Giriş

Bu sayfada, Robert M Larney için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Robert M Larneyın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:CDI / CDI Corp. Exec VP & CFO 0
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Robert M Larney tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Robert M Larney tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2015-03-10 2015-03-06 4 CDI CDI CORP
Time-Vested Deferred Stock (TVDS) 		M - Exercise -144 0 -100,00
2015-03-10 2015-03-06 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		F - Taxes -55 21.273 -0,26 13,95 -767 296.758
2015-03-10 2015-03-06 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		A - Award 16 21.328 0,08 13,95 223 297.526
2015-03-10 2015-03-06 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		M - Exercise 144 21.312 0,68
2015-03-04 2015-03-02 4 CDI CDI CORP
Stock Options (right to buy) 		M - Exercise -3.479 13.918 -20,00
2015-03-04 2015-03-02 4 CDI CDI CORP
Stock Options (right to buy) 		M - Exercise -3.076 12.307 -20,00
2015-03-04 2015-03-02 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		D - Sale to Issuer -3.163 20.707 -13,25 18,48 -58.452 382.665
2015-03-04 2015-03-02 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		F - Taxes -97 23.870 -0,40 18,48 -1.793 441.118
2015-03-04 2015-03-02 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		M - Exercise 3.479 23.967 16,98 16,80 58.447 402.646
2015-03-04 2015-03-02 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		D - Sale to Issuer -2.890 20.488 -12,36 18,48 -53.407 378.618
2015-03-04 2015-03-02 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		F - Taxes -57 23.378 -0,24 18,48 -1.053 432.025
2015-03-04 2015-03-02 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		M - Exercise 3.076 23.435 15,11 17,36 53.399 406.832
2015-03-04 2015-03-03 4 CDI CDI CORP
Stock Options (right to buy) 		M - Exercise -3.479 10.439 -25,00
2015-03-04 2015-03-03 4 CDI CDI CORP
Stock Options (right to buy) 		M - Exercise -6.153 6.154 -50,00
2015-03-04 2015-03-03 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		D - Sale to Issuer -3.172 21.168 -13,03 18,43 -58.460 390.126
2015-03-04 2015-03-03 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		F - Taxes -94 24.340 -0,38 18,43 -1.732 448.586
2015-03-04 2015-03-03 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		M - Exercise 3.479 24.434 16,60 16,80 58.447 410.491
2015-03-04 2015-03-03 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		D - Sale to Issuer -5.796 20.955 -21,67 18,43 -106.820 386.201
2015-03-04 2015-03-03 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		F - Taxes -109 26.751 -0,41 18,43 -2.009 493.021
2015-03-04 2015-03-03 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		M - Exercise 6.153 26.860 29,71 17,36 106.816 466.290
2015-01-20 2015-01-16 4 CDI CDI CORP
Stock-Settled SARs 		M - Exercise -27.536 18.358 -60,00
2015-01-20 2015-01-16 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		D - Sale to Issuer -17.901 20.359 -46,79 16,89 -302.348 343.864
2015-01-20 2015-01-16 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		F - Taxes -3.557 38.260 -8,51 16,89 -60.078 646.211
2015-01-20 2015-01-16 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		M - Exercise 27.536 41.817 192,82 10,98 302.345 459.151
2014-09-23 2014-09-19 4 CDI CDI CORP
Time-Vested Deferred Stock (TVDS) 		M - Exercise -72 144 -33,33
2014-09-23 2014-09-19 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		F - Taxes -27 14.281 -0,19 15,45 -417 220.641
2014-09-23 2014-09-19 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		A - Award 7 14.308 0,05 15,45 108 221.059
2014-09-23 2014-09-19 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		M - Exercise 72 14.301 0,51
2014-09-02 2014-08-30 4 CDI CDI CORP
Time-Vested Deferred Stock (TVDS) 		M - Exercise -2.884 5.768 -33,33
