Giriş

Bu sayfada, Farhad Moghadam için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Farhad Moghadamın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:ASTI / Ascent Solar Technologies, Inc. President and CEO 14.000
US:AMAT / Applied Materials, Inc. Senior Vice President 27.477
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Farhad Moghadam tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Farhad Moghadam tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2009-08-05 3 ASTI Ascent Solar Technologies, Inc.
Common Stock 		14.000
2007-09-05 2007-09-01 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		D - Sale to Issuer -237.500 27.477 -89,63
2007-09-05 2007-08-31 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		F - Taxes -5.719 264.977 -2,11 21,36 -122.158 5.659.909
2007-08-01 2007-07-30 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -25.000 150.000 -14,29
2007-08-01 2007-07-30 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -70.000 0 -100,00
2007-08-01 2007-07-30 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -25.000 270.242 -8,47 22,00 -550.000 5.945.324
2007-08-01 2007-07-30 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 25.000 295.242 9,25 19,20 480.000 5.668.646
2007-08-01 2007-07-30 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -70.000 270.242 -20,57 22,06 -1.544.200 5.961.539
2007-08-01 2007-07-30 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 70.000 340.242 25,90 20,06 1.404.375 6.826.105
2007-07-18 2007-07-17 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -25.000 175.000 -12,50
2007-07-18 2007-07-17 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -22.500 62.500 -26,47
2007-07-18 2007-07-17 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -20.000 85.000 -19,05
2007-07-18 2007-07-17 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -20.000 105.000 -16,00
2007-07-18 2007-07-17 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -40.000 0 -100,00
2007-07-18 2007-07-17 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -25.000 270.242 -8,47 22,05 -551.250 5.958.836
2007-07-18 2007-07-17 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 25.000 295.242 9,25 19,20 480.000 5.668.646
2007-07-18 2007-07-17 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -22.500 270.242 -7,69 21,75 -489.375 5.877.764
2007-07-18 2007-07-17 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 22.500 292.742 8,33 16,12 362.700 4.719.001
2007-07-18 2007-07-17 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -20.000 270.242 -6,89 21,50 -430.000 5.810.203
2007-07-18 2007-07-17 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 20.000 290.242 7,40 16,12 322.400 4.678.701
2007-07-18 2007-07-17 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -20.000 270.242 -6,89 21,41 -428.200 5.785.881
2007-07-18 2007-07-17 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 20.000 290.242 7,40 16,12 322.400 4.678.701
2007-07-18 2007-07-17 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -40.000 270.242 -12,89 20,95 -838.000 5.661.570
2007-07-18 2007-07-17 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 40.000 310.242 14,80 15,07 602.800 4.675.347
2007-07-18 2007-07-16 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -60.000 0 -100,00
2007-07-18 2007-07-16 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -60.000 270.242 -18,17 20,60 -1.236.000 5.566.985
2007-07-18 2007-07-16 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 60.000 330.242 22,20 14,57 874.200 4.811.626
2007-07-16 2007-07-12 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -44.261 0 -100,00
2007-07-16 2007-07-12 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -44.261 270.242 -14,07 20,30 -898.498 5.485.913
2007-07-16 2007-07-12 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 44.261 314.503 16,38 17,39 769.699 5.469.207
2007-07-11 2007-07-09 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -15.739 44.261 -26,23
2007-07-11 2007-07-09 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -80.000 0 -100,00
2007-07-11 2007-07-09 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -60.000 0 -100,00
2007-07-11 2007-07-09 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -15.739 270.242 -5,50 20,30 -319.502 5.485.913
2007-07-11 2007-07-09 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 15.739 285.981 5,82 17,39 273.701 4.973.210
2007-07-11 2007-07-09 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -40.000 270.242 -12,89 20,30 -812.000 5.485.913
2007-07-11 2007-07-09 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 40.000 310.242 14,80 16,28 651.200 5.050.740
2007-07-11 2007-07-09 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -40.000 270.242 -12,89 20,20 -808.000 5.458.888
2007-07-11 2007-07-09 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 40.000 310.242 14,80 16,28 651.200 5.050.740
2007-07-11 2007-07-09 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -60.000 270.242 -18,17 20,20 -1.212.000 5.458.888
2007-07-11 2007-07-09 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 60.000 330.242 22,20 16,28 976.800 5.376.340
2007-06-29 2007-06-28 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -60.000 125.000 -32,43
2007-06-29 2007-06-28 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -60.000 270.242 -18,17 20,10 -1.206.000 5.431.864
2007-06-29 2007-06-28 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 60.000 330.242 22,20 16,12 967.200 5.323.501
2007-06-29 2007-06-27 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -40.000 185.000 -17,78
2007-06-29 2007-06-27 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -40.000 270.242 -12,89 20,20 -808.000 5.458.888
2007-06-29 2007-06-27 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 40.000 310.242 14,80 16,12 644.800 5.001.101
2007-06-25 2007-06-22 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -25.000 225.000 -10,00
2007-06-25 2007-06-22 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -25.000 270.242 -8,47 20,21 -505.250 5.461.591
2007-06-25 2007-06-22 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 25.000 295.242 9,25 16,12 403.000 4.759.301
2007-06-25 2007-06-21 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -30.000 0 -100,00
2007-06-25 2007-06-21 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -20.000 60.000 -25,00
2007-06-25 2007-06-21 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -30.000 270.242 -9,99 20,17 -605.100 5.450.781
2007-06-25 2007-06-21 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 30.000 300.242 11,10 15,07 452.100 4.524.647
2007-06-25 2007-06-21 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -20.000 270.242 -6,89 20,00 -399.908 5.403.597
2007-06-25 2007-06-21 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 20.000 290.242 7,40 14,57 291.400 4.228.826
2007-01-29 2007-01-25 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Performance Shares (or Restricted Stock Units) 		A - Award 225.000 269.788 502,37
2006-09-06 2006-09-01 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -8.031 44.788 -15,20 16,91 -135.804 757.365
2006-09-06 2006-09-01 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		F - Taxes -4.469 52.819 -7,80 16,90 -75.526 892.641
2005-12-15 2005-12-13 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		A - Award 200.000 200.000
2005-12-15 2005-12-13 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Performance Shares (or Restricted Stock Units) 		A - Award 50.000 50.000
2005-10-11 2005-10-07 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -40.000 0 -100,00
2005-10-11 2005-10-07 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -40.000 3.904 -91,11 16,78 -671.384 65.527
2005-10-11 2005-10-07 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 40.000 43.904 1.024,59 6,83 273.128 299.785
2005-10-04 2005-09-30 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -10.000 40.000 -20,00
2005-10-04 2005-09-30 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -10.000 3.904 -71,92 17,00 -170.000 66.368
2005-10-04 2005-09-30 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 10.000 13.904 256,15 6,83 68.282 94.939
2005-08-23 2005-08-22 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -5.000 50.000 -9,09
2005-08-23 2005-08-22 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -5.000 3.472 -59,02 18,50 -92.500 64.232
2005-08-23 2005-08-22 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 5.000 8.472 144,01 6,83 34.141 57.849
2005-08-23 2005-08-19 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -5.000 55.000 -8,33
2005-08-23 2005-08-19 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -5.000 3.472 -59,02 18,25 -91.250 63.364
2005-08-23 2005-08-19 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 5.000 8.472 144,01 6,83 34.141 57.849
2005-04-04 3 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		3.472
2005-04-04 3 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		2.500
2005-04-04 3 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		10.646
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)