Giriş

Bu sayfada, Greg W Linder için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Greg W Linderın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:ABT / Abbott Laboratories Vice President 137.475
US:ABBV / AbbVie Inc. Director 0
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Greg W Linder tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Greg W Linder tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2013-03-01 2013-02-28 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		F - Taxes -9.188 137.475 -6,26 34,26 -314.781 4.709.894
2013-02-20 2013-02-19 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -1.314 146.663 -0,89 34,76 -45.679 5.098.446
2013-02-20 2013-02-19 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		F - Taxes -2.912 147.977 -1,93 35,08 -102.153 5.191.033
2013-02-20 2013-02-15 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Option (right to buy) 		A - Award 106.600 106.600
2013-02-20 2013-02-15 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		A - Award 20.600 150.889 15,81
2012-12-07 3 ABBV AbbVie Inc.
Common stock, $0.01 par value 		0
2012-09-17 2012-09-14 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Option (right to buy) 		A - Award 1.613 1.613
2012-09-17 2012-09-14 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Option (right to buy) 		M - Exercise -1.839 0 -100,00
2012-09-17 2012-09-14 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		F - Taxes -1.613 130.289 -1,22 69,27 -111.733 9.025.119
2012-09-17 2012-09-14 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		M - Exercise 1.839 131.902 1,41 54,74 100.667 7.220.315
2012-08-01 2012-07-30 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Option (right to buy) 		A - Award 18.043 18.043
2012-08-01 2012-07-30 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Option (right to buy) 		M - Exercise -5.565 0 -100,00
2012-08-01 2012-07-30 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Option (right to buy) 		M - Exercise -14.991 0 -100,00
2012-08-01 2012-07-30 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		F - Taxes -18.043 130.063 -12,18 66,39 -1.197.875 8.634.883
2012-08-01 2012-07-30 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		M - Exercise 5.565 148.106 3,90 52,49 292.107 7.774.084
2012-08-01 2012-07-30 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		M - Exercise 14.991 142.541 11,75 52,55 787.777 7.490.530
2012-03-29 2012-03-27 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -29.331 127.550 -18,70 61,35 -1.799.457 7.825.192
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Option (right to buy) 		M - Exercise -1.851 0 -100,00
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Option (right to buy) 		M - Exercise -13.548 0 -100,00
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Option (right to buy) 		M - Exercise -10.630 0 -100,00
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Option (right to buy) 		M - Exercise -12.677 0 -100,00
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -600 156.881 -0,38 60,14 -36.086 9.435.216
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -1.100 157.481 -0,69 60,14 -66.154 9.470.907
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -1.000 158.581 -0,63 60,14 -60.135 9.536.268
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -2.000 159.581 -1,24 60,13 -120.260 9.595.606
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -300 161.581 -0,19 60,12 -18.038 9.715.058
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -2.572 161.881 -1,56 60,12 -154.629 9.732.286
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -400 164.453 -0,24 60,12 -24.046 9.886.092
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -3.584 164.853 -2,13 60,11 -215.434 9.909.314
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -100 168.437 -0,06 60,10 -6.010 10.123.906
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -18.942 168.537 -10,10 60,10 -1.138.414 10.129.074
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -2.000 187.479 -1,06 60,09 -120.180 11.265.613
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -300 189.479 -0,16 60,08 -18.026 11.384.846
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -1.308 189.779 -0,68 60,08 -78.585 11.401.922
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -200 191.087 -0,10 60,08 -12.015 11.479.552
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -2.300 191.287 -1,19 60,07 -138.161 11.490.610
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -400 193.587 -0,21 60,06 -24.026 11.627.803
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -1.000 193.987 -0,51 60,06 -60.060 11.650.859
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -600 194.987 -0,31 60,06 -36.033 11.709.944
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		M - Exercise 1.851 195.587 0,96 54,74 101.324 10.706.432
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		M - Exercise 13.548 193.736 7,52 58,71 795.403 11.374.241
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		M - Exercise 10.630 180.188 6,27 56,30 598.469 10.144.584
2012-03-23 2012-03-22 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		M - Exercise 12.677 169.558 8,08 52,55 666.176 8.910.273
2012-03-02 2012-02-29 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -800 156.881 -0,51 56,70 -45.362 8.895.623
2012-03-02 2012-02-29 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -488 157.681 -0,31 56,70 -27.671 8.940.828
2012-03-02 2012-02-29 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		F - Taxes -7.408 158.169 -4,47 57,04 -422.552 9.021.960
2012-02-22 2012-02-17 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Option (right to buy) 		A - Award 34.400 34.400
2012-02-22 2012-02-17 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		A - Award 19.000 165.577 12,96
2006-02-22 2006-02-21 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -174 98.159 -0,18 43,80 -7.621 4.299.364
2006-02-22 2006-02-18 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		F - Taxes -511 85.833 -0,59 44,15 -22.561 3.789.527
2006-02-22 2006-02-17 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Option (right to buy) 		A - Award 36.000 36.000
2006-02-22 2006-02-17 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		A - Award 12.500 98.333 14,56 44,16 552.000 4.342.385
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)