Giriş

Bu sayfada, Robert W Lazar için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Robert W Lazarın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:STL / Sterling Bancorp. Director 1.947
Director 7.676
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Robert W Lazar tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Robert W Lazar tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2019-06-04 2019-05-15 4 STL STERLING BANCORP
Phantom Stock 		M - Exercise -23 1.947 -1,17 20,62 -474 40.140
2019-06-04 2019-05-15 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		A - Award 23 16.431 0,14 20,62 474 338.815
2019-04-30 2019-04-26 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		D - Sale to Issuer -4.150 16.408 -20,19 21,01 -87.192 344.740
2019-04-30 2019-04-03 4 STL STERLING BANCORP
Phantom Stock 		M - Exercise -81 1.970 -3,95 19,39 -1.571 38.192
2019-04-30 2019-04-03 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		A - Award 81 20.558 0,40 19,39 1.571 398.627
2019-02-20 2019-02-15 4 STL STERLING BANCORP
Phantom Stock 		M - Exercise -23 2.051 -1,11 20,22 -465 41.464
2019-02-20 2019-02-15 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		A - Award 23 20.477 0,11 20,22 465 414.052
2019-02-13 2019-02-01 4 STL STERLING BANCORP
Phantom Stock 		M - Exercise -587 2.074 -22,06 19,42 -11.401 40.270
2019-02-13 2019-02-01 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		A - Award 587 20.454 2,96 19,42 11.401 397.224
2019-02-13 2019-02-13 5 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other 139 10.974 1,28
2019-01-11 2019-01-08 4 STL STERLING BANCORP
Phantom Stock 		M - Exercise -42 2.661 -1,56 16,85 -713 44.833
2019-01-11 2019-01-08 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		A - Award 42 19.867 0,21 16,85 713 334.764
2019-01-11 2019-01-04 4 STL STERLING BANCORP
Phantom Stock 		J - Other 212 2.703 8,51 17,10 3.625 46.222
2018-12-13 2018-12-10 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		A - Award 2.906 19.825 17,18 17,20 49.983 340.990
2018-10-02 2018-10-01 4 STL STERLING BANCORP
Phantom Stock 		J - Other 144 2.491 6,15 21,64 3.125 53.906
2018-07-09 2018-07-06 4 STL STERLING BANCORP
Phantom Stock 		J - Other 135 2.347 6,10 24,10 3.250 56.554
2018-04-06 2018-04-04 4 STL STERLING BANCORP
Phantom Stock 		J - Other 174 2.212 8,55 22,25 3.875 49.212
2018-02-14 2018-02-14 5 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other 129 10.835 1,20
2018-01-11 2018-01-09 4 STL STERLING BANCORP
Phantom Stock 		J - Other 134 2.038 7,02 25,25 3.375 51.450
2018-01-03 2017-12-29 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		A - Award 1.422 16.919 9,18 24,60 34.981 416.207
2017-10-06 2017-10-03 4/A STL STERLING BANCORP
Phantom Stock 		J - Other 135 1.904 7,62 24,10 3.250 45.885
2017-10-05 2017-10-03 4 STL STERLING BANCORP
Phantom Stock 		J - Other 132 1.901 7,47 24,60 3.250 46.770
2017-07-10 2017-07-06 4 STL STERLING BANCORP
Phantom Stock 		J - Other 144 1.769 8,86 23,45 3.375 41.485
2017-04-05 2017-03-31 4 STL STERLING BANCORP
Phantom Stock 		J - Other 216 1.625 15,35 23,70 5.125 38.517
2017-03-20 2017-03-16 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		P - Purchase 400 10.706 3,88 24,95 9.980 267.115
2017-02-10 2017-02-10 5 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other 92 10.306 0,90
2017-01-12 2017-01-05 4 STL STERLING BANCORP
Phantom Stock 		J - Other 96 1.409 7,32 23,40 2.250 32.969
2017-01-04 2016-12-30 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		A - Award 1.495 15.497 10,68 23,40 34.983 362.630
2016-10-06 2016-10-04 4 STL STERLING BANCORP
Phantom Stock 		J - Other 130 1.313 10,98 17,33 2.250 22.750
2016-08-10 2016-08-08 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		P - Purchase 475 10.214 4,88 17,07 8.109 174.373
2016-07-13 2016-07-11 4 STL STERLING BANCORP
Phantom Stock 		J - Other 97 1.175 8,96 16,17 1.562 19.007
2016-05-10 2016-05-06 4 STL STERLING BANCORP
Phantom Stock 		J - Other 377 377 15,56 5.865 5.865
2016-02-12 2015-12-31 5 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		J - Other 32 9.739 0,33
2016-01-04 2015-12-31 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		A - Award 1.233 14.002 9,66 16,22 19.999 227.112
2015-06-15 2015-06-11 4 STL STERLING BANCORP
Phantom Stock 		P - Purchase 702 702 14,07 9.875 9.875
2015-05-22 2015-05-20 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		P - Purchase 1.000 9.707 11,49 13,41 13.407 130.142
2014-11-12 2014-11-07 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		P - Purchase 582 13.335 4,56 13,69 7.968 182.556
2014-10-01 2014-09-30 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		A - Award 1.563 12.753 13,97 12,79 19.991 163.111
2014-05-05 2014-05-02 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		P - Purchase 1.000 11.190 9,81 11,75 11.754 131.524
2014-02-24 2014-02-24 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		P - Purchase 500 10.190 5,16 12,54 6.270 127.772
2013-12-20 2013-10-31 4/A STL STERLING BANCORP
Common Stock 		A - Award 9.690 9.690
2013-11-04 2013-10-31 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		A - Award 6.504 6.504
2013-11-04 2013-10-31 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		A - Award 10.491 10.491
2013-11-01 3 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		0
2013-10-31 2013-10-31 4 STL STERLING BANCORP
Common Stock 		M - Exercise -625 7.676 -7,53 14,75 -9.219 113.221
2013-05-08 2013-05-06 4 stl STERLING BANCORP
Common Stock 		F - Taxes -156 8.310 -1,84 10,18 -1.588 84.596
2013-05-08 2013-05-06 4 stl STERLING BANCORP
Common Stock 		F - Taxes -312 8.466 -3,55 10,26 -3.201 86.861
2012-04-02 2012-03-29 4 stl STERLING BANCORP
Common Stock 		F - Taxes -312 10.019 -3,02 9,79 -3.054 98.086
2012-04-02 2012-03-29 4 stl STERLING BANCORP
Common Stock 		F - Taxes -156 10.331 -1,49 9,79 -1.527 101.140
2012-04-02 2012-03-29 4 stl STERLING BANCORP
Common Stock 		F - Taxes -312 10.487 -2,89 9,77 -3.048 102.458
2012-03-14 2012-03-13 4 stl STERLING BANCORP
Common Stock 		S - Sale -100 10.889 -0,91 9,23 -923 100.505
2012-03-14 2012-03-13 4 stl STERLING BANCORP
Common Stock 		S - Sale -200 10.989 -1,79 9,21 -1.842 101.209
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)