Giriş

Bu sayfada, Frank Koretsky için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Frank Koretskyın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:CLSH / CLS Holdings USA, Inc. 10% Owner 80.027.062
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Frank Koretsky tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Frank Koretsky tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2024-10-03 2024-09-18 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 56.847.545 80.027.062 245,25 0,04 2.200.000 3.097.047
2024-10-03 2024-01-15 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 10.810.811 23.179.517 87,40 0,03 360.000 771.878
2019-02-08 2018-11-30 4 CLSH] CLS Holdings USA, Inc.
Warrants 		C - Conversion 1.198.568 1.198.568
2019-02-08 2018-11-30 4 CLSH] CLS Holdings USA, Inc.
Special Warrants 		C - Conversion -1.089.608 0 -100,00
2019-02-08 2018-11-30 4 CLSH] CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 1.198.568 13.474.821 9,76
2018-10-25 2018-10-23 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		M - Exercise 0 0,40
2018-10-25 2018-10-23 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 196.336 5.442.544 3,74 0,40 78.534 2.177.018
2018-08-07 2018-08-06 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		J - Other 187.500 75.000,00 14.062.500.000
2018-07-26 2018-06-20 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Special Warrants 		P - Purchase 1.089.609 1.089.609
2018-03-14 2018-03-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		M - Exercise 0 0,31
2018-03-14 2018-03-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		M - Exercise 0 0,31
2018-03-14 2018-03-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		M - Exercise 0 0,31
2018-03-14 2018-03-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		M - Exercise 0 0,31
2018-03-14 2018-03-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		M - Exercise 0 0,31
2018-03-14 2018-03-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		M - Exercise 0 0,31
2018-03-14 2018-03-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		M - Exercise 0 0,31
2018-03-14 2018-03-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		M - Exercise 0 0,31
2018-03-14 2018-03-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		M - Exercise 0 0,31
2018-03-14 2018-03-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		M - Exercise 0 0,31
2018-03-14 2018-03-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		M - Exercise 0 0,31
2018-03-14 2018-03-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 27.805 12.276.253 0,23 0,31 8.689 3.836.329
2018-03-14 2018-03-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 50.307 12.248.448 0,41 0,31 15.721 3.827.640
2018-03-14 2018-03-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 71.091 12.198.141 0,59 0,31 22.216 3.811.919
2018-03-14 2018-03-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 29.786 12.127.050 0,25 0,31 9.308 3.789.703
2018-03-14 2018-03-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 377.898 5.246.208 7,76 0,31 118.093 1.639.440
2018-03-14 2018-03-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 100.525 4.868.310 2,11 0,31 31.414 1.521.347
2018-03-14 2018-03-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 236.810 4.767.785 5,23 0,31 74.003 1.489.933
2018-03-14 2018-03-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 2.173.088 4.530.975 92,16 0,31 679.090 1.415.930
2018-03-14 2018-03-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 427.187 2.357.887 22,13 0,31 133.496 736.840
2018-03-14 2018-03-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 9.027 1.930.700 0,47 0,31 2.821 603.344
2018-03-14 2018-03-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 50.685 1.921.673 2,71 0,31 15.839 600.523
2018-01-11 2018-01-05 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		J - Other 368.000 115.000,00 42.320.000.000
2017-10-12 2017-10-09 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		J - Other 119.998 29.999,50 3.599.880.001
2017-08-25 2017-08-23 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Demand Convertible Promissory Note 		J - Other 0 618.000,00
2017-08-25 2017-08-23 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		J - Other 280.000 70.000,00 19.600.000.000
2017-08-25 2017-08-23 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		J - Other 2.486.632 621.658,00 1.545.834.675.856
2017-06-02 2017-05-31 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		M - Exercise 0 0,25
2017-06-02 2017-05-31 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		M - Exercise 0 0,25
2017-06-02 2017-05-31 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		M - Exercise 0 0,25
2017-06-02 2017-05-31 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		M - Exercise 0 0,25
2017-06-02 2017-05-31 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		M - Exercise 0 0,25
2017-06-02 2017-05-31 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		M - Exercise 0 0,25
2017-06-02 2017-05-31 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Demand Convertible Promissory Note 		J - Other 2.472.000 618.000,00 1.527.696.000.000
2017-06-02 2017-05-31 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 636.988 12.097.264 5,56 0,25 159.247 3.024.316
2017-06-02 2017-05-31 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 886.712 11.460.276 8,39 0,25 221.678 2.865.069
2017-06-02 2017-05-31 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 1.661.208 10.573.564 18,64 0,25 415.302 2.643.391
2017-06-02 2017-05-31 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 3.912.356 8.912.356 78,25 0,25 978.089 2.228.089
2017-06-02 2017-05-31 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 1.670.108 1.870.988 831,40 0,25 417.527 467.747
2017-06-02 2017-05-31 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 200.880 200.880 0,25 50.220 50.220
2017-04-04 2017-03-31 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		J - Other 960.000 120.000,00 115.200.000.000
2017-01-12 2017-01-10 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		J - Other 766.355 410.000,00 314.205.550.000
2017-01-12 2017-01-10 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		J - Other 93.458 50.000,00 4.672.900.000
2016-07-27 2016-07-20 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		J - Other 392.523 210.000,00 82.429.830.000
2016-07-27 2016-04-11 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		J - Other 710.280 380.000,00 269.906.400.000
2016-07-27 2016-01-12 4 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Convertible Promissory Note 		J - Other 2.386.667 895.000,00 2.136.066.965.000
2016-01-11 3 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock, par value $0.0001 		10.000.000
2016-01-11 3 CLSH CLS Holdings USA, Inc.
Common Stock, par value $0.0001 		10.000.000
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)