Giriş

Bu sayfada, George A Lorch için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, George A Lorchın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:DOOR / Masonite International Corporation Director 24.533
US:US98212BAM54 / WPX ENERGY INC SR UNSECURED 06/28 5.875 Director 123.091
US:ALV / Autoliv, Inc. Director 4.222
US:PFE / Pfizer Inc. Director 97.003
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, George A Lorch tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, George A Lorch tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2019-11-21 2019-11-19 4 DOOR MASONITE INTERNATIONAL CORP
Common Shares 		J - Other 21.416 24.533 687,07 69,07 1.479.203 1.694.494
2019-11-21 2019-11-19 4 DOOR MASONITE INTERNATIONAL CORP
Common Shares 		J - Other -21.416 0 -100,00 69,07 -1.479.203
2019-05-15 2019-05-14 4 DOOR MASONITE INTERNATIONAL CORP
Common Shares 		G - Gift 21.416 21.416
2019-05-15 2019-05-14 4 DOOR MASONITE INTERNATIONAL CORP
Common Shares 		G - Gift -21.416 3.117 -87,29
2019-05-15 2019-05-14 4 DOOR MASONITE INTERNATIONAL CORP
Common Shares 		A - Award 1.701 24.533 7,45
2018-08-22 2018-08-21 4 DOOR MASONITE INTERNATIONAL CORP
Common Shares 		S - Sale -12.800 22.832 -35,92 68,64 -878.592 1.567.188
2018-05-10 2018-05-10 4 DOOR MASONITE INTERNATIONAL CORP
Common Shares 		A - Award 1.416 35.632 4,14
2017-05-22 2017-05-18 4 WPX WPX ENERGY, INC.
Common Stock 		A - Award 16.009 123.091 14,95
2017-05-15 2017-05-11 4 DOOR MASONITE INTERNATIONAL CORP
Common Shares 		A - Award 932 34.216 2,80
2017-05-11 2017-05-09 4 ALV AUTOLIV INC
Common Stock 		A - Award 1.156 4.222 37,70
2016-05-23 2016-05-19 4 WPX WPX ENERGY, INC.
Common Stock 		A - Award 18.974 107.082 21,53
2016-05-16 2016-05-12 4 DOOR MASONITE INTERNATIONAL CORP
Common Shares 		A - Award 1.015 33.284 3,15
2016-02-16 2016-02-15 4 ALV AUTOLIV INC
Common Stock 		A - Award 700 3.066 29,59
2015-05-26 2015-05-21 4 WPX WPX ENERGY, INC.
Common Stock 		A - Award 13.376 88.108 17,90
2015-05-15 2015-05-13 4 DOOR MASONITE INTERNATIONAL CORP
Common Shares 		A - Award 737 32.269 2,34
2015-02-18 2015-02-16 4 ALV AUTOLIV INC
Common Stock 		A - Award 647 2.366 37,64
2015-01-06 2015-01-05 4 DOOR MASONITE INTERNATIONAL CORP
Common Shares 		S - Sale X -12.165 31.532 -27,84 60,25 -732.941 1.899.803
2015-01-06 2015-01-02 4 DOOR MASONITE INTERNATIONAL CORP
Common Shares 		S - Sale X -15.752 43.697 -26,50 60,96 -960.242 2.663.769
2014-05-27 2014-05-22 4 WPX WPX ENERGY, INC.
Common Stock 		A - Award 8.755 74.732 13,27
2014-05-20 2014-05-19 4 WPX WPX ENERGY, INC.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -7.349 66.578 -9,94
2014-05-20 2014-05-19 4 WPX WPX ENERGY, INC.
Common Stock 		M - Exercise 7.349 65.977 12,53
2014-05-14 2014-05-13 4 DOOR MASONITE INTERNATIONAL CORP
Common Shares 		A - Award 771 59.449 1,31
2014-04-28 2014-04-24 4 PFE PFIZER INC
Phantom Stock Units 		A - Award 5.291 97.003 5,77 30,71 162.500 2.978.957
2014-02-21 2014-02-19 4 ALV AUTOLIV INC
Common Stock 		A - Award 597 1.719 53,21
2013-09-06 3 DOOR MASONITE INTERNATIONAL CORP
Common Shares 		58.678
2013-05-24 2013-05-22 4 WPX WPX ENERGY, INC.
Common Stock 		A - Award 9.390 58.628 19,07
2013-05-22 2013-05-20 4 WPX WPX ENERGY, INC.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -11.778 73.927 -13,74
2013-05-22 2013-05-20 4 WPX WPX ENERGY, INC.
Common Stock 		M - Exercise 11.778 49.238 31,44
2013-04-26 2013-04-25 4 PFE PFIZER INC
Phantom Stock Units 		A - Award 4.544 90.306 5,30 30,26 137.500 2.732.646
2013-02-20 2013-02-19 4 ALV AUTOLIV INC
Common Stock 		A - Award 819 1.122 270,30
2012-06-01 2012-05-31 4 WPX WPX ENERGY, INC.
Common Stock 		A - Award 12.610 37.460 50,74
2012-05-21 2012-05-21 4 WPX WPX ENERGY, INC.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -14.499 85.705 -14,47 15,99 -231.839 1.370.423
2012-05-21 2012-05-21 4 WPX WPX ENERGY, INC.
Common Stock 		M - Exercise 14.499 24.850 140,07 15,99 231.839 397.352
2012-04-27 2012-04-26 4 PFE PFIZER INC
Phantom Stock Units 		A - Award 5.963 84.235 7,62 23,06 137.500 1.942.466
2012-01-23 2012-01-19 4 WPX WPX ENERGY, INC.
Common Stock 		A - Award 5.197 10.351 100,83
2012-01-04 2011-12-30 4 PFE PFIZER INC
Phantom Stock Units 		A - Award 3.549 77.849 4,78 21,64 76.800 1.684.652
2012-01-03 3 WPX WPX ENERGY, INC.
Common Shares 		0
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)