Giriş

Bu sayfada, David M Sheehan için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, David M Sheehanın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:VOLC / Volcano Corp EVP of Operations, GM of Japan 45.746
President and CEO, Director 100.000
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, David M Sheehan tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, David M Sheehan tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2014-05-06 2014-05-05 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		S - Sale X -474 45.746 -1,03 17,70 -8.390 809.704
2014-05-06 2014-05-03 4 VOLC Volcano Corp
Restricted Stock Units 		M - Exercise -1.250 1.250 -50,00
2014-05-06 2014-05-03 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		M - Exercise 1.250 46.220 2,78
2014-04-16 2014-04-15 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		S - Sale X -1.892 44.970 -4,04 19,36 -36.629 870.619
2014-04-16 2014-04-14 4 VOLC Volcano Corp
Restricted Stock Units 		M - Exercise -5.000 5.000 -50,00
2014-04-16 2014-04-14 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		M - Exercise 5.000 46.862 11,94
2014-03-03 2014-02-28 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		S - Sale X -1.446 41.862 -3,34 21,72 -31.407 909.243
2014-03-03 2014-02-27 4 VOLC Volcano Corp
Restricted Stock Units 		M - Exercise -3.502 7.004 -33,33
2014-03-03 2014-02-27 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		M - Exercise 3.502 42.813 8,91
2014-02-21 2014-02-20 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		S - Sale X -1.595 39.311 -3,90 21,86 -34.867 859.338
2014-02-21 2014-02-19 4 VOLC Volcano Corp
Restricted Stock Units 		M - Exercise -3.802 11.404 -25,00
2014-02-21 2014-02-19 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		M - Exercise 3.802 40.906 10,25
2014-02-19 2014-02-14 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		S - Sale X -871 37.104 -2,29 21,36 -18.605 792.541
2014-02-14 2014-02-12 4 VOLC Volcano Corp
Restricted Stock Units 		A - Award 2.338 2.338
2014-02-14 2014-02-12 4 VOLC Volcano Corp
Performance Shares 		M - Exercise -2.331 4.663 -33,33
2014-02-14 2014-02-12 4 VOLC Volcano Corp
Performance Shares 		A - Award 6.994 6.994
2014-02-14 2014-02-12 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		M - Exercise 2.331 37.975 6,54
2014-02-07 2014-02-06 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		S - Sale X -1.584 35.644 -4,25 20,61 -32.646 734.623
2014-02-07 2014-02-05 4 VOLC Volcano Corp
Restricted Stock Units 		M - Exercise -3.585 0 -100,00
2014-02-07 2014-02-05 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		M - Exercise 3.585 37.228 10,66
2014-01-03 2014-01-02 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		S - Sale X -842 33.643 -2,44 21,68 -18.255 729.384
2014-01-03 2013-12-31 4 VOLC Volcano Corp
Performance Shares 		M - Exercise -2.218 2.218 -50,00
2014-01-03 2013-12-31 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		M - Exercise 2.218 34.485 6,87
2013-05-07 2013-05-03 4 VOLC Volcano Corp
Restricted Stock Units 		M - Exercise 1.250 2.500 100,00
2013-05-07 2013-05-03 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		D - Sale to Issuer X -474 31.517 -1,48 18,44 -8.741 581.173
2013-05-07 2013-05-03 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		M - Exercise 1.250 31.991 4,07
2013-04-17 2013-04-15 4 VOLC Volcano Corp
Restricted Stock Units 		M - Exercise -5.000 10.000 -33,33
2013-04-17 2013-04-15 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		D - Sale to Issuer X -1.901 30.741 -5,82 21,47 -40.816 660.034
2013-04-17 2013-04-15 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		M - Exercise 5.000 32.642 18,09
2013-03-01 2013-02-27 4 VOLC Volcano Corp
Restricted Stock Units 		M - Exercise -3.503 10.506 -25,01
2013-03-01 2013-02-27 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		S - Sale X -1.335 27.203 -4,68 21,68 -28.949 589.889
2013-03-01 2013-02-27 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		M - Exercise 3.503 28.538 13,99
2013-02-22 2013-02-21 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		S - Sale X -859 25.035 -3,32 24,67 -21.192 617.631
2013-02-22 2013-02-19 4/A VOLC Volcano Corp
Restricted Stock Units 		A - Award 15.206 15.206
2013-02-21 2013-02-19 4 VOLC Volcano Corp
Restricted Stock Units 		A - Award 14.850 14.850
