Giriş

Bu sayfada, Peter A Schnall için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Peter A Schnallın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:COF / Capital One Financial Corporation Chief Risk Officer 33.462
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Peter A Schnall tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Peter A Schnall tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2013-02-12 2013-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Stock Options 		A - Award 33.462 33.462
2013-02-12 2013-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Restricted Stock Units 		A - Award 12.665 12.665
2013-02-12 2013-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
2013 Restricted Stock Units 		A - Award 13.931 13.931
2013-02-12 2013-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		A - Award 17.942 207.085 9,49
2013-01-29 2013-01-27 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -4.184 189.143 -2,16 56,32 -235.643 10.652.534
2013-01-29 2013-01-26 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Restricted Stock Units 		M - Exercise -8.119 8.120 -50,00
2013-01-29 2013-01-26 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		D - Sale to Issuer -8.119 193.327 -4,03 59,86 -486.003 11.572.554
2013-01-29 2013-01-26 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -2.584 201.446 -1,27 56,32 -145.531 11.345.439
2013-01-29 2013-01-26 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		M - Exercise 8.119 204.030 4,14
2012-12-18 2012-12-15 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Restricted Stock Units 		M - Exercise -15.591 0 -100,00
2012-12-18 2012-12-15 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		D - Sale to Issuer -15.591 195.911 -7,37 57,73 -900.068 11.309.942
2012-12-18 2012-12-15 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		M - Exercise 15.591 211.502 7,96
2012-02-02 2012-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Stock Options 		A - Award 42.196 42.196
2012-02-02 2012-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Restricted Stock Units 		A - Award 15.591 15.591
2012-02-02 2012-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Restricted Stock Units 		A - Award 27.237 23.237 -680,92
2012-02-02 2012-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Performance Share Units 		A - Award 30.264 30.264
2012-02-02 2012-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
2009 Performance Share Units 		M - Exercise -31.707 0 -100,00
2012-02-02 2012-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -13.381 195.911 -6,39 45,75 -612.181 8.962.928
2012-02-02 2012-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		A - Award 25.219 209.292 13,70
2012-02-02 2012-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		M - Exercise 31.707 184.073 20,81
2012-01-30 2012-01-29 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -14.221 152.366 -8,54 46,05 -654.877 7.016.454
2012-01-30 2012-01-27 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -4.049 166.587 -2,37 46,05 -186.456 7.671.331
2012-01-30 2012-01-26 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Restricted Stock Units 		M - Exercise -8.119 16.239 -33,33
2012-01-30 2012-01-26 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		D - Sale to Issuer -8.119 170.636 -4,54 45,81 -371.931 7.816.835
2012-01-30 2012-01-26 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -2.490 178.755 -1,37 45,61 -113.569 8.153.016
2012-01-30 2012-01-26 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		M - Exercise 8.119 181.245 4,69
2008-02-25 2008-02-21 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		A - Award 20.770 82.696 33,54
2007-11-02 2007-10-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		S - Sale X -3.924 61.230 -6,02 66,24 -259.926 4.055.875
2007-11-02 2007-10-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		M - Exercise X 1.200 65.154 1,88 62,60 75.120 4.078.640
2007-11-02 2007-10-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		M - Exercise X 1.524 63.954 2,44 55,59 84.719 3.555.203
2007-11-02 2007-10-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		M - Exercise X 1.200 62.430 1,96 54,56 65.472 3.406.181
2005-12-08 2005-12-06 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -13.260 65.737 -16,79 84,70 -1.123.122 5.567.924
2004-07-30 2004-07-29 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		S - Sale -7.593 70.109 -9,77 68,30 -518.602 4.788.445
2004-07-30 2004-07-28 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -1.463 77.702 -1,85 68,33 -99.967 5.309.378
2004-07-30 2004-07-28 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -18.617 79.165 -19,04 68,33 -1.272.100 5.409.344
2004-07-30 2004-07-28 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		M - Exercise 2.038 97.782 2,13 49,07 100.005 4.798.163
2004-07-30 2004-07-28 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		M - Exercise 26.210 95.744 37,69 48,54 1.272.233 4.647.414
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)