2014-09-02 2014-08-30 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		F - Taxes -1.081 14.229 -7,06 15,17 -16.399 215.854
2014-09-02 2014-08-30 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		A - Award 296 15.310 1,97 15,17 4.490 232.253
2014-09-02 2014-08-30 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		M - Exercise 2.884 15.014 23,78
2014-06-20 2014-06-20 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		P - Purchase 710 12.130 6,22 14,28 10.138 173.204
2014-06-20 2014-06-16 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		P - Purchase 190 11.420 1,69 13,95 2.650 159.309
2014-06-17 2014-06-13 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		P - Purchase 100 11.230 0,90 13,95 1.395 156.658
2014-03-04 2014-02-28 4 CDI CDI CORP
Performance Shares 		A - Award 11.700 11.700
2014-03-04 2014-02-28 4 CDI CDI CORP
Time-Vested Deferred Stock (TVDS) 		A - Award 3.900 3.900
2014-03-04 2014-02-28 4 CDI CDI CORP
Stock Option (right to buy) 		A - Award 12.031 12.031
2013-12-18 2013-12-16 4 CDI CDI CORP
Stock Options (right to buy) 		A - Award 17.397 17.397
2013-09-23 2013-09-19 4 CDI CDI CORP
Time-Vested Deferred Stock (TVDS) 		M - Exercise -72 216 -25,00
2013-09-23 2013-09-19 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		F - Taxes -27 11.130 -0,24 14,76 -399 164.279
2013-09-23 2013-09-19 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		A - Award 5 11.157 0,04 14,76 74 164.677
2013-09-23 2013-09-19 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		M - Exercise 72 11.152 0,65
2013-09-04 2013-08-30 4 CDI CDI CORP
Time-Vested Deferred Stock (TVDS) 		M - Exercise -2.884 8.652 -25,00
2013-09-04 2013-08-30 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		F - Taxes -1.056 11.080 -8,70 13,56 -14.319 150.245
2013-09-04 2013-08-30 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		A - Award 221 12.136 1,85 13,56 2.997 164.564
2013-09-04 2013-08-30 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		M - Exercise 2.884 11.915 31,93
2013-03-05 2013-03-01 4 CDI CDI CORP
Performance-Contingent Deferred stock (PCDS) 		M - Exercise -4.546 0 -100,00
2013-03-05 2013-03-01 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		F - Taxes -1.734 9.031 -16,11 16,48 -28.576 148.831
2013-03-05 2013-03-01 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		A - Award 215 10.765 2,04 16,48 3.543 177.407
2013-03-05 2013-03-01 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		M - Exercise 4.546 10.550 75,72
2012-11-05 2012-11-01 4 CDI CDI CORP
Stock Options (right to buy) 		A - Award 15.383 15.383
2012-09-21 2012-09-19 4 CDI CDI CORP
Time-Vested Deferred Stock (TVDS) 		M - Exercise -72 288 -20,00
2012-09-21 2012-09-19 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		F - Taxes -25 6.004 -0,41 17,55 -439 105.370
2012-09-21 2012-09-19 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		A - Award 2 6.029 0,03 17,55 35 105.809
2012-09-21 2012-09-19 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		M - Exercise 72 6.027 1,21
2012-09-04 2012-08-30 4 CDI CDI CORP
Time-Vested Deferred Stock (TVDS) 		M - Exercise -2.884 11.536 -20,00
2012-09-04 2012-08-30 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		F - Taxes -985 5.955 -14,19 16,64 -16.390 99.091
2012-09-04 2012-08-30 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		A - Award 90 6.940 1,31 16,64 1.498 115.482
2012-09-04 2012-08-30 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		M - Exercise 2.884 6.850 72,72
2012-03-05 2012-03-01 4 CDI CDI CORP
Performance-Contingent Deferred Stock (PCDS) 		A - Award 4.546 4.546
2012-03-05 2012-03-01 4 CDI CDI CORP
Time-Vested Deferred Stock (TVDS) 		A - Award 10.295 10.295
2012-03-05 2012-03-01 4 CDI CDI CORP
Stock Option (right to buy) 		A - Award 29.818 29.818
2012-03-05 2012-03-01 4 CDI CDI CORP
Common Stock 		A - Award 3.066 3.966 340,67
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)