Giriş

Bu sayfada, Barry Littlejohns için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Barry Littlejohnsın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:CTLT / Catalent, Inc. President, Biologics & SDD 45.882
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Barry Littlejohns tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Barry Littlejohns tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2019-08-26 2019-08-22 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -7.178 45.882 -13,53 55,24 -396.513 2.534.522
2019-08-26 2019-08-22 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		A - Award 14.573 53.060 37,86
2019-07-30 2019-07-26 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -1.234 38.487 -3,11 57,26 -70.659 2.203.766
2019-07-24 2019-07-22 4 CTLT Catalent, Inc.
Options to purchase Common Stock 		A - Award 10.792 10.792
2019-07-24 2019-07-22 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		A - Award 2.003 39.721 5,31
2019-07-16 2019-07-12 4 CTLT Catalent, Inc.
Options to purchase Common Stock 		M - Exercise X -20.244 0 -100,00
2019-07-16 2019-07-12 4 CTLT Catalent, Inc.
Options to purchase Common Stock 		M - Exercise X -4.704 0 -100,00
2019-07-16 2019-07-12 4 CTLT Catalent, Inc.
Options to purchase Common Stock 		M - Exercise X -6.764 0 -100,00
2019-07-16 2019-07-12 4 CTLT Catalent, Inc.
Options to purchase Common Stock 		M - Exercise X -17.500 0 -100,00
2019-07-16 2019-07-12 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -100 37.718 -0,26 54,29 -5.429 2.047.710
2019-07-16 2019-07-12 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -15.840 37.818 -29,52 53,53 -847.915 2.024.398
2019-07-16 2019-07-12 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -13.904 53.658 -20,58 53,54 -744.420 2.872.849
2019-07-16 2019-07-12 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		M - Exercise X 20.244 67.562 42,78 20,50 415.002 1.385.021
2019-07-16 2019-07-12 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -3.145 47.318 -6,23 53,54 -168.383 2.533.406
2019-07-16 2019-07-12 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		M - Exercise X 4.704 50.463 10,28 18,57 87.353 937.098
2019-07-16 2019-07-12 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -4.523 45.759 -9,00 53,54 -242.161 2.449.937
2019-07-16 2019-07-12 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		M - Exercise X 6.764 50.282 15,54 18,57 125.607 933.737
2019-07-16 2019-07-12 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -11.700 43.518 -21,19 53,54 -626.418 2.329.954
2019-07-16 2019-07-12 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		M - Exercise X 17.500 55.218 46,40 18,57 324.975 1.025.398
2018-10-17 2018-10-15 4 CTLT Catalent, Inc.
Options to purchase Common Stock 		M - Exercise X -29.120 0 -100,00
2018-10-17 2018-10-15 4 CTLT Catalent, Inc.
Options to purchase Common Stock 		M - Exercise X -4.783 29.120 -14,11
2018-10-17 2018-10-15 4 CTLT Catalent, Inc.
Options to purchase Common Stock 		M - Exercise X -23.408 0 -100,00
2018-10-17 2018-10-15 4 CTLT Catalent, Inc.
Options to purchase Common Stock 		M - Exercise X -87.500 0 -100,00
2018-10-17 2018-10-15 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -47.265 37.718 -55,62 41,64 -1.968.115 1.570.578
2018-10-17 2018-10-15 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		F - Taxes X -19.616 84.983 -18,75 41,64 -816.810 3.538.692
2018-10-17 2018-10-15 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		M - Exercise X 29.120 104.599 38,58 14,86 432.723 1.554.341
2018-10-17 2018-10-15 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		F - Taxes X -3.222 75.479 -4,09 41,64 -134.164 3.142.946
2018-10-17 2018-10-15 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		M - Exercise X 4.783 78.701 6,47 14,86 71.075 1.169.497
2018-10-17 2018-10-15 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		F - Taxes X -15.768 73.918 -17,58 41,64 -656.580 3.077.946
2018-10-17 2018-10-15 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		M - Exercise X 23.408 89.686 35,32 14,86 347.843 1.332.734
2018-10-17 2018-10-15 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		F - Taxes X -58.940 66.278 -47,07 41,64 -2.454.262 2.759.816
2018-10-17 2018-10-15 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		M - Exercise X 87.500 125.218 231,98 14,86 1.300.250 1.860.739
2018-09-04 2018-08-27 4/A CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -944 37.718 -2,44 43,66 -41.215 1.646.768
2018-08-29 2018-08-27 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		F - Taxes 944 39.606 2,44 43,66 41.215 1.729.198
2018-08-27 2018-08-23 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -2.037 38.662 -5,01 41,83 -85.208 1.617.231
2018-08-27 2018-08-23 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		A - Award 5.943 40.699 17,10
2018-07-25 2018-07-23 4 CTLT Catalent, Inc.
Options to purchase Common Stock 		A - Award 12.861 12.861
2018-07-25 2018-07-23 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		A - Award 2.507 34.756 7,77
2017-12-12 2017-12-11 4 CTLT Catalent, Inc.
Options to purchase Common Stock 		A - Award 1.176 28.968 4,23
2017-08-28 2017-08-24 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -3.400 32.249 -9,54 35,21 -119.714 1.135.487
2017-08-28 2017-08-24 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		A - Award 10.338 35.649 40,84
2017-08-01 2017-07-31 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -1.332 25.311 -5,00 34,97 -46.580 885.126
2017-07-26 2017-07-24 4 CTLT Catalent, Inc.
Options to purchase Common Stock 		A - Award 14.410 14.410
2017-07-26 2017-07-24 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		A - Award 2.777 26.643 11,64
2016-09-13 2016-09-09 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		A - Award 6.764 6.764
2016-09-13 2016-09-09 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		A - Award 33.903 33.903
2016-07-28 2016-07-26 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		A - Award 18.462 18.462
2016-07-28 2016-07-26 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		A - Award 3.601 23.866 17,77
2015-09-16 2015-09-15 4 CTLT Catalent, Inc.
Options to purchase common stock 		A - Award 5.852 23.408 33,33
2015-09-04 2015-09-02 4 CTLT Catalent, Inc.
Options to purchase common stock 		A - Award 1.176 3.528 50,00
2015-08-31 2015-08-27 4 CTLT Catalent, Inc.
Options to purchase common stock 		A - Award 12.268 12.268
2015-08-31 2015-08-27 4 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		A - Award 2.754 20.265 15,73
2014-07-31 3 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		35.022
2014-07-31 3 CTLT Catalent, Inc.
Common Stock 		35.022
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)