Giriş

Bu sayfada, Leonard Lovallo için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Leonard Lovalloın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:ATAO / Altair International Corp. President, Director 39.130.000
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Leonard Lovallo tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Leonard Lovallo tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2025-03-07 2022-01-26 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -150.000 39.130.000 -0,38 0,03 -4.605 1.201.291
2025-03-07 2022-01-19 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		A - Award 10.000.000 39.280.000 34,15 0,00 10.000 39.280
2025-03-07 2025-02-27 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		C - Conversion 640.000 4.225.200 17,85 0,02 16.000 105.630
2025-03-07 2022-01-26 4/A ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -150.000 39.130.000 -0,38 0,03 -4.605 1.201.291
2025-03-07 2022-01-19 4/A ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		A - Award 10.000.000 39.280.000 34,15 0,00 10.000 39.280
2025-03-07 2022-01-26 4/A ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -150.000 39.130.000 -0,38 0,03 -4.605 1.201.291
2025-03-07 2022-01-19 4/A ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		A - Award 10.000.000 39.280.000 34,15 0,00 10.000 39.280
2024-05-16 2024-05-16 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		A - Award 160.000 3.665.200 4,56 0,02 4.000 91.630
2024-02-13 2024-02-07 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		A - Award 1.840.000 3.345.200 122,24
2022-11-28 2022-11-23 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -85.000 38.105.000 -0,22 0,01 -1.020 457.260
2022-11-28 2022-11-22 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -65.000 38.190.000 -0,17 0,01 -845 496.470
2022-10-31 2022-10-25 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -150.000 38.255.000 -0,39 0,01 -1.935 493.490
2022-10-03 2022-09-28 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -118.000 38.405.000 -0,31 0,02 -2.065 672.088
2022-10-03 2022-09-27 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -32.000 38.523.000 -0,08 0,02 -528 635.630
2022-08-29 2022-08-24 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -81.975 38.555.000 -0,21 0,02 -1.721 809.655
2022-08-29 2022-08-23 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -68.025 38.636.975 -0,18 0,02 -1.565 888.650
2022-08-02 2022-07-28 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -50.000 38.705.000 -0,13 0,02 -1.000 774.100
2022-08-02 2022-07-27 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -50.000 38.755.000 -0,13 0,02 -945 732.470
2022-08-02 2022-07-26 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -50.000 38.805.000 -0,13 0,02 -1.000 776.100
2022-07-06 2022-06-30 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -50.000 38.855.000 -0,13 0,02 -845 656.650
2022-07-06 2022-06-29 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -100.000 38.905.000 -0,26 0,02 -1.800 700.290
2022-05-31 2022-05-26 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -150.000 39.005.000 -0,38 0,02 -2.250 585.075
2022-05-06 2022-04-27 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -75.000 39.080.000 -0,19 0,02 -1.560 812.864
2022-05-06 2022-04-26 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -75.000 39.155.000 -0,19 0,02 -1.552 810.508
2022-04-06 2022-03-23 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -100.000 39.130.000 -0,25 0,03 -2.550 997.815
2022-04-06 2022-03-22 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -50.000 39.230.000 -0,13 0,02 -1.250 980.750
2022-02-01 2022-01-26 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -150.000 39.130.000 -0,38 0,03 -4.605 1.201.291
2022-02-01 2022-01-19 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		A - Award 1.000.000 39.280.000 2,61 0,00 1.000 39.280
2022-01-03 2021-12-30 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -150.000 29.280.000 -0,51 0,03 -4.110 802.272
2021-12-01 2021-11-24 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -75.000 29.430.000 -0,25 0,06 -4.230 1.659.852
2021-12-01 2021-11-23 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -75.000 29.505.000 -0,25 0,06 -4.222 1.661.132
2021-11-05 2021-10-28 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -132.400 29.580.000 -0,45 0,51 -67.524 15.085.800
2021-11-05 2021-10-27 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -17.600 29.712.400 -0,06 0,06 -1.056 1.782.744
2021-10-05 2021-09-30 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -75.000 29.730.000 -0,25 0,06 -4.282 1.697.583
2021-10-05 2021-09-28 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -75.000 29.805.000 -0,25 0,06 -4.275 1.698.885
2021-08-13 2021-08-13 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -20.000 29.880.000 -0,07 0,09 -1.776 2.653.344
2021-08-13 2021-08-12 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -20.000 29.900.000 -0,07 0,08 -1.700 2.541.500
2021-08-13 2021-08-11 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -20.000 29.920.000 -0,07 0,09 -1.800 2.692.800
2021-08-13 2021-08-10 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -20.000 29.940.000 -0,07 0,10 -1.900 2.844.300
2021-08-13 2021-08-09 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -20.000 29.960.000 -0,07 0,10 -1.900 2.846.200
2021-08-13 2021-08-06 4 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		S - Sale -20.000 29.980.000 -0,07 0,09 -1.840 2.758.160
2020-09-23 3 ATAO ALTAIR INTERNATIONAL CORP.
Common Stock 		30.000.000
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)