Giriş

Bu sayfada, Justin Metz için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Justin Metzın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:US25401T3068 / DIGITALBRIDGE GROUP INC 7.125% SER J PFD PERP Director 110.979
US:NSAM / NorthStar Asset Management Group, Inc. Director 19.867
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Justin Metz tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Justin Metz tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2020-01-17 2020-01-15 4 CLNY Colony Capital, Inc.
Deferred Stock 		J - Other 2.327 110.979 2,14 4,91 11.426 544.907
2020-01-17 2020-01-15 4 CLNY Colony Capital, Inc.
Deferred Stock 		A - Award 4.838 108.652 4,66 4,91 23.755 533.481
2019-10-17 2019-10-15 4 CLNY Colony Capital, Inc.
Deferred Stock 		J - Other 1.966 103.814 1,93 5,46 10.734 566.824
2019-10-17 2019-10-15 4 CLNY Colony Capital, Inc.
Deferred Stock 		A - Award 4.351 101.848 4,46 5,46 23.756 556.090
2019-07-17 2019-07-15 4 CLNY Colony Capital, Inc.
Deferred Stock 		J - Other 1.975 97.497 2,07 5,06 9.994 493.335
2019-07-17 2019-07-15 4 CLNY Colony Capital, Inc.
Deferred Stock 		A - Award 4.695 95.522 5,17 5,06 23.757 483.341
2019-05-13 2019-05-09 4 CLNY Colony Capital, Inc.
Deferred Stock 		A - Award 31.873 90.827 54,06
2019-04-17 2019-04-15 4 CLNY Colony Capital, Inc.
Deferred Stock 		J - Other 1.107 58.954 1,91 5,41 5.989 318.941
2019-04-17 2019-04-15 4 CLNY Colony Capital, Inc.
Deferred Stock 		A - Award 3.450 57.847 6,34 5,41 18.664 312.952
2019-01-17 2019-01-15 4 CLNY Colony Capital, Inc.
Deferred Stock 		J - Other 1.011 54.397 1,89 5,57 5.631 302.991
2019-01-17 2019-01-15 4 CLNY Colony Capital, Inc.
Deferred Stock 		A - Award 2.245 53.386 4,39 5,57 12.505 297.360
2018-10-17 2018-10-15 4 CLNY Colony Capital, Inc.
Deferred Stock 		J - Other 966 51.141 1,93 5,46 5.274 279.230
2018-10-17 2018-10-15 4 CLNY Colony Capital, Inc.
Deferred Stock 		A - Award 2.290 50.175 4,78 5,46 12.503 273.956
2018-07-18 2018-07-16 4 CLNY Colony Capital, Inc.
Deferred Stock 		J - Other 802 47.885 1,70 6,19 4.964 296.408
2018-07-18 2018-07-16 4 CLNY Colony Capital, Inc.
Deferred Stock 		A - Award 2.020 47.083 4,48 6,19 12.504 291.444
2018-05-14 2018-05-10 4 CLNS Colony NorthStar, Inc.
Deferred Stock 		A - Award 25.197 45.063 126,83
2018-04-18 2018-04-16 4 CLNS Colony NorthStar, Inc.
Deferred Stock 		J - Other 341 19.866 1,75 5,60 1.910 111.250
2018-04-18 2018-04-16 4 CLNS Colony NorthStar, Inc.
Deferred Stock 		A - Award 2.233 19.525 12,91 5,60 12.505 109.340
2018-03-07 2018-03-05 4 CLNS Colony NorthStar, Inc.
Class A Common Stock 		P - Purchase 12.000 31.867 60,40 5,72 68.639 182.276
2018-01-19 2018-01-16 4 CLNS Colony NorthStar, Inc.
Deferred Stock 		J - Other 410 17.292 2,43 10,36 4.248 179.145
2018-01-19 2018-01-16 4 CLNS Colony NorthStar, Inc.
Deferred Stock 		A - Award 1.207 16.882 7,70 10,36 12.505 174.898
2017-10-18 2017-10-16 4 CLNS Colony NorthStar, Inc.
Deferred Stock 		J - Other 311 15.675 2,02 12,51 3.891 196.094
2017-10-18 2017-10-16 4 CLNS Colony NorthStar, Inc.
Deferred Stock 		A - Award 1.000 15.364 6,96 12,51 12.510 192.204
2017-07-18 2017-07-17 4 CLNS Colony NorthStar, Inc.
Deferred Stock 		A - Award 14.364 14.364
2017-01-12 2017-01-10 4 CLNS Colony NorthStar, Inc.
Class A Common Stock 		A - Award 19.867 19.867
2017-01-04 2016-12-30 4 NSAM NorthStar Asset Management Group Inc.
Common Stock 		A - Award 8.043 19.867 68,02
2015-05-29 2015-05-28 4 NSAM NorthStar Asset Management Group Inc.
Common Stock 		A - Award 5.574 11.824 89,18
2014-07-02 2014-07-01 4 NSAM NorthStar Asset Management Group Inc.
Common Stock 		A - Award 6.250 6.250
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)