Giriş

Bu sayfada, John M Sprague için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, John M Spragueın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:TTOO / T2 Biosystems, Inc. Chief Financial Officer 141
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, John M Sprague tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, John M Sprague tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2024-02-27 2024-02-24 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 29 141 25,89
2024-02-20 2024-02-20 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 40 112 55,56
2023-03-09 2023-02-28 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -1.148 7.268 -13,64 0,59 -677 4.288
2023-03-09 2023-02-24 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 2.914 8.416 52,96
2023-03-09 2023-02-22 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -1.545 5.502 -21,92 0,65 -1.004 3.576
2023-03-09 2023-02-20 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 4.000 7.047 131,28
2022-04-11 2022-04-08 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 10.000 152.350 7,02 0,48 4.767 72.625
2022-03-29 2022-02-21 4/A TTOO T2 Biosystems, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -10.000 0 -100,00
2022-03-29 2022-02-21 4/A TTOO T2 Biosystems, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -3.775 51.639 -6,81 0,47 -1.759 24.064
2022-03-29 2022-02-21 4/A TTOO T2 Biosystems, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 10.000 55.414 22,02
2022-03-29 2022-02-20 4/A TTOO T2 Biosystems, Inc.
Restricted Stock Units 		A - Award 600.000 600.000
2022-03-29 2022-02-24 4/A TTOO T2 Biosystems, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -145.719 291.439 -33,33
2022-03-29 2022-02-24 4/A TTOO T2 Biosystems, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -55.008 142.350 -27,87 0,45 -24.688 63.887
2022-03-29 2022-02-24 4/A TTOO T2 Biosystems, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 145.719 197.358 282,19
2022-02-28 2022-02-24 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -145.719 291.439 -33,33
2022-02-28 2022-02-24 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -55.008 136.196 -28,77 0,45 -24.688 61.125
2022-02-28 2022-02-24 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 145.719 191.204 320,37
2022-02-23 2022-02-21 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -10.000 0 -100,00
2022-02-23 2022-02-21 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -3.775 45.485 -7,66 0,47 -1.759 21.196
2022-02-23 2022-02-21 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 10.000 55.414 22,02
2022-02-23 2022-02-20 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Restricted Stock Units 		A - Award 600.000 600.000
2021-02-26 2021-02-24 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Restricted Stock Units 		A - Award 437.158 437.158
2021-02-23 2021-02-23 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -5.250 35.485 -12,89 2,04 -10.710 72.389
2021-02-23 2021-02-21 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -10.000 10.000 -50,00
2021-02-23 2021-02-21 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 10.000 40.735 32,54
2020-03-03 2020-02-24 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Common Stock 		S - Sale -4.166 22.222 -15,79 0,82 -3.416 18.222
2020-03-03 2020-02-21 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise 10.000 20.000 100,00
2020-03-03 2020-02-21 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 10.000 26.388 61,02
2019-09-12 2019-09-10 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 50.000 50.000
2019-02-25 2019-02-21 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Restricted Stock Units 		A - Award 30.000 30.000
2019-02-25 2019-02-21 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 60.000 60.000
2018-07-24 2018-07-20 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -5.619 11.673 -32,49 6,72 -37.760 78.443
2018-06-29 2018-06-28 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 17.292 17.292
2018-03-19 2018-03-15 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Performance Restricted Stock Units 		A - Award 69.170 69.170
2018-03-02 2018-03-01 4 TTOO T2 Biosystems, Inc.
Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 225.000 225.000
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)