Giriş

Bu sayfada, Thomas A Schick için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Thomas A Schickın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:AXP / American Express Company EVP-Corp. Affairs 0
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Thomas A Schick tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Thomas A Schick tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2014-02-28 2014-02-28 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -115.000 0 -100,00
2014-02-28 2014-02-28 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -115.000 0 -100,00
2014-02-28 2014-02-28 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		S - Sale -21.160 37.955 -35,79 91,08 -1.927.194 3.456.793
2014-02-28 2014-02-28 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		S - Sale -208.840 59.115 -77,94 91,26 -19.059.511 5.395.011
2014-02-28 2014-02-28 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		M - Exercise 115.000 267.955 75,19 49,13 5.649.950 13.164.606
2014-02-28 2014-02-28 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		M - Exercise 115.000 152.955 302,99 57,77 6.643.550 8.836.184
2014-01-29 2014-01-27 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		F - Taxes -1.695 37.955 -4,27 85,72 -145.295 3.253.463
2014-01-29 2014-01-27 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		A - Award 3.035 39.650 8,29 85,72 260.160 3.398.758
2014-01-29 2014-01-27 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		F - Taxes -8.681 36.615 -19,17 85,72 -744.135 3.138.598
2014-01-29 2014-01-27 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		A - Award 15.550 45.296 52,28 85,72 1.332.946 3.882.733
2013-04-19 2013-04-19 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -115.000 0 -100,00
2013-04-19 2013-04-19 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		S - Sale -5.146 29.746 -14,75 65,40 -336.548 1.945.358
2013-04-19 2013-04-19 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		S - Sale -109.854 34.892 -75,89 65,40 -7.184.452 2.281.907
2013-04-19 2013-04-19 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		M - Exercise 115.000 144.746 386,61 51,86 5.964.475 7.507.227
2013-02-06 2013-02-04 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -12.139 12.139 -50,00
2013-02-06 2013-02-04 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -44.884 0 -100,00
2013-02-06 2013-02-04 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		S - Sale -14.550 29.746 -32,85 59,26 -862.160 1.762.572
2013-02-06 2013-02-04 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		S - Sale -55.408 44.296 -55,57 59,26 -3.283.406 2.624.896
2013-02-06 2013-02-04 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		M - Exercise 12.139 99.704 13,86 38,10 462.496 3.798.705
2013-02-06 2013-02-04 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		M - Exercise 44.884 87.565 105,16 16,71 750.012 1.463.203
2013-01-30 2013-01-28 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		F - Taxes -14.651 42.681 -25,55 59,07 -865.435 2.521.139
2013-01-30 2013-01-28 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		A - Award 26.246 57.332 84,43 59,07 1.550.351 3.386.574
2013-01-30 2013-01-28 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		F - Taxes -1.695 31.086 -5,17 59,07 -100.124 1.836.223
2013-01-30 2013-01-28 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		A - Award 3.035 32.781 10,20 59,07 179.277 1.936.346
2013-01-23 2013-01-22 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -24.278 24.278 -50,00
2013-01-23 2013-01-22 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -131.376 0 -100,00
2013-01-23 2013-01-22 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		S - Sale -44.939 29.746 -60,17 59,49 -2.673.430 1.769.568
2013-01-23 2013-01-22 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		S - Sale -145.715 74.685 -66,11 59,62 -8.687.179 4.452.513
2013-01-23 2013-01-22 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		M - Exercise 24.278 220.400 12,38 38,10 924.992 8.397.222
2013-01-23 2013-01-22 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		M - Exercise 131.376 196.122 202,91 45,77 6.012.817 8.976.091
2012-02-29 2012-02-29 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -44.883 44.884 -50,00
2012-02-29 2012-02-29 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -170.218 0 -100,00
2012-02-29 2012-02-29 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		S - Sale -35.377 64.406 -35,45 53,52 -1.893.324 3.446.897
2012-02-29 2012-02-29 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		S - Sale -199.724 99.783 -66,68 53,39 -10.662.605 5.327.069
2012-02-29 2012-02-29 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		M - Exercise 44.883 299.507 17,63 16,71 749.995 5.004.757
2012-02-29 2012-02-29 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		M - Exercise 170.218 254.624 201,67 43,98 7.485.677 11.197.587
2012-01-30 2012-01-26 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		F - Taxes -1.224 84.406 -1,43 49,98 -61.176 4.218.597
2012-01-30 2012-01-26 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Common Stock 		A - Award 3.035 85.630 3,67
2012-01-26 2012-01-24 4 AXP AMERICAN EXPRESS CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 13.870 13.870
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)