Giriş

Bu sayfada, Stanley Komaroff için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Stanley Komaroffın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:HSIC / Henry Schein, Inc. Senior Advisor 25.144
16.302
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Stanley Komaroff tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Stanley Komaroff tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2016-03-03 2016-03-02 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		F - Taxes -2.938 25.144 -10,46 168,93 -496.316 4.247.576
2016-03-03 2016-03-01 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		F - Taxes -3.368 28.082 -10,71 170,16 -573.099 4.778.433
2016-03-03 2016-03-01 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		D - Sale to Issuer -244 31.450 -0,77
2016-02-18 2016-02-17 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -8.000 31.694 -20,15 163,53 -1.308.240 5.182.920
2015-11-06 2015-11-05 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -6.297 39.694 -13,69 154,89 -975.342 6.148.204
2015-03-10 2015-03-09 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		F - Taxes -2.391 45.991 -4,94 138,97 -332.277 6.391.369
2015-03-04 2015-03-02 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		F - Taxes -5.774 48.382 -10,66 141,88 -819.215 6.864.438
2015-03-04 2015-03-02 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		A - Award 1.144 54.156 2,16
2015-02-25 2015-02-24 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -8.000 53.012 -13,11 141,69 -1.133.520 7.511.270
2014-11-25 2014-11-24 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Stock Option Right to Buy 		M - Exercise -13.757 0 -100,00
2014-11-25 2014-11-24 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -13.757 61.012 -18,40 133,06 -1.830.506 8.118.257
2014-11-25 2014-11-24 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		M - Exercise 13.757 74.769 22,55 59,89 823.907 4.477.915
2014-03-11 2014-03-10 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		F - Taxes -1.932 61.012 -3,07 120,17 -232.168 7.331.812
2014-03-11 2014-03-07 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		F - Taxes -4.200 62.944 -6,26 119,77 -503.034 7.538.803
2014-03-11 2014-03-07 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		A - Award 190 67.144 0,28
2014-03-03 2014-02-27 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
SERP Phantom Stock 		A - Award 1.041 1.041
2014-03-03 2014-02-27 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		A - Award 7.158 66.954 11,97
2014-02-27 2014-02-26 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -5.200 59.796 -8,00 119,84 -623.168 7.165.953
2014-02-27 2014-02-26 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -9.800 64.996 -13,10 119,14 -1.167.572 7.743.623
2014-02-27 2014-02-26 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		M - Exercise 15.000 74.796 25,09 59,89 898.350 4.479.532
2014-02-27 2014-02-26 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -1.500 59.796 -2,45 119,74 -179.610 7.159.973
2014-02-27 2014-02-26 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -1.500 61.296 -2,39 118,73 -178.095 7.277.674
2014-02-27 2014-02-26 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		M - Exercise 3.000 62.796 5,02 51,23 153.690 3.217.039
2014-02-27 2014-02-24 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -15.000 13.757 -52,16
2014-02-27 2014-02-24 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -3.000 0 -100,00
2013-11-26 2013-11-26 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -22.329 3.000 -88,16
2013-11-26 2013-11-26 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -22.329 59.796 -27,19 114,79 -2.563.117 6.863.905
2013-11-26 2013-11-26 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		M - Exercise 22.329 82.125 37,34 51,23 1.143.915 4.207.264
2013-03-11 2013-03-08 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		F - Taxes -8.455 59.796 -12,39 90,32 -763.656 5.400.775
2013-03-11 2013-03-08 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		A - Award 3.932 68.251 6,11
2013-03-11 2013-03-07 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -3.818 0 -100,00
2013-03-11 2013-03-07 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -14.679 64.319 -18,58 89,39 -1.312.156 5.749.475
2013-03-11 2013-03-07 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -3.818 78.998 -4,61 89,39 -341.291 7.061.631
2013-03-11 2013-03-07 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		M - Exercise 3.818 82.816 4,83 47,31 180.630 3.918.025
2013-03-04 2013-03-01 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		A - Award 10.130 78.998 14,71 88,84 899.949 7.018.182
2012-12-05 2012-12-04 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -18.505 3.818 -82,90
2012-12-05 2012-12-04 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -31.200 0 -100,00
2012-12-05 2012-12-04 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -18.505 68.868 -21,18 80,08 -1.481.880 5.514.949
2012-12-05 2012-12-04 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		M - Exercise 18.505 87.373 26,87 47,31 875.472 4.133.617
2012-12-05 2012-12-04 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -370 68.868 -0,53 79,90 -29.563 5.502.553
2012-12-05 2012-12-04 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -30.830 69.238 -30,81 80,10 -2.469.483 5.545.964
2012-12-05 2012-12-04 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		M - Exercise 31.200 100.068 45,30 39,43 1.230.216 3.945.681
2012-07-03 2012-06-29 4 OSG OVERSEAS SHIPHOLDING GROUP INC
Common Stock, par value $1.00 per share 		J - Other 15.378 16.302 1.664,29
2012-03-09 2012-03-09 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		F - Taxes -11.165 68.869 -13,95 73,93 -825.428 5.091.485
2012-03-09 2012-03-09 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		A - Award 12.911 80.034 19,23
2012-03-09 2012-03-08 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -6.600 31.200 -17,46
2012-03-09 2012-03-08 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -566 67.123 -0,84 73,50 -41.601 4.933.540
2012-03-09 2012-03-08 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -6.034 67.689 -8,18 72,99 -440.422 4.940.620
2012-03-09 2012-03-08 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		M - Exercise 6.600 73.723 9,83 39,43 260.238 2.906.898
2012-03-09 2012-03-07 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -12.400 0 -100,00
2012-03-09 2012-03-07 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -12.400 67.123 -15,59 72,17 -894.908 4.844.267
2012-03-09 2012-03-07 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		M - Exercise 12.400 79.523 18,47 35,49 440.076 2.822.271
2012-03-06 2012-03-02 4 HSIC HENRY SCHEIN INC
Common Stock, par value $0.01 per share 		A - Award 15.044 67.123 28,89 73,12 1.100.017 4.908.034
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)