Giriş

Bu sayfada, James C Morgan için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, James C Morganın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:AMAT / Applied Materials, Inc. 136.388
US:CSCO / Cisco Systems, Inc. Director 20.000
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, James C Morgan tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, James C Morgan tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2009-10-22 2009-02-25 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift 136.388 136.388
2009-10-22 2009-02-25 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -136.388 1.297.046 -9,51
2009-10-22 2009-02-25 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift 136.388 136.388
2009-10-22 2009-02-25 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -136.388 1.433.434 -8,69
2009-10-22 2009-02-25 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift 136.388 136.388
2009-10-22 2009-02-25 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -136.388 1.569.822 -7,99
2009-10-22 2009-02-25 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift 136.388 136.388
2009-10-22 2009-02-25 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -136.388 1.706.210 -7,40
2009-10-22 2009-02-25 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift 136.388 136.388
2009-10-22 2009-02-25 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -136.388 1.842.598 -6,89
2009-10-22 2009-02-25 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift 136.388 136.388
2009-10-22 2009-02-25 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -136.388 1.978.986 -6,45
2009-10-22 2009-02-25 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift 136.388 136.388
2009-10-22 2009-02-25 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -136.388 2.115.374 -6,06
2009-10-22 2009-02-25 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift 136.388 136.388
2009-10-22 2009-02-25 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -136.388 2.251.762 -5,71
2009-01-02 2008-12-22 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -64.644 2.387.320 -2,64
2009-01-02 2008-12-22 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift 298.359 298.359
2009-01-02 2008-12-22 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -298.359 2.451.964 -10,85
2009-01-02 2008-11-26 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift 165.745 2.750.323 6,41
2009-01-02 2008-11-26 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -165.745 0 -100,00
2008-06-18 2008-06-11 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -264.760 2.584.578 -9,29
2008-06-18 2008-06-11 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift 317.712 317.712
2008-06-18 2008-06-11 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -317.712 2.849.338 -10,03
2008-04-29 2008-04-03 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -200.000 3.167.050 -5,94
2008-04-29 2008-03-31 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift 148.772 148.772
2008-04-29 2008-03-31 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -148.772 3.367.050 -4,23
2008-03-07 2008-02-27 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift 77.936 3.515.822 2,27
2008-03-07 2008-02-27 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -77.936 0 -100,00
2008-03-07 2007-11-21 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift 89.499 3.437.886 2,67
2008-03-07 2007-11-21 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -89.499 0 -100,00
2008-01-17 2007-12-21 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -200.000 3.348.387 -5,64
2008-01-17 2007-11-26 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift 165.745 165.745
2008-01-17 2007-11-26 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -165.745 3.548.387 -4,46
2007-10-09 2007-10-05 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -400.000 0 -100,00
2007-10-09 2007-10-05 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -400.000 3.714.132 -9,72 21,16 -8.464.720 78.597.719
2007-10-09 2007-10-05 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 400.000 4.114.132 10,77 21,03 8.412.520 86.525.544
2007-03-09 2007-02-27 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift 85.062 3.713.224 2,34
2007-03-09 2007-02-27 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -85.062 77.936 -52,19
2007-01-09 2006-12-15 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -110.315 3.627.708 -2,95
2007-01-09 2006-11-22 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift 80.328 3.738.023 2,20
2007-01-09 2006-11-22 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -80.328 89.499 -47,30
2006-07-11 2006-07-07 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -141.023 3.657.243 -3,71
2006-07-11 2006-05-15 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -25 3.798.266 0,00
2006-03-22 2006-03-20 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -480.000 0 -100,00
2006-03-22 2006-03-20 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 480.000 3.798.291 14,47 15,50 7.440.000 58.873.510
2006-03-22 2006-02-27 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift 162.998 162.998
2006-03-22 2006-02-27 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -162.998 3.317.859 -4,68
2006-03-22 2006-02-23 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -25 3.480.857 0,00
2006-01-04 2006-01-03 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -240.000 3.480.882 -6,45 17,93 -4.302.600 62.403.512
2006-01-04 2005-12-13 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -50.000 3.720.882 -1,33
2006-01-04 2005-12-13 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -21.070 3.770.882 -0,56
2006-01-04 2005-11-22 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift 169.827 169.827
2006-01-04 2005-11-22 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -169.827 3.791.952 -4,29
2005-11-17 2005-11-15 4 CSCO CISCO SYSTEMS INC
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		A - Award 5.000 20.000 33,33
2005-11-17 2005-11-15 4 CSCO CISCO SYSTEMS INC
Non-Qualified Stock Option (right to buy) 		A - Award 15.000 15.000
2005-11-17 2005-11-15 4 CSCO CISCO SYSTEMS INC
Common Stock 		G - Gift 4.342 13.642 46,69 17,27 74.986 235.597
2005-11-17 2005-11-15 4 CSCO CISCO SYSTEMS INC
Common Stock 		G - Gift -4.342 0 -100,00
2005-11-17 2005-11-15 4 CSCO CISCO SYSTEMS INC
Common Stock 		A - Award 4.342 4.342 17,27 74.986 74.986
2005-08-23 2005-08-19 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -200.000 3.961.347 -4,81 18,22 -3.643.840 72.172.573
2005-02-22 2005-02-18 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -486.110 3.874.633 -11,15 17,41 -8.463.175 67.457.361
2004-12-29 2004-12-28 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -123.530 4.360.743 -2,75
2004-12-29 2004-12-23 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -226.110 4.484.273 -4,80
2004-03-11 2004-03-09 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -320.000 0 -100,00
2004-03-11 2004-03-09 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 320.000 4.709.779 7,29 7,44 2.380.000 35.028.981
2003-12-24 2003-12-22 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		G - Gift -78.000 4.389.175 -1,75
2003-12-19 2003-12-17 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -543.250 4.467.175 -10,84 21,31 -11.575.951 95.189.692
2003-12-09 2003-12-05 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 640.000 5.010.425 14,64 4,33 2.770.048 21.686.121
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)