Giriş

Bu sayfada, Macdonald D. Jamie için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Macdonald D. Jamieın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:INCR / InterCure Ltd. Chief Executive Officer, Director 75.738
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Macdonald D. Jamie tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Macdonald D. Jamie tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2016-09-28 2016-09-27 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Stock Option (Right to Buy Class A Common Stock) 		M - Exercise X -18.936 75.738 -20,00
2016-09-28 2016-09-27 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Stock Option (Right to Buy Class A Common Stock) 		M - Exercise X -17.752 71.005 -20,00
2016-09-28 2016-09-27 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -18.936 58.927 -24,32 44,30 -838.874 2.610.496
2016-09-28 2016-09-27 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		M - Exercise X 18.936 77.863 32,13 16,06 304.112 1.250.480
2016-09-28 2016-09-27 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -17.752 58.927 -23,15 44,31 -786.538 2.610.879
2016-09-28 2016-09-27 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		M - Exercise X 17.752 76.679 30,13 13,52 240.007 1.036.700
2016-09-28 2016-09-27 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -3.293 58.927 -5,29 44,31 -145.923 2.611.232
2016-09-28 2016-09-27 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -13.989 62.220 -18,36 44,30 -619.727 2.756.408
2016-08-03 2016-08-02 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Stock Option (Right to Buy Class A Common Stock) 		M - Exercise X -31.279 59.170 -34,58
2016-08-03 2016-08-02 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -31.279 76.209 -29,10 43,00 -1.344.997 3.276.987
2016-08-03 2016-08-02 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		M - Exercise X 31.279 107.488 41,04 10,57 330.619 1.136.148
2016-07-21 2016-07-20 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Stock Option (Right to Buy Class A Common Stock) 		M - Exercise X -71.007 71.004 -50,00
2016-07-21 2016-07-20 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Stock Option (Right to Buy Class A Common Stock) 		M - Exercise X -29.586 90.449 -24,65
2016-07-21 2016-07-20 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -71.007 76.209 -48,23 43,00 -3.053.301 3.276.987
2016-07-21 2016-07-20 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		M - Exercise X 71.007 147.216 93,17 10,57 750.544 1.556.073
2016-07-21 2016-07-20 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -29.586 76.209 -27,97 43,00 -1.272.198 3.276.987
2016-07-21 2016-07-20 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		M - Exercise X 29.586 105.795 38,82 10,57 312.724 1.118.253
2016-07-01 2016-06-30 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		F - Taxes -3.017 76.209 -3,81 38,13 -115.038 2.905.849
2016-04-14 2016-04-12 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Stock Option (Right to Buy Class A Common Stock) 		M - Exercise X -35.503 142.011 -20,00
2016-04-14 2016-04-12 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Stock Option (Right to Buy Class A Common Stock) 		M - Exercise X -59.172 120.035 -33,02
2016-04-14 2016-04-12 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -35.503 79.226 -30,95 48,00 -1.704.144 3.802.848
2016-04-14 2016-04-12 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		M - Exercise X 35.503 114.729 44,81 10,57 375.267 1.212.686
2016-04-14 2016-04-12 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -59.172 79.226 -42,75 48,00 -2.840.256 3.802.848
2016-04-14 2016-04-12 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		M - Exercise X 59.172 138.398 74,69 10,57 625.448 1.462.867
2016-01-21 2016-01-19 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Performance Restricted Stock Units 		A - Award 60.000 60.000
2016-01-21 2016-01-19 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Stock Option (Right to Buy Class A Common Stock) 		A - Award 17.778 17.778
2016-01-21 2016-01-19 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		A - Award 40.000 79.226 101,97
2015-08-14 2015-08-12 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Stock Option (Right to Buy Class A Common Stock) 		M - Exercise -116.650 179.207 -39,43
2015-08-14 2015-08-12 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale -9.680 39.226 -19,79 44,00 -425.920 1.725.944
2015-08-14 2015-08-12 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale -47.341 48.906 -49,19 44,00 -2.083.004 2.151.864
2015-08-14 2015-08-12 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		F - Taxes -69.309 96.247 -41,86 48,20 -3.340.694 4.639.105
2015-08-14 2015-08-12 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		M - Exercise 116.650 165.556 238,52 10,57 1.232.990 1.749.927
2015-07-02 2015-06-30 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Stock Option (Right to Buy Class A Common Stock) 		A - Award 50.474 50.474
2015-07-02 2015-06-30 4 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		A - Award 25.237 48.906 106,62
2014-11-06 3 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		47.338
2014-11-06 3 INCR INC Research Holdings, Inc.
Class A Common Stock 		47.338
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)