Giriş

Bu sayfada, Bruce Luehrs için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Bruce Luehrsın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:TRHC / Tabula Rasa HealthCare Inc Director 9.834
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Bruce Luehrs tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Bruce Luehrs tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2018-06-18 2018-06-15 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		A - Award 1.673 9.834 20,50
2018-05-22 2018-05-22 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -3.926 0 -100,00 50,18 -197.007
2018-05-22 2018-05-22 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -18.395 3.926 -82,41 49,58 -912.024 194.651
2018-05-22 2018-05-21 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -1.500 22.321 -6,30 52,34 -78.510 1.168.281
2018-05-22 2018-05-21 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -12.133 23.821 -33,75 51,41 -623.758 1.224.638
2018-05-22 2018-05-21 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -16.800 35.954 -31,85 50,42 -847.056 1.812.801
2018-05-22 2018-05-18 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -22.441 52.754 -29,84 51,23 -1.149.652 2.702.587
2018-05-22 2018-05-18 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Commmon Stock 		S - Sale -10.647 75.195 -12,40 50,75 -540.335 3.816.146
2018-05-17 2018-05-17 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -7.786 85.842 -8,32 50,41 -392.492 4.327.295
2018-05-17 2018-05-17 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -4.200 93.628 -4,29 49,74 -208.908 4.657.057
2018-05-17 2018-05-17 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -100 97.828 -0,10 48,88 -4.888 4.781.833
2018-05-17 2018-05-16 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -1.448 97.928 -1,46 49,03 -70.995 4.801.410
2018-05-17 2018-05-16 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -16.950 99.376 -14,57 48,61 -823.940 4.830.667
2018-05-17 2018-05-16 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -1.947 116.326 -1,65 47,87 -93.203 5.568.526
2018-05-15 2018-05-15 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -12.166 118.273 -9,33 49,22 -598.811 5.821.397
2018-05-15 2018-05-15 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -14.172 130.439 -9,80 48,72 -690.460 6.354.988
2018-05-15 2018-05-15 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -1.231 144.611 -0,84 47,75 -58.780 6.905.175
2018-05-15 2018-05-14 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -7.916 145.842 -5,15 48,29 -382.264 7.042.710
2018-05-15 2018-05-14 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -8.685 153.758 -5,35 47,63 -413.667 7.323.494
2018-05-15 2018-05-14 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -400 162.443 -0,25 46,69 -18.676 7.584.464
2018-05-15 2018-05-11 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -22.999 162.843 -12,38 46,97 -1.080.263 7.648.736
2018-03-22 2018-03-20 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -12.234 185.842 -6,18 38,01 -465.014 7.063.854
2018-03-14 2018-03-13 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -500 198.076 -0,25 39,01 -19.505 7.726.945
2018-03-14 2018-03-13 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -5.000 198.576 -2,46 38,22 -191.100 7.589.575
2018-03-14 2018-03-12 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -2.266 203.576 -1,10 38,10 -86.335 7.756.246
2018-03-14 2018-03-12 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -8.979 205.842 -4,18 37,10 -333.121 7.636.738
2018-03-12 2018-03-09 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -8.195 214.821 -3,67 37,13 -304.280 7.976.304
2018-03-12 2018-03-08 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -7.469 223.016 -3,24 37,04 -276.652 8.260.513
2018-03-08 2018-03-06 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -3.115 230.485 -1,33 36,03 -112.233 8.304.375
2018-02-22 2018-02-22 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -1.035 233.600 -0,44 34,26 -35.459 8.003.136
2018-02-22 2018-02-22 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -37.795 234.635 -13,87 33,37 -1.261.219 7.829.770
2018-02-22 2018-02-22 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -47.030 272.430 -14,72 32,59 -1.532.708 8.878.494
2018-02-22 2018-02-22 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -3.400 319.460 -1,05 31,78 -108.052 10.152.439
2018-02-22 2018-02-21 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -8.322 322.860 -2,51 35,09 -292.019 11.329.157
2018-02-22 2018-02-21 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -73.824 331.182 -18,23 34,56 -2.551.357 11.445.650
2018-02-22 2018-02-20 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -1.357 405.006 -0,33 37,17 -50.440 15.054.073
2018-02-22 2018-02-20 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -22.285 406.363 -5,20 36,42 -811.620 14.799.740
2018-02-22 2018-02-20 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -30.875 428.648 -6,72 35,39 -1.092.666 15.169.853
2018-02-22 2018-02-20 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -26.319 459.523 -5,42 34,73 -914.059 15.959.234
2017-12-11 2017-12-11 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -63.000 485.842 -11,48 25,85 -1.628.550 12.559.016
2017-12-11 2017-12-08 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -206.000 548.842 -27,29 25,85 -5.325.100 14.187.566
2017-06-20 2017-06-16 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		A - Award 2.596 8.161 46,65
2017-05-12 2017-05-10 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -200.000 754.842 -20,95 12,58 -2.516.000 9.495.912
2016-10-04 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Series A-1 Preferred Stock 		C - Conversion -331.804 0 -100,00
2016-10-04 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Series A Preferred Stock 		C - Conversion -1.470.590 0 -100,00
2016-10-04 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 171.033 960.407 21,67
2016-10-04 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 758.036 789.374 2.418,90
2016-09-28 3 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		35.048
2016-09-28 3 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		33.193
2016-09-28 3 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		57.111
2016-09-28 3 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		35.048
2016-09-28 3 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		33.193
2016-09-28 3 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		57.111
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)