,06 -48.266 1.266.633
2015-03-13 2015-03-12 4 dnbf DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		M - Exercise 2.756 52.470 5,54 17,51 48.246 918.524
2015-03-13 2015-03-12 4 dnbf DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		F - Taxes -6.168 49.714 -11,04 25,06 -154.570 1.245.833
2015-03-13 2015-03-12 4 dnbf DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		M - Exercise 6.367 55.882 12,86 24,27 154.551 1.356.468
2015-01-13 2015-01-08 4 dnbf DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		P - Purchase 442 49.515 0,90 21,55 9.525 1.067.048
2015-01-06 2014-12-17 4 dnbf DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		A - Award 450 49.073 0,93 21,72 9.774 1.065.866
2014-10-20 2014-10-15 4 dnbf DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		P - Purchase 539 48.511 1,12 21,50 11.588 1.042.986
2014-08-28 2014-08-28 4 dnbf DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		G - Gift -1.000 47.972 -2,04
2014-07-17 2014-07-15 4 dnbf DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		P - Purchase 547 48.972 1,13 21,03 11.503 1.029.881
2014-04-10 2014-04-08 4 dnbf DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		P - Purchase 556 48.425 1,16 20,25 11.259 980.606
2014-01-16 2014-01-14 4 dnbf DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		P - Purchase 461 47.869 0,97 20,10 9.266 962.167
2013-12-30 2013-12-18 4 dnbf DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		A - Award 478 47.408 1,02 20,43 9.766 968.545
2013-10-08 2013-10-03 4 DNBF DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		P - Purchase 432 46.930 0,93 20,50 8.856 962.065
2013-07-23 2013-07-22 4 DNBF DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		P - Purchase 558 46.498 1,21 16,53 9.224 768.612
2013-04-08 2013-04-04 4 DNBF DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		P - Purchase 519 45.940 1,14 17,08 8.865 784.655
2013-01-23 2013-01-17 4 DNBF DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par 		P - Purchase 520 45.421 1,16 15,43 8.024 700.846
2012-12-21 2012-12-21 4 DNBF DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 par value 		A - Award 500 44.901 1,13 15,56 7.780 698.660
2012-10-11 2012-10-11 4 DNBF DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		P - Purchase 445 44.381 1,01 16,00 7.120 710.096
2012-07-12 2012-07-12 4 DNBF DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 Par Value 		P - Purchase 598 43.936 1,38 13,52 8.088 594.234
2012-04-18 2012-04-18 4 DNBF DNB FINANCIAL CORP /PA/
DNBF Common Stock $1 par value 		P - Purchase 355 43.338 0,83 14,01 4.974 607.165
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)