Giriş

Bu sayfada, Larry M Mark için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Larry M Markın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:KO / The Coca-Cola Company Vice President, Controller 74.091
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Larry M Mark tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Larry M Mark tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2020-02-25 2020-02-21 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		F - Taxes -6.442 74.091 -8,00 59,78 -385.103 4.429.160
2020-02-24 2020-02-20 4 KO COCA COLA CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 27.577 27.577
2020-02-24 2020-02-20 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		A - Award 22.606 80.533 39,02
2019-12-23 2019-12-20 4 KO COCA COLA CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -54.742 0 -100,00
2019-12-23 2019-12-20 4 KO COCA COLA CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -38.977 0 -100,00
2019-12-23 2019-12-20 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		S - Sale X -90.289 57.927 -60,92 54,92 -4.959.123 3.181.640
2019-12-23 2019-12-20 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		M - Exercise 54.742 148.216 58,56 37,20 2.036.676 5.514.376
2019-12-23 2019-12-20 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		M - Exercise 38.977 93.474 71,52 37,61 1.465.925 3.515.557
2019-02-25 2019-02-21 4 KO COCA COLA CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 26.881 26.881
2019-02-25 2019-02-21 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		A - Award 19.727 54.497 56,74
2019-02-20 2019-02-15 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		F - Taxes -5.974 34.770 -14,66 45,73 -273.176 1.589.945
2019-01-02 2018-12-31 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		F - Taxes -8.037 40.744 -16,48 47,25 -379.748 1.925.154
2018-11-13 2018-11-09 4 KO COCA COLA CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -38.564 0 -100,00
2018-11-13 2018-11-09 4 KO COCA COLA CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -36.974 0 -100,00
2018-11-13 2018-11-09 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		S - Sale -75.538 48.781 -60,76 49,51 -3.739.924 2.415.172
2018-11-13 2018-11-09 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		M - Exercise 38.564 124.319 44,97 34,35 1.324.770 4.270.668
2018-11-13 2018-11-09 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		M - Exercise 36.974 85.755 75,80 32,00 1.183.076 2.743.946
2018-02-20 2018-02-16 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		F - Taxes -2.176 48.781 -4,27 45,18 -98.312 2.203.926
2018-02-20 2018-02-15 4 KO COCA COLA CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 21.149 21.149
2018-02-20 2018-02-15 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		A - Award 19.577 50.957 62,39
2017-02-21 2017-02-16 4 KO COCA COLA CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 38.970 38.970
2017-02-21 2017-02-16 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		A - Award 6.915 31.380 28,26
2016-04-26 2016-04-25 4 KO COCA COLA CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -28.000 0 -100,00
2016-04-26 2016-04-25 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		S - Sale -28.000 24.465 -53,37 44,52 -1.246.568 1.089.189
2016-04-26 2016-04-25 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		M - Exercise 28.000 52.465 114,45 27,77 777.490 1.456.822
2016-02-22 2016-02-18 4 KO COCA COLA CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 40.436 40.436
2015-12-11 2015-12-09 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		A - Award 17.722 24.465 262,82
2015-02-23 2015-02-19 4 KO COCA COLA CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 74.736 74.736
2014-05-02 3 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		14.213
2014-05-02 3 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		8.197
2014-05-02 3 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		14.213
2014-05-02 3 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		8.197
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)