Giriş

Bu sayfada, Michael Stuart Rosenthal için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Michael Stuart Rosenthalın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:MP / MP Materials Corp. Chief Operating Officer 1.333.673
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Michael Stuart Rosenthal tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Michael Stuart Rosenthal tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2026-05-20 2026-05-20 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		P - Purchase 17.000 1.333.673 1,29 56,62 962.540 75.512.565
2026-01-14 2026-01-13 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		F - Taxes -9.083 1.316.673 -0,69 63,82 -579.677 84.030.071
2026-01-14 2026-01-12 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		F - Taxes -10.619 1.325.756 -0,79 65,34 -693.845 86.624.897
2026-01-14 2026-01-12 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		A - Award 33.648 1.336.375 2,58
2026-01-14 2026-01-12 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		A - Award 18.318 1.302.727 1,43
2025-08-29 2025-08-29 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		S - Sale -14.063 1.284.409 -1,08 73,23 -1.029.833 94.057.271
2025-08-29 2025-08-29 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		S - Sale -52.063 1.298.472 -3,85 72,56 -3.777.691 94.217.128
2025-08-29 2025-08-29 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		S - Sale -83.874 1.350.535 -5,85 71,48 -5.995.314 96.536.242
2025-03-18 2025-03-16 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		F - Taxes -384 1.434.409 -0,03 26,83 -10.303 38.485.193
2025-01-14 2025-01-13 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		A - Award 47.363 1.434.793 3,41
2025-01-14 2025-01-13 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		F - Taxes -2.560 1.387.430 -0,18 19,53 -49.997 27.096.508
2025-01-14 2025-01-12 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		F - Taxes -10.601 1.389.990 -0,76 19,75 -209.370 27.452.302
2024-12-11 2024-12-10 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		J - Other 169.078 1.400.591 13,73
2024-11-18 2024-11-17 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		F - Taxes -171.462 1.231.513 -12,22 18,28 -3.134.325 22.512.058
2024-08-08 2024-08-06 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		P - Purchase 30.000 1.402.975 2,19 10,84 325.200 15.208.249
2024-02-20 2024-02-17 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		F - Taxes -171.462 1.372.975 -11,10 16,55 -2.837.696 22.722.736
2024-01-16 2024-01-12 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		A - Award 77.158 1.544.437 5,26
2023-05-31 2023-05-31 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		P - Purchase 5.000 126.622 4,11 20,69 103.450 2.619.809
2023-05-31 2023-05-30 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		P - Purchase 6.000 121.622 5,19 21,14 126.840 2.571.089
2023-05-31 2023-05-26 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		P - Purchase 7.000 115.622 6,44 21,63 151.410 2.500.904
2023-05-25 2023-05-25 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		P - Purchase 5.000 39.476 14,50 22,22 111.100 877.157
2023-05-23 2023-05-23 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		P - Purchase 5.000 34.476 16,96 22,03 110.150 759.506
2023-05-22 2023-05-19 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		P - Purchase 10.000 24.476 69,08 21,21 212.100 519.136
2023-05-22 2023-05-22 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		P - Purchase 5.000 29.476 20,43 21,78 108.900 641.987
2023-05-18 2023-05-18 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		J - Other 354.705 1.467.279 31,88
2023-03-17 2023-03-16 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		F - Taxes -345 1.112.574 -0,03 27,62 -9.529 30.729.294
2023-02-17 2023-02-17 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		F - Taxes -154.116 1.112.919 -12,16 32,69 -5.038.052 36.381.322
2023-01-17 2023-01-13 4 MP MP Materials Corp. / DE
Class A Common Stock 		A - Award 18.625 1.267.035 1,49
2022-03-17 2022-03-16 4 MP MP Materials Corp. / DE
Class A Common Stock 		F - Taxes -362 1.248.410 -0,03 43,95 -15.910 54.867.620
2022-02-18 2022-02-17 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		F - Taxes -322.918 1.248.772 -20,55 41,60 -13.433.389 51.948.915
2022-01-18 2022-01-14 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		F - Taxes -2.075 1.571.690 -0,13 46,83 -97.172 73.602.243
2022-01-18 2022-01-14 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		A - Award 6.000 1.573.765 0,38
2021-03-17 2021-03-15 4 MP MP Materials Corp. / DE
Class A Common Stock 		F - Taxes -829 1.567.765 -0,05 45,98 -38.117 72.085.835
2021-03-17 2021-03-15 4 MP MP Materials Corp. / DE
Class A Common Stock 		A - Award 2.794 1.568.594 0,18
2021-03-17 2021-03-15 4 MP MP Materials Corp. / DE
Class A Common Stock 		A - Award 2.794 1.568.594 0,18
2020-11-19 2020-11-17 4 MP MP Materials Corp. / DE
Class A Common Stock 		A - Award 1.563.006 1.563.006
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)