Giriş

Bu sayfada, James H Lee için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, James H Leeın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:DINO / HF Sinclair Corporation Director 62.729
US:HEP / Holly Energy Partners L.P. - Unit Director 0
US:HFC / HollyFrontier Corp Director 58.638
Director 139.827
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, James H Lee tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, James H Lee tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2024-02-27 2024-02-27 4 DINO HF Sinclair Corp
Common Stock 		S - Sale -3.190 62.729 -4,84 59,18 -188.784 3.712.302
2023-12-11 2023-12-11 4 DINO HF Sinclair Corp
Common Stock 		S - Sale -2.643 65.919 -3,85 52,30 -138.229 3.447.564
2023-12-04 2023-12-01 4 HEP HOLLY ENERGY PARTNERS LP
Common Units 		D - Sale to Issuer -285 0 -100,00
2023-12-04 2023-12-01 4 HEP HOLLY ENERGY PARTNERS LP
Common Units 		D - Sale to Issuer -31.821 0 -100,00
2023-12-04 2023-12-01 4 DINO HF Sinclair Corp
Common Stock 		A - Award 89 89
2023-12-04 2023-12-01 4 DINO HF Sinclair Corp
Common Stock 		A - Award 8.456 68.562 14,07
2023-11-09 2023-11-08 4 DINO HF Sinclair Corp
Common Stock 		A - Award 3.005 60.106 5,26
2023-10-27 2023-10-25 4 HEP HOLLY ENERGY PARTNERS LP
Common Units 		A - Award 5.477 31.821 20,79
2022-12-27 2022-12-23 4 DINO HF Sinclair Corp
Common Stock 		S - Sale -4.180 57.101 -6,82 50,64 -211.675 2.891.595
2022-11-09 2022-11-09 4 DINO HF Sinclair Corp
Common Stock 		A - Award 2.643 61.281 4,51
2022-10-27 2022-10-25 4 HEP HOLLY ENERGY PARTNERS LP
Common Units 		A - Award 6.150 26.344 30,45
2021-12-15 2021-12-15 4 HEP HOLLY ENERGY PARTNERS LP
Common Units 		S - Sale -8.809 20.194 -30,37 16,25 -143.146 328.152
2021-11-10 2021-11-10 4 HFC HollyFrontier Corp
Common Stock 		A - Award 4.180 58.638 7,68
2021-10-29 2021-10-27 4 HEP HOLLY ENERGY PARTNERS LP
Common Units 		A - Award 6.076 29.003 26,50
2020-11-13 2020-11-11 4 HFC HollyFrontier Corp
Common Stock 		A - Award 6.573 54.458 13,73
2020-10-30 2020-10-29 4 HEP HOLLY ENERGY PARTNERS LP
Common Units 		A - Award 8.809 22.927 62,40
2019-11-15 2019-11-13 4 HFC HollyFrontier Corp
Common Stock 		A - Award 2.663 47.885 5,89
2019-10-25 2019-10-23 4 HEP HOLLY ENERGY PARTNERS LP
Common Units 		A - Award 4.465 14.118 46,26
2018-11-08 2018-11-07 4 HFC HollyFrontier Corp
Common Stock 		A - Award 1.982 45.222 4,58
2018-10-26 2018-10-24 4 HEP HOLLY ENERGY PARTNERS LP
Common Units 		A - Award 2.899 9.653 42,92
2018-05-04 2018-05-04 4 HFC HollyFrontier Corp
Common Stock 		S - Sale -9.000 43.240 -17,23 65,77 -591.930 2.843.895
2018-03-26 2018-03-26 4 HEP HOLLY ENERGY PARTNERS LP
Common Units 		P - Purchase 1.000 6.754 17,38 26,66 26.660 180.062
2018-03-26 2018-03-23 4 HEP HOLLY ENERGY PARTNERS LP
Common Units 		P - Purchase 1.000 5.754 21,03 26,89 26.890 154.725
2017-12-14 2017-12-13 4 HFC HollyFrontier Corp
Common Stock 		S - Sale -5.149 52.240 -8,97 47,17 -242.878 2.464.161
2017-11-16 2017-11-15 4 HEP HOLLY ENERGY PARTNERS LP
Common units 		A - Award 311 4.754 7,00
2017-11-14 2017-11-10 4 HEP HOLLY ENERGY PARTNERS LP
Common units 		A - Award 2.443 4.443 122,15
2017-11-14 3 HEP HOLLY ENERGY PARTNERS LP
Common units 		4.285
2017-11-14 3 HEP HOLLY ENERGY PARTNERS LP
Common units 		2.570
2017-11-14 3 HEP HOLLY ENERGY PARTNERS LP
Common units 		4.285
2017-11-14 3 HEP HOLLY ENERGY PARTNERS LP
Common units 		2.570
2017-11-09 2017-11-08 4 HFC HollyFrontier Corp
Common Stock 		A - Award 3.190 57.389 5,89
2016-12-21 2016-12-20 4 HFC HollyFrontier Corp
Common Stock 		S - Sale -2.730 54.199 -4,80 31,72 -86.596 1.719.192
2016-11-10 2016-11-09 4 HFC HollyFrontier Corp
Common Stock 		A - Award 5.149 56.929 9,94
2015-11-12 2015-11-11 4 HFC HollyFrontier Corp
Common Stock 		A - Award 2.730 51.780 5,57
2015-08-14 2015-08-12 4 HFC HollyFrontier Corp
Common Stock 		S - Sale -10.000 49.050 -16,93 52,83 -528.322 2.591.419
2014-11-13 2014-11-12 4 HFC HollyFrontier Corp
Common Stock 		A - Award 3.079 59.050 5,50
2014-05-09 2014-05-07 4 FST FOREST OIL CORP
Common Stock 		A - Award 67.617 139.827 93,64
2013-11-14 2013-11-13 4 HFC HollyFrontier Corp
Common Stock 		A - Award 3.009 55.971 5,68
2013-05-08 2013-05-07 4 FST FOREST OIL CORP
Common Stock 		A - Award 33.671 72.210 87,37
2013-01-25 2013-01-23 4 HFC HollyFrontier Corp
Common Stock 		A - Award 2.950 52.962 5,90
2012-11-20 2012-11-19 4 HFC HollyFrontier Corp
Common Stock 		S - Sale -25.000 50.012 -33,33 43,77 -1.094.250 2.189.025
2012-05-09 2012-05-08 4 FST FOREST OIL CORP
Common Stock 		A - Award 14.006 38.539 57,09
2012-03-14 2012-03-13 4 HFC HollyFrontier Corp
Common Stock 		S - Sale -8.000 75.012 -9,64 36,36 -290.911 2.727.729
2012-01-27 2012-01-25 4 HFC HollyFrontier Corp
Common Stock 		A - Award 4.600 83.012 5,87
2011-08-29 2011-08-29 4 HFC HollyFrontier Corp
Common Stock 		S - Sale -2.900 39.206 -6,89 72,06 -208.977 2.825.224
2011-08-29 2011-08-29 4 HFC HollyFrontier Corp
Common Stock 		S - Sale -1.100 42.106 -2,55 72,06 -79.266 3.034.158
2011-08-29 2011-08-25 4 HFC HollyFrontier Corp
Common Stock 		A - Award 919 43.206 2,17
2011-07-06 2011-07-01 4 HFC HollyFrontier Corp
Common Stock 		A - Award 42.287 42.287
2011-07-01 3 HFC HollyFrontier Corp
No securities are beneficially owned 		0
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)