2013-02-21 2013-02-19 4 VOLC Volcano Corp
Non-Qualified Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 25.265 25.265
2013-02-21 2013-02-19 4 VOLC Volcano Corp
Performance Shares 		M - Exercise -2.217 4.436 -33,32
2013-02-21 2013-02-19 4 VOLC Volcano Corp
Performance Shares 		A - Award 6.653 6.653
2013-02-21 2013-02-19 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		M - Exercise 2.217 25.894 9,36
2013-02-07 2013-02-06 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		S - Sale X -955 23.677 -3,88 24,64 -23.532 583.430
2013-02-07 2013-02-05 4 VOLC Volcano Corp
Restricted Stock Units 		M - Exercise -3.585 3.585 -50,00
2013-02-07 2013-02-05 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		M - Exercise 3.585 24.632 17,03
2013-02-06 2013-02-05 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		S - Sale X -2.025 21.047 -8,78 24,78 -50.183 521.576
2013-02-06 2013-02-04 4 VOLC Volcano Corp
Restricted Stock Units 		M - Exercise -3.750 0 -100,00
2013-02-06 2013-02-04 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		M - Exercise 3.750 23.072 19,41
2012-10-02 2012-10-01 4 VOLC Volcano Corp
Non-Qualified Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -10.000 118.000 -7,81
2012-10-02 2012-10-01 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		S - Sale X -10.000 19.322 -34,10 28,71 -287.069 554.675
2012-10-02 2012-10-01 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		M - Exercise 10.000 29.322 51,75 12,25 122.500 359.194
2012-07-19 2012-07-17 4 VOLC Volcano Corp
Non-Qualified Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -10.000 128.000 -7,25
2012-07-19 2012-07-17 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		S - Sale X -10.000 18.572 -35,00 28,13 -281.344 522.512
2012-07-19 2012-07-17 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		M - Exercise 10.000 28.572 53,84 12,25 122.500 350.007
2012-05-16 2012-05-16 4 VOLC Volcano Corp
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -10.000 138.000 -6,76
2012-05-16 2012-05-16 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		S - Sale X -10.000 18.572 -35,00 29,23 -292.276 542.815
2012-05-16 2012-05-16 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		M - Exercise 10.000 28.572 53,84 12,25 122.500 350.007
2012-05-07 2012-05-04 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		S - Sale X -463 18.572 -2,43 29,23 -13.533 542.854
2012-05-07 2012-05-03 4 VOLC Volcano Corp
Restricted Stock Units 		M - Exercise -1.250 3.750 -25,00
2012-05-07 2012-05-03 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		M - Exercise 1.250 19.035 7,03
2012-04-17 2012-04-17 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		S - Sale X -1.843 17.785 -9,39 26,14 -48.176 464.900
2012-04-17 2012-04-14 4 VOLC Volcano Corp
Restricted Stock Units 		M - Exercise -5.000 15.000 -25,00
2012-04-17 2012-04-14 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		M - Exercise 5.000 19.628 34,18
2012-03-16 2012-03-15 4 VOLC Volcano Corp
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -10.000 148.000 -6,33
2012-03-16 2012-03-15 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		S - Sale X -10.000 14.628 -40,60 29,08 -290.790 425.368
2012-03-16 2012-03-15 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		M - Exercise 10.000 24.628 68,36 12,25 122.500 301.693
2012-02-29 2012-02-27 4 VOLC Volcano Corp
Employee Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 19.039 19.039
2012-02-29 2012-02-27 4 VOLC Volcano Corp
Restricted Stock Units 		A - Award 14.010 14.010
2012-02-07 2012-02-07 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		S - Sale X -1.545 14.294 -9,75 28,27 -43.677 404.091
2012-02-07 2012-02-06 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		S - Sale X -1.596 15.839 -9,15 28,79 -45.942 455.941
2012-02-07 2012-02-05 4 VOLC Volcano Corp
Restricted Stock Units 		M - Exercise -3.585 7.170 -33,33
2012-02-07 2012-02-05 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		M - Exercise 3.585 17.435 25,88
2012-02-07 2012-02-03 4 VOLC Volcano Corp
Restricted Stock Units 		M - Exercise -3.750 3.750 -50,00
2012-02-07 2012-02-03 4 VOLC Volcano Corp
Common Stock 		M - Exercise 3.750 13.850 37,13
2004-10-21 2004-08-05 4/A DRAD DIGIRAD CORP
Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 100.000 100.000
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)