Giriş

Bu sayfada, John J Rafferty için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, John J Raffertyın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:EXPR / Express, Inc. EVP - Planning and Allocation 297.008
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, John J Rafferty tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, John J Rafferty tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2019-04-17 2019-04-15 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		F - Taxes -7.310 297.008 -2,40 3,77 -27.559 1.119.720
2019-03-21 2019-03-19 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		A - Award 78.089 304.318 34,52
2018-04-17 2018-04-15 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		F - Taxes -13.029 226.229 -5,45 8,19 -106.708 1.852.816
2018-04-06 2018-04-04 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		A - Award 48.551 239.258 25,46
2018-04-05 2018-04-03 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		A - Award 14.327 190.707 8,12
2017-04-18 2017-04-15 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		F - Taxes -5.160 176.380 -2,84 8,20 -42.312 1.446.316
2017-03-16 2017-03-14 4 EXPR EXPRESS, INC.
Employee Stock Option (right to buy) 		A - Award 22.893 22.893
2017-03-16 2017-03-14 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		A - Award 24.894 181.540 15,89
2016-04-19 2016-04-15 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		F - Taxes -4.211 156.646 -2,62 19,54 -82.283 3.060.863
2016-04-15 2016-04-13 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		S - Sale X -10.000 160.857 -5,85 20,00 -200.000 3.217.140
2016-04-05 2016-04-02 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		F - Taxes -2.105 170.857 -1,22 21,39 -45.026 3.654.631
2016-04-01 2016-03-30 4 EXPR EXPRESS, INC.
Employee Stock Option (right to buy) 		A - Award 11.053 11.053
2016-04-01 2016-03-30 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		A - Award 11.589 172.962 7,18
2016-04-01 2016-03-30 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		A - Award 14.693 161.373 10,02
2016-03-24 2016-03-22 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		F - Taxes -1.188 146.680 -0,80 21,01 -24.960 3.081.747
2015-09-02 2015-09-01 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		F - Taxes -4.368 147.868 -2,87 20,20 -88.234 2.986.934
2015-08-28 2015-08-26 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		S - Sale X -13.000 152.236 -7,87 20,00 -260.000 3.044.720
2015-04-16 2015-04-15 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		F - Taxes -820 165.236 -0,49 17,15 -14.063 2.833.797
2015-04-06 2015-04-02 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		F - Taxes -2.043 166.056 -1,22 16,63 -33.975 2.761.511
2015-03-30 2015-03-26 4 EXPR EXPRESS, INC.
Employee Stock Option (right to buy) 		A - Award 10.109 10.109
2015-03-30 2015-03-26 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		A - Award 11.287 168.099 7,20
2015-03-24 2015-03-22 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		F - Taxes -1.204 156.812 -0,76 16,50 -19.866 2.587.398
2015-02-20 2015-02-18 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		F - Taxes -1.197 158.016 -0,75 14,33 -17.153 2.264.369
2014-05-14 2014-05-12 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		F - Taxes -101 159.213 -0,06 14,91 -1.506 2.373.866
2014-04-03 2014-04-02 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		F - Taxes -2.043 159.314 -1,27 16,71 -34.139 2.662.137
2014-04-03 2014-04-01 4 EXPR EXPRESS, INC.
Employee Stock Option (right to buy) 		A - Award 12.122 12.122
2014-04-03 2014-04-01 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		A - Award 9.824 161.357 6,48
2014-04-03 2014-04-01 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		A - Award 18.557 151.533 13,96
2014-03-25 2014-03-22 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		F - Taxes -1.210 132.976 -0,90 16,47 -19.929 2.190.115
2014-02-20 2014-02-18 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		F - Taxes -1.239 134.186 -0,91 17,74 -21.980 2.380.460
2013-12-05 2013-12-03 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		S - Sale X -6.900 135.425 -4,85 25,00 -172.500 3.385.625
2013-09-26 2013-09-26 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		S - Sale X -9.100 142.325 -6,01 24,00 -218.400 3.415.800
2013-09-26 2013-09-25 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		S - Sale X -1.900 151.425 -1,24 24,00 -45.600 3.634.200
2013-09-24 2013-09-23 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		S - Sale X -11.600 153.325 -7,03 24,00 -278.400 3.679.800
2013-09-24 2013-09-20 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		S - Sale X -2.400 164.925 -1,43 24,00 -57.600 3.958.200
2013-09-04 2013-09-01 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		F - Taxes -4.368 167.325 -2,54 20,99 -91.684 3.512.152
2013-07-16 2013-07-15 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		S - Sale X -25.000 171.693 -12,71 23,12 -578.000 3.969.542
2013-07-10 2013-07-08 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		S - Sale X -3.752 196.693 -1,87 22,01 -82.582 4.329.213
2013-06-12 2013-06-12 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		S - Sale X -6.000 200.445 -2,91 22,01 -132.060 4.411.794
2013-06-12 2013-06-10 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		S - Sale X -13.500 206.445 -6,14 22,01 -297.135 4.543.854
2013-06-03 2013-05-31 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		S - Sale X -1.748 219.945 -0,79 22,00 -38.456 4.838.790
2013-06-03 2013-05-30 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		S - Sale X -50.000 221.693 -18,40 20,72 -1.035.925 4.593.146
2013-05-14 2013-05-12 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		F - Taxes -100 271.693 -0,04 19,03 -1.903 5.170.318
2013-04-03 2013-04-02 4 EXPR EXPRESS, INC.
Employee Stock Option (right to buy) 		A - Award 19.760 19.760
2013-04-03 2013-04-01 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		F - Taxes -1.210 271.793 -0,44 17,49 -21.163 4.753.660
2013-04-03 2013-04-01 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		A - Award 14.595 273.003 5,65
2013-04-03 2013-02-18 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		F - Taxes -1.224 258.408 -0,47 18,51 -22.656 4.783.132
2012-05-15 2012-05-12 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		F - Taxes -98 259.632 -0,04 23,71 -2.324 6.155.875
2012-03-28 2012-03-27 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		S - Sale X -5.800 259.730 -2,18 26,01 -150.885 6.756.798
2012-03-26 2012-03-26 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		S - Sale X -100.000 265.530 -27,36 25,51 -2.550.720 6.772.927
2012-03-26 2012-03-22 4 EXPR EXPRESS, INC.
Employee Stock Option (right to buy) 		A - Award 13.560 13.560
2012-02-22 2012-02-18 4 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		F - Taxes -1.146 365.530 -0,31 22,80 -26.129 8.334.084
2010-05-12 3 EXPR EXPRESS, INC.
Common Stock, par value $0.01 		486.933
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)