Giriş

Bu sayfada, Joseph W Mulpas için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Joseph W Mulpasın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:NI / NiSource Inc. VP & Chief Accounting Officer 8.570
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Joseph W Mulpas tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Joseph W Mulpas tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2020-03-05 2020-03-04 4 NI NISOURCE INC.
Common Stock 		S - Sale -12.650 8.570 -59,61 29,66 -375.199 254.186
2020-03-03 2020-02-28 4 NI NISOURCE INC.
Common Stock 		F - Taxes -3.067 21.220 -12,63 27,02 -82.870 573.364
2020-03-03 2020-02-28 4 NI NISOURCE INC.
Common Stock 		A - Award 10.126 24.287 71,51 27,02 273.605 656.235
2020-02-03 2020-01-30 4 NI NISOURCE INC.
Common Stock 		A - Award 1.574 14.161 12,50 29,10 45.803 412.085
2019-08-06 2019-08-02 4 NI NISOURCE INC.
Common Stock 		S - Sale -12.000 12.587 -48,81 29,78 -357.360 374.841
2019-03-01 2019-02-28 4 NI NISOURCE INC/DE
Common Stock 		F - Taxes -3.887 24.587 -13,65 26,98 -104.871 663.357
2019-03-01 2019-02-28 4 NI NISOURCE INC/DE
Common Stock 		A - Award 12.851 28.474 82,26 26,98 346.720 768.229
2019-02-04 2019-01-31 4 NI NISOURCE INC/DE
Common Stock 		A - Award 1.650 15.623 11,81 27,28 45.012 426.195
2018-02-06 2018-02-02 4 NI NISOURCE INC/DE
Common Stock 		F - Taxes -4.924 13.973 -26,06 23,97 -118.028 334.933
2018-01-29 2018-01-25 4 NI NISOURCE INC/DE
Common Stock 		A - Award 1.843 18.897 10,81 24,42 45.006 461.465
2017-03-13 2017-03-10 4 NI NISOURCE INC/DE
Common Stock 		S - Sale -13.000 37.889 -25,55 23,28 -302.640 882.056
2017-03-02 2017-02-28 4 NI NISOURCE INC/DE
Common Stock 		F - Taxes -7.950 50.889 -13,51 23,91 -190.084 1.216.756
2017-01-30 2017-01-26 4 NI NISOURCE INC/DE
Common Stock 		A - Award 10.126 58.839 20,79 22,22 225.000 1.307.403
2016-02-02 2016-01-29 4 NI NISOURCE INC/DE
Common Stock 		A - Award 10.709 48.713 28,18 21,01 224.996 1.023.460
2015-02-02 2015-01-29 4 NI NISOURCE INC/DE
Common Stock 		A - Award 5.151 11.570 80,25 43,68 224.996 505.378
2014-05-16 3 NI NISOURCE INC/DE
Common Stock 		12.849
2014-05-16 3 NI NISOURCE INC/DE
Common Stock 		6.441
2014-05-16 3 NI NISOURCE INC/DE
Common Stock 		12.849
2014-05-16 3 NI NISOURCE INC/DE
Common Stock 		6.441
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)