Giriş

Bu sayfada, Paul Michael Mann için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Paul Michael Mannın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:ABTX / Allegiance Bancshares Inc Director 100.727
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Paul Michael Mann tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Paul Michael Mann tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2018-08-21 2018-08-21 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -2.050 100.727 -1,99 45,12 -92.490 4.544.490
2018-08-21 2018-08-21 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -1.645 33.375 -4,70 45,12 -74.217 1.505.777
2018-08-21 2018-08-17 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -1.218 102.777 -1,17 45,05 -54.872 4.630.196
2018-08-21 2018-08-17 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -976 35.020 -2,71 45,05 -43.970 1.577.683
2018-08-16 2018-08-16 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -5.055 103.995 -4,64 45,17 -228.349 4.697.756
2018-08-16 2018-08-16 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -4.053 35.996 -10,12 45,17 -183.086 1.626.044
2018-08-16 2018-08-15 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -847 109.050 -0,77 45,11 -38.207 4.919.126
2018-08-16 2018-08-15 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -680 40.049 -1,67 45,11 -30.674 1.806.566
2018-08-07 2018-08-03 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -111 109.897 -0,10 45,08 -5.004 4.953.882
2018-08-07 2018-08-03 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -89 40.729 -0,22 45,08 -4.012 1.835.961
2018-08-02 2018-08-02 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -2.420 40.818 -5,60 45,09 -109.127 1.840.639
2018-08-02 2018-08-02 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -3.019 110.008 -2,67 45,09 -136.138 4.960.679
2018-08-02 2018-08-01 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -200 113.027 -0,18 45,00 -9.000 5.086.215
2018-08-02 2018-03-16 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		G - Gift -6.250 113.227 -5,23
2018-04-30 2018-04-27 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		A - Award 486 43.238 1,14
2018-03-12 2018-03-09 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -11.250 119.477 -8,61 40,10 -451.113 4.790.896
2018-02-06 2018-02-02 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -3.022 130.727 -2,26 40,19 -121.460 5.254.180
2018-02-06 2018-02-01 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -4.000 133.749 -2,90 40,08 -160.313 5.360.433
2018-02-06 2018-01-31 4/A ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -6.592 137.749 -4,57 40,62 -267.743 5.594.855
2018-02-02 2018-01-31 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -5.000 139.341 -3,46 40,66 -203.315 5.666.023
2018-01-31 2018-01-29 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -3.639 144.341 -2,46 40,77 -148.375 5.885.288
2018-01-31 2017-12-06 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		G - Gift -821 147.980 -0,55
2017-12-13 2017-12-04 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -4.100 148.801 -2,68 40,40 -165.640 6.011.560
2017-12-13 2017-11-29 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -100 152.901 -0,07 40,50 -4.050 6.192.490
2017-12-13 2017-11-29 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -4.195 42.752 -8,94 40,50 -169.898 1.731.456
2017-12-12 2016-01-29 4/A ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		A - Award 1.181 46.854 2,59
2017-05-22 2017-05-19 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		A - Award 525 47.780 1,11
2017-05-03 2017-05-01 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		A - Award 168 47.255 0,36
2017-05-01 2017-04-27 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -600 47.087 -1,26 39,24 -23.542 1.847.576
2016-12-22 2016-01-29 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		A - Award 1.181 47.687 2,54
2016-11-17 2016-11-11 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -833 45.673 -1,79 28,30 -23.574 1.292.546
2016-04-21 2016-02-12 4/A ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 585 47.091 1,26 17,09 9.998 804.785
2016-04-21 2016-01-29 4/A ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 833 46.506 1,82 17,64 14.694 820.361
2016-04-21 2015-10-08 4/A ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 4.500 45.673 10,93 21,00 94.500 959.133
2016-04-21 3/A ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		41.173
2016-04-21 3/A ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		37.500
2016-04-21 3/A ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		153.001
2016-02-19 2016-01-29 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 833 833 17,64 14.694 14.694
2016-02-19 2016-02-12 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 585 585 17,09 9.998 9.998
2015-10-13 2015-10-08 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 4.500 45.673 10,93 21,00 94.500 959.133
2015-10-07 3 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		296.809
2015-10-07 3 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		293.136
2015-10-07 3 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		408.637
2015-10-07 3 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		279.598
2015-10-07 3 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		296.809
2015-10-07 3 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		293.136
2015-10-07 3 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		408.637
2015-10-07 3 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		279.598
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)