Giriş

Bu sayfada, Stephen M Rodin için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Stephen M Rodinın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:MDCO / Medicines Company EVP and General Counsel 0
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Stephen M Rodin tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Stephen M Rodin tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2020-01-06 2020-01-06 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option 		D - Sale to Issuer -40.000 0 -100,00
2020-01-06 2020-01-06 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option 		D - Sale to Issuer -24.000 0 -100,00
2020-01-06 2020-01-06 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option 		D - Sale to Issuer -24.000 0 -100,00
2020-01-06 2020-01-06 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option 		D - Sale to Issuer -48.000 0 -100,00
2020-01-06 2020-01-06 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option 		D - Sale to Issuer -18.000 0 -100,00
2020-01-06 2020-01-06 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		D - Sale to Issuer -84.782 0 -100,00
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option 		M - Exercise -25.000 40.000 -38,46
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option 		M - Exercise -42.159 0 -100,00
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option 		M - Exercise -47.644 0 -100,00
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option 		M - Exercise -5.000 0 -100,00
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option 		M - Exercise -40.000 0 -100,00
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option 		M - Exercise -3.582 0 -100,00
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option 		M - Exercise -2.196 0 -100,00
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option 		M - Exercise -3.516 0 -100,00
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option 		M - Exercise -7.500 0 -100,00
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option 		M - Exercise -7.500 0 -100,00
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option 		M - Exercise -10.000 0 -100,00
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		F - Taxes -4.887 84.782 -5,45 84,78 -414.320 7.187.818
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		F - Taxes -133.635 89.669 -59,84 84,78 -11.329.575 7.602.138
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		M - Exercise 25.000 223.304 12,61 25,41 635.250 5.674.155
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		M - Exercise 42.159 198.304 27,00 52,70 2.221.779 10.450.621
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		M - Exercise 47.644 156.145 43,91 33,04 1.574.158 5.159.031
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		M - Exercise 5.000 108.501 4,83 28,77 143.850 3.121.574
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		M - Exercise 40.000 103.501 62,99 30,07 1.202.800 3.112.275
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		M - Exercise 3.582 63.501 5,98 30,55 109.430 1.939.956
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		M - Exercise 2.196 59.919 3,80 31,49 69.152 1.886.849
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		M - Exercise 3.516 57.723 6,49 22,04 77.493 1.272.215
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		M - Exercise 7.500 54.207 16,06 17,45 130.875 945.912
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		M - Exercise 10.000 46.707 27,24 13,57 135.700 633.814
2019-12-31 2019-12-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		M - Exercise 7.500 36.707 25,68 7,31 54.825 268.328
2019-09-04 2019-08-30 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		A - Award 491 28.630 1,74 21,60 10.606 618.408
2019-08-06 2019-08-02 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		M - Exercise -5.000 0 -100,00
2019-08-06 2019-08-02 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		S - Sale -5.000 28.139 -15,09 34,82 -174.100 979.800
2019-08-06 2019-08-02 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		M - Exercise 5.000 33.139 17,77 8,38 41.900 277.705
2019-03-06 2019-03-04 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		F - Taxes -476 28.139 -1,66 25,53 -12.152 718.389
2019-03-06 2019-03-04 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		F - Taxes -527 28.615 -1,81 25,53 -13.454 730.541
2019-03-06 2019-03-04 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		F - Taxes -671 29.142 -2,25 25,53 -17.131 743.995
2019-03-06 2019-03-04 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		F - Taxes -78 29.813 -0,26 25,53 -1.991 761.126
2019-03-04 2019-03-01 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock option (right to buy) 		A - Award 65.000 65.000
2019-03-04 2019-02-28 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		A - Award 317 29.891 1,07 20,97 6.647 626.814
2018-09-05 2018-08-31 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		A - Award 375 29.574 1,28 28,28 10.605 836.353
2018-03-05 2018-03-02 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		F - Taxes -1.312 29.199 -4,30 33,29 -43.676 972.035
2018-03-02 2018-03-01 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		A - Award 6.250 30.511 25,76
2018-03-02 2018-02-28 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		A - Award 330 24.261 1,38 26,02 8.587 631.271
2017-09-05 2017-08-31 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		A - Award 237 23.931 1,00 31,18 7.390 746.169
2017-03-02 2017-03-02 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		F - Taxes -1.038 23.694 -4,20 52,40 -54.391 1.241.566
2017-03-02 2017-03-01 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option (right-to-buy) 		A - Award 42.159 42.159
2017-03-02 2017-03-01 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		A - Award 6.832 24.732 38,17
2017-03-02 2017-02-28 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		A - Award 320 17.900 1,82 33,12 10.598 592.848
2016-09-02 2016-08-31 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		A - Award 378 17.580 2,20 28,08 10.614 493.646
2016-03-02 2016-03-02 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		F - Taxes -395 17.202 -2,24 33,85 -13.371 582.288
2016-03-02 2016-03-01 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option (right-to-buy) 		A - Award 47.644 47.644
2016-03-02 2016-03-01 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		A - Award 7.264 17.597 70,30
2016-03-02 2016-02-29 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		A - Award 305 10.333 3,04 27,34 8.339 282.504
2016-02-29 2016-02-25 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		F - Taxes -208 10.028 -2,03 32,42 -6.743 325.108
2015-09-02 2015-08-31 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		A - Award 429 10.236 4,37 24,74 10.613 253.239
2015-03-03 2015-03-02 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		F - Taxes -332 9.807 -3,27 28,93 -9.605 283.717
2015-03-03 2015-03-01 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option (right-to-buy) 		A - Award 5.000 5.000
2015-03-03 2015-03-01 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		A - Award 834 10.139 8,96
2015-03-03 2015-02-27 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		A - Award 475 9.305 5,38 22,32 10.602 207.688
2015-02-27 3 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		17.660
2015-02-27 3 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		17.660
